錢都去哪了?歐洲人一個月取了5000多億元,銀行存款額創紀錄暴跌
本文來源:時代週報 作者:馬歡
3月,全球銀行業如同驚弓之鳥。
先是硅谷銀行的破產,引爆了全美銀行業的地雷;隨後瑞信的危機,進一步加劇人們對全球銀行體系壓力的擔憂。
但風波還未平息,更多問題逐漸浮出水面。
當地時間3月27日,歐洲央行公佈的數據顯示,截至今年2月的近5個月裏,歐元區銀行存款淨流出2140億歐元(約合人民幣1.59萬億元),達到了歷史最高水平。
僅僅在2月,歐元區銀行的存款就減少714億歐元(約合人民幣5313億元),其中家庭存款減少了206億歐元(約合人民幣1533億元),均創下有記錄以來的最大降幅。
這些數據表明,即便沒有硅谷銀行和瑞信的問題,歐洲的銀行現在也難以吸引和留住儲户。
銀行業普遍存在的流動性問題,已經引發了市場的擔憂和不確定。
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存款利率低
這一波存款大量轉移,主要還是因為歐洲銀行存款利率低。
儘管歐洲央行加息步履不停,但歐洲商業銀行的存款利率顯然並沒有跟上。
歐洲央行本月將活期存款利率提高到3%,但根據存款經紀機構Raisin的數據,德國商業銀行的最高活期利率僅為1.6%。
受銀行低利率的影響,儲户只能不斷把存款轉移到利率更高的貨幣基金和銀行債券。
存款鉅額淨流出,疊加最近的銀行業危機,給歐洲金融機構帶來了不小的壓力。
倫敦大學公司法與金融監管教授伊里斯表示,2008年後的銀行改革,銀行可能會更容易受到“信息傳染”和市場恐慌的影響。“一旦暴露出某個薄弱環節,投資者就會偏執地嗅出其他薄弱環節,並相應地出售資產或者減少負債。”
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同時,歐洲的銀行也開始削減對企業的貸款。
根據歐洲央行公佈的數據,2月份銀行將其對歐元區企業的貸款減少了30億歐元(約合人民幣223億元),貸款同比增幅從1月份的5.3%放緩至4.9%。對家庭的貸款也出現了放緩。
經濟學家們認為,隨着銀行系統的壓力增加,銀行將更加謹慎,未來幾個月的貸款下降可能會進一步加速,從而加大歐洲央行加息對經濟增長的影響。
德國工會聯合會董事會成員斯特凡·克爾策爾表示,歐洲央行低估了加息對經濟的負面影響。“現在住房貸款急劇萎縮,其他部門的貸款也有所放緩,投資活動的下降可以預見。”
不過,歐洲央行仍然堅持計劃中的強勁加息。
當地時間3月16日,歐洲央行決定將歐元區的主要再融資利率提高50個基點,達到至3.5%。
而自去年7月以來,歐洲央行已連續6次大幅加息以遏制通脹。
下一家是誰?
儘管歐洲央行強調,歐元區銀行業是有彈性的,且資本和流動性狀況良好,但歐洲的銀行仍然在不斷承壓。
市場投資者迫切想知道,下一個出事的可能是誰。
最新的壓力落在了德國最大的銀行——德意志銀行(以下簡稱為德銀)身上。
德意志銀行 圖源:社交媒體
僅僅在3月24日,德銀的股價就暴跌了13%。在連續3天下跌後,其股價已跌至五個月新低,3月至今市值蒸發了五分之一,信用違約掉期(CDS)風險溢價也從3月22日142個基點,迅速漲至24日208個基點。
德銀的股市表現,拖累了整個歐洲銀行。德國商業銀行、法國興業銀行、法國巴黎銀行以及英國數家銀行的股價都接連挫跌。
市場普遍擔心,德意志銀行是否會成為本輪銀行業危機中倒下的下一家銀行。
對此,德國總理朔爾茨已提出保證。他表示,這家銀行早已“現代化和組織化其營運方式,這是一家相當賺錢的銀行,沒有理由去擔心”。
他還表示,德意志銀行已進行了重大重整,包括裁減數以千計的員工、更加專注歐洲營運等,並在去年重回財務健康狀況。
同時,德國財政部長林德納還強調,德國的信貸系統,包括私人銀行、儲蓄銀行和合作機構,都是穩定的。
德意志銀行雖然沒有硅谷銀行和瑞信那樣的問題,但在某種程度上仍是脆弱的。有分析師指出,德銀可能存在的風險主要有:該行的CDS躥升;對商業房地產的風險敞口;衍生品風險敞口可能高達42.5萬億歐元。
但花旗的分析師在報告中指出,這些因素都不足以解釋德銀的股價為何突然跳水,他們認為,德銀只是市場不理性的受害者。雖然德銀一度業績不佳,但2019年啓動的大規模轉型計劃,包括裁員和專注歐洲業務,已經幫助它渡過危機。
當然,儘管德銀可能並不存在什麼實際風險,但一個焦慮的市場或許會讓一家健康的銀行陷入險境。
花旗分析師警告稱,有時候,僅僅是市場的擔憂,就有可能會轉化為“自我實現的預言”。