“你買基金了嗎？”
“你們都買了什麼基金啊？”
“白酒股又跌了！”
如今，這些話已經成為年輕人的最新社交用語。
在過去的2020年，不斷走高的上證指數和基金，讓無數想實現“財富自由”的年輕人跑步進場。一些知名的基金經理人成為了年輕人的偶像，甚至一些基金經理還有了“粉絲後援會”。
然後，最近幾個交易日，A股的回調、基金的大跌給了新股民、新基民們澆了一盆冷水。如今，手裏握着虧損的基金股票，很多年輕人都“不知所措”，不知道是應該割肉賣出，還是繼續加倉買入。
股民調侃“跌媽不認”
24日，A股繼續上演“大回調”，三大股指全天震盪走低，連續第三個交易日收跌，滬指、創業板指分別跌破3600點、3100點關口。
截至收盤，滬指跌1.99%收報3564.08點，跌破3600點關口；深成指跌2.44%收報14870.7點；創業板指跌3.37%收報3007.46點。滬深兩市共2071只個股上漲，73只個股漲停，1946只個股下跌，21只個股跌停，維持“漲多跌少”的格局。
受股市下跌的影響，此前火熱的基金也出現收益率下降的情形，甚至“基金大跌”都登上了微博熱搜榜的前十名。
由於重倉白酒、醫藥等龍頭股，易方達藍籌精選混合、中歐醫療健康混合A等多個“明星”基金24日就出現估值大跌的情況。
據中新網，“這幾天的招商中證白酒、中歐醫療健康混合、易方達藍籌精選混合……，傷透了我的心。”“近幾天把前幾個月的收益都跌沒了”“直接把支付寶卸載了，準備卧倒不動了。”有基金投資者評論。
不少近期入場的新基民表示“很心痛”。很多年輕基民一邊祈禱基金變紅，一邊在社交平台的基金評論區罵基金經理。
“蔡經理，我想給您拜個年”，“已經從ikun變成菜菜坤了”。
有基民調侃這幾天“跌媽不認”——跌到媽都不認識了的縮寫，形容自己買的股票基金與日俱跌的現狀。
還有股民佯裝“小白”，提問：“基金查詢是否需要手續費？因為每次打開查詢基金都少幾千”。
調侃歸調侃，都知道”股市有風險，投資需謹慎”，新基民、新股民若是想賺錢，對於市場動態的瞭解則必不可少。
抱團股大幅回調
2月24日，白酒股再度遭遇重挫。瀘州老窖全天單邊下跌直至跌停。作為白酒股的領頭羊，貴州茅台股價今日跌破2200元/股關口至2189元/股，當日跌幅達到了5.11%，市值一日蒸發5500億元，重新回到3萬億元之下。
相比之下，貴州茅台股價的調整可謂珊珊來遲，也是機構抱團股調整的縮影之一。
值得注意的是，繼昨日石頭科技跌破千元后，今日醫美龍頭愛美客開盤一路下跌，全天暴跌13.78%。A股千元股只剩下貴州茅台一隻。
新能源鋰電池的龍頭寧德時代，當日股價跌至347元/股，跌幅達到7.85%。Wind數據顯示，該股當日被北向資金淨賣出7.12億元，居於首位，並創下一個月最大淨賣出。科大訊飛、三一重工、瀘州老窖淨賣出金額均超2億元。
以公募基金為首的一眾機構調倉之聲也早已被市場討論之久。與此同時，以公募基金四季報統計的公募基金持有的前50大重倉股的股價和估值都是明顯大幅回調。
統計數據顯示，截至2月24日，公募基金前五十大重倉股2021年以來股價最高價跌幅為17.9%。17只個股的年內最高價跌幅超過20%。跌幅最大的為金山辦公，股價從1月22日的491.77元/股跌至目前的355.9元/股，跌幅達到了31.68%。芒果超媒、贛鋒鋰業、紫光國微、億緯鋰能和洋河股份的股價年內以來的最高價跌幅都超過了26%。中國平安、寧波銀行、招商銀行和萬科A年內最高價跌幅都在7.5%以內。
機構抱團股持續下跌，那麼配置這些抱團股的ETF，特別是牛年開市以來，其份額又有怎樣的變化呢？
Wind數據顯示，自2月18日至2月23日，ETF份額整體保持穩定，有100多隻ETF同期實現了增長，從增長的主要類型來看，主要是順週期類ETF。數據進一步顯示，南方中證申萬有色金屬ETF、2月1日的份額為50.62億份，而在2月23日的份額增長至56.79億元份左右。大成有色金屬期貨ETF同期份額從1.6882億份，增長至3.3482億份，已接近翻倍。此外，軍工板塊ETF增長也較為明顯。截至2月1日，國泰中證軍工ETF份額為110.18億份，而2月23日份額增長至126.96億份。與此同時，截至2月23日，廣發中證軍工ETF、富國中證軍工龍頭ETF、易方達中證軍工ETF等基金的份額較月初都有小幅攀升。
明星基金啓動分紅
以“易方達藍籌精選混合”出名，而被粉絲親切稱為“iKun”的易方達基金張坤的代表作——易方達中小盤基金即將分紅。公告顯示，收益分配基準日為2月19日，分紅方案為每10份基金份額分紅9元，基準日基金份額淨值為10.4276元。權益登記日為2021年2月25日，現金紅利發放日為2021年2月26日。
而這也是2021年以來，權益類基金最大的分紅紀錄。此前，最高紀錄是今年1月份實施了10份派8元的前海聯合研究優選A。
當下，機構抱團股持續下跌，此時易方達中小盤基金的分紅顯然也引發了市場的多番猜測。
眾所周知，分紅往往也有潛台詞的，那就是基金經理判斷市場機會偏小，且持倉個股估值較高，往往會選擇減倉或者分紅，以鎖定收益。而1月，易方達中小盤基金修改基金類型變更為混合型基金。
深圳某券商分析人士指出，近期市場波動較大，出於避險考慮，基金可以選擇降低權益倉位，也可以選擇分紅。與降倉相比，分紅的優勢在於，產品層面仍然能保持高倉位衝擊較高收益率，同時投資者落袋為安，可以自己選擇配置權益資產還是持有現金。
“我們注意到易方達中小盤分紅是在2月最後一個交易日完成，是否也意味着這位管理千億資金的基金經理對3月份的A股市場持相對謹慎的態度。”某私募基金投資人士向記者表示。
券商：不認為市場具有繼續大幅下跌的基礎
那麼最近抱團股持續大跌，是否意味着抱團股的泡沫趨於破裂？還是僅僅是次技術性回調呢？
據記者觀察，雖然近期抱團股的集中調整帶動了指數的持續回調，不過各路機構對此次調整還算淡定。
今日盤後，申萬宏源策略團隊發佈觀點稱，今天短期調整的直接原因有三方面：
(1) 港股印花税率上調是直接利空(但港股印花税上調主要出於財政平衡的考慮，並不代表管理層對於股市的態度)。
(2) 公募基金短期可能存在贖回壓力。體現在領跌板塊主要是公募基金重倉和短期集中加倉的方向(食品飲料、電氣設備、有色金屬、休閒服務和醫藥等)。
(3)指數向上突破之後的修正需求。
申萬宏源策略團隊認為，近期美債收益率上行，再通脹交易發酵，市場預期核心資產在1-2個季度窗口難再有相對收益，進而轉向短期邊際變化較大的順週期和中小盤方向選股，劇烈的風格切換加大了市場波動。這種情況下，出現脈衝式回調是正常現象。
申萬宏源策略團隊不認為市場具有繼續大幅下跌的基礎，短期調整的本質在於調結構的陣痛，“中期我們看到二季度全球宏觀格局預期已經改善，短期調整後，更應把握結構性行情。”全球經濟同步復甦，但美聯儲與財政部仍傾向於主導刺激，二季度海外“經濟好 + 政策寬”，國內“經濟有韌性，政策總體中性，脈衝式收緊”，大格局對權益市場依然有利，回調之後更應“輕總量，重結構”。
關於以核心資產為代表的抱團股接下來的走勢，申萬宏源策略團隊坦言，“我們認為其相對收益受到美債收益率上行壓制，但二季度宏觀對沖組合不支持A股大幅下跌，核心資產也會有韌性。所以，核心資產至少可以把握跌出來的機會。”
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欄目主編：張武 文字編輯：程沛 題圖來源：圖蟲 圖片編輯：徐佳敏
來源：作者：每日經濟新聞