進入四季度以來，保險機構積極參與A股市場打新。數據顯示，無論是打新累計動用資金還是累計獲配投入資金，險資四季度以來投入的資金規模都遠遠高於三季度。行業方面，專用設備製造業最受險資關注。
業內人士認為，在註冊制穩步推進的大環境下，險資積極參與資本市場是大勢所趨，不僅可以增厚自身投資收益，更能發揮其長期投資的優勢，未來保險資金投資比例仍有提升空間。
積極參與打新
Wind數據顯示，截至13日記者發稿時，今年四季度以來，共有716個保險機構及產品的資金賬户參與一級市場打新。從賬户類型看，四季度參與打新的保險資金賬户包括人身險公司、財產險公司、保險資管公司、保險集團公司、再保險公司等在內的保險機構主體，可謂一應俱全。
參與首發配售次數最多的是中國太保財產保險-傳統-普通保險產品、中國太保集團、中國太保人壽保險-分紅-個人分紅，分別有65次，並列第一。
從打新累計動用資金來看，四季度以來險資共計動用資金7.85萬億元。打新累計動用資金最多的是中國太保集團，近287億元，中國太保財產保險-傳統-普通保險產品、中國太保人壽保險-分紅-個人分紅分別以286億元位列其後。
中國證券報記者注意到，四季度險資參與打新熱情頗高，截至目前，險資打新累計動用資金已高於三季度的7.54萬億元、二季度的6.76萬億元、一季度的5.6萬億元。
川財證券研究所所長陳靂認為，險資打新熱情高漲主要由於兩方面因素。一方面自2020年以來A股市場逐步推行註冊制，科創板、創業板註冊制實施下新股發行數量與募資規模保持較快增長，促進險資參與配售資金規模高增長;另一方面，險資保費收入增長乏力以及固收類資產利率水平持續下降，因此險資更多傾向於關注A股市場，力爭把握結構性機會。
大險企獲配比例較高
打新熱情高漲，險資累計獲配投入資金也隨之水漲船高。從打新累計獲配投入資金來看，四季度至今，險資累計獲配41.2億元，高於三季度的23.61億元，同樣也高於一季度(26.74億元)和二季度(23.68億元)。其中，太平人壽以5.14億元居於首位，前海人壽、中國太保集團分別位列二、三位。
若是看首發獲配比例，上述700多個資金賬户的獲配比例大致在0.02%-0.07%之間，中位數為0.04%。大型險企獲配比例更高。“企業與承銷商為維持未來股價穩定，更傾向於選擇長期投資者，因此規模較大的險企獲配比例整體較高。”陳靂表示。
從四季度打新偏好來看，科創板相對更受險資青睞。行業方面，專用設備製造業最受險資關注，其次為化學原料與化學制品製造業、醫藥製造業、電氣機械和器材製造業、計算機、通信和其他電子設備製造業等。
權益類投資佔比有提升空間
銀保監會數據顯示，截至2021年10月末，保險資金運用餘額約22.58萬億元。其中投資股票和證券投資基金2.77萬億元，相比於上一個月增加了409億元，佔險資運用總餘額的12.27%。
原中國保監會副主席周延禮表示，國際上主要發達國家和地區的保險資金投資股市的配置比例在17%至32%的區間，我國處於中等水平，未來仍有較大發展空間。從成本收益上看，保險資金開展股票投資，不僅可以增厚自身投資收益，更能發揮其長期投資的優勢，為資本市場提供更多長期資金支持，優化股票市場投資結構。
值得一提的是，近期，銀保監會也發佈多份文件，為險資入市再增新通道，例如批准保險資金投資公募REITs、允許保險資金參與證券出借業務等。
在提高保險資金權益配置的大環境下，興業證券分析師張啓堯認為，展望明年，保費收入有望逐步觸底回升，帶動險資餘額企穩，權益類佔比平穩，預計明年險資有望繼續流入股市。
陳靂表示，明年一季度A股市場仍以結構性行情為主的可能性較高。在“雙碳”政策驅動下，疊加上游原材料價格保持高位，看好新能源板塊。此外，醫療、軍工、消費也值得關注。