人民網-金融頻道 原創稿
今年《政府工作報告》提出，推進要素市場化配置改革。人民銀行行長易綱在“兩會”期間接受記者採訪時表示，利率是最重要的金融要素價格，推進利率市場化改革是金融領域最重要的改革之一。人民銀行分別於2013年7月和2015年10月放開貸款和存款利率管制，2019年8月人民銀行啓動改革完善貸款市場報價利率(LPR)形成機制以來，利率市場化改革又取得了重要進展。什麼是LPR？利率市場化改革取得哪些重要進展？人民網金融頻道為您一一梳理。
貸款市場報價利率(LPR)是什麼？
LPR是由具有代表性的報價行，根據本行對最優質客户的貸款利率，以公開市場操作利率加點形成的方式報價，由人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心計算並公佈的基礎性的貸款參考利率。目前LPR已成為貸款利率定價的主要參考基準。
LPR是怎麼產生的？
LPR每月產生一次，由18家報價銀行獨立報價，全國同業拆借中心按去掉最高和最低報價後算術平均，向0.05%的整數倍就近取整計算得出。
LPR有幾個品種？
目前，LPR有1年期和5年期以上兩個品種。
LPR什麼時間公佈？
自2019年8月20日起，每月20日(遇節假日順延)9:30，人民銀行授權全國同業拆借中心公佈當月LPR。
所有貸款都要用LPR定價？
人民銀行2019年第30號公告明確，2020年1月1日起，各金融機構不得簽訂參考貸款基準利率定價的貸款合同。目前LPR已成為銀行、財務公司、金融租賃公司、信託公司等各類金融機構新發放貸款的主要定價基礎；一些金融機構在部分貸款中也在探索使用上海銀行間同業拆借利率(Shibor)、債券收益率等作為參考基準，可以繼續探索。
值得注意的是，公積金個人住房貸款是例外，目前該貸款品種利率政策暫不調整。公積金組合貸款中的商業性個人住房貸款參照LPR定價，公積金貸款仍按照原公積金貸款利率政策執行。
利率市場化改革目標是什麼？
推進利率市場化改革是金融領域最重要的改革之一，目標是要完善主要由市場決定價格機制，穩妥推進存貸款基準利率與市場利率並軌。
利率市場化改革取得了哪些重要進展？
一、LPR與市場資金供求相關性明顯增強。2020年5月發佈的1年期和5年期以上LPR分別為3.85%和4.65%，自去年8月改革以來分別累計下降0.4個和0.2個百分點。
二、貨幣政策傳導效率明顯增強。2020年5月中旬，新發放貸款中，利率低於原貸款基準利率0.9倍的佔比為35.3%，是LPR改革前的近4倍，貸款利率的隱性下限已被打破。
三、有效促進了貸款實際利率降低。4月份企業貸款平均利率為4.81%，較LPR改革前的2019年7月份下降0.51個百分點。
四、 LPR改革對存款利率市場化改革起到了重要推動作用。貸款市場利率整體下行，銀行發放貸款收益降低，為了保持和資產收益相匹配，銀行會適當降低負債成本，高息攬儲動力隨之下降。實際上，銀行存款利率已出現一定變化，部分銀行主動下調了存款利率，市場化定價的貨幣市場基金等類存款產品利率也有所下行。(綜合央行官網等信息報道)