國泰君安證券(香港)：給予弘陽地產“買入”評級 目標價3.60港元

國泰君安證券(香港)12月7日發佈公告。首次覆蓋給予“買入”評級，目標價3.60港元。我們看好弘陽地產高於行業平均的利潤增長，且公司多年紮根江蘇和長三角區域開始收穫成效。總體上而言，我們認為公司估值倍數應隨着其顯著的利潤增長而持續上升。我們的目標價對應公司2021年每股估值8.92港元有60%的折讓。目標價對應的2021年核心市盈率為5.2倍。主要風險：1）江蘇和長三角市場轉差；2）毛利率下滑過快：以及3）弘陽廣場系列發展的不確定性。