三季度公募基金加倉了啥？

10月29日兩市早盤震盪，午後走高。寧德時代市值盤中首次突破1.5萬億元，提振創業板;隆基股份午後崛起並放出歷史天量，帶動光伏、新能源強勁回彈。從申萬一級行業來看，傳媒、軍工、農林牧漁、電氣設備漲幅居前，僅房地產、非銀金融、銀行三個板塊收跌。截至收盤，上證指數報3547.34點，漲0.82%;深證成指報14451.38點，漲1.45%;創業板指報3350.67點，漲2.21%。10月29日兩市全天成交1.14萬億元，環比略增。北向資金方面，10月29日持續流入，全天淨買入47.38億元。

來源：Wind

10月29日遊戲板塊突然迎來久違的暴漲。遊戲ETF(516010)盤中一度漲逾5%，最終收漲4.67%，位居10月29日全市場ETF漲幅榜首位。

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消息面上，在Facebook的Connect開發者大會上，扎克伯格高調宣佈公司名將改為“Meta”，宣告公司將以新面貌迎接元宇宙時代。他在會議上發表演講稱：“元宇宙(metaverse)”是下一個前沿，從現在開始將以元宇宙為先，而不是Facebook優先。

遊戲因為產品形態與“元宇宙”相似，最有可能成為構建“元宇宙”雛形的賽道。當前中證動漫遊戲指數(930931)PE估值僅27.71，位於歷史的28.27%分位，元宇宙的加速發展也有望推動遊戲板塊整體估值的提升。申萬傳媒指出，政策方面，“進一步限制未成年人時長”已經基本落地，並且預計對行業流水規模影響較小但有利於行業規範發展，積極等待版號的發佈。中期來看，行業增長主要來自國內付費粘性進一步提升和頭部公司進軍歐美日韓帶來的增量。長期而言，看好技術升級驅動遊戲玩法設計創新拉動需求進一步釋放，VR設備Quest2有望年銷量破800萬，硬件突破有望帶來內容變革。感興趣的投資者可以關注遊戲ETF(516010)的投資機會。

公募基金三季報昨天披露完畢了，根據招商策略的統計，三季度公募基金加倉主要集中在新能源產業鏈和漲價的上游週期資源。從一級行業來看，化工(+2%)、有色金屬(+1.5%)、電氣設備(+0.8%)、非銀金融(+0.7%)等都獲得了明顯加倉;其中，電氣設備、化工行業超配比例較大，並且已處於歷史的極高分位。作為絕對持股比例最高的三個行業，食品飲料(-3.2%)、醫藥(-1.6%)、電子(-1.1%)在三季度則紛紛遭遇了減倉。

自2020年以來，公募基金就開始持續擁抱新能源全產業鏈，配置比例持續擴張，由2020年一季度的11.46%提升至今年三季度的22.78%。可以看到，隨着消費的降温以及低碳時代的到來，公募基金正在沿着兩條線索增配“能耗”週期與“綠電”新能源。一方面，化工、有色、煤炭等週期行業的配置創出2016年供給側改革以來的高點;另一方面，“綠電”板塊的新能源車、光伏、儲能等全面獲得增配。感興趣的投資者可以繼續關注有色60ETF(159881)、化工龍頭ETF(516220)、煤炭ETF(515220)、鋼鐵ETF(515210)等行業供需關係相對緊平衡的週期品種，也可以考慮碳中和50ETF(159861)、新能源車ETF(159806)、光伏50ETF(159864)等長期受益政策規劃和技術突破的新能源板塊品種。

來源：Wind

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資並不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF/分級基金，都是屬於較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高於混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資於科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。