作者：暮木
來源：GPLP犀牛財經（ID:gplpcn
恩威醫藥主要從事中成藥及化學藥的研發、生產及銷售，專注於婦科產品、兒科用藥、呼吸系統用藥等領域，知名的產品便是“洗洗更健康”的“潔爾陰洗液”。
招股書顯示，2017-2019年，恩威醫藥營業收入分別為5.59億元、5.93億元、6.21億元，同期淨利潤分別為0.76億元、0.98億元、0.92億元，2020年一季度營收為1.36億元，淨利潤為0.11億元
（圖源：恩威醫藥招股書）
從產品結構來看，恩威醫藥婦科產品收入佔比較高。2017年至2020年一季度各期收入佔比均超過50%。2017年至2020年一季度，恩威醫藥婦科產品銷售收入分別為3.85億元、3.66億元、3.62億元、0.75億元。恩威醫藥核心產品“潔爾陰洗液”的銷售收入在下滑，2017年至2020年一季度分別為3.37億元、3.23億元、3.14億元、0.65億元，佔主營業務收入的比重分別為60.99%、55.13%、51.06%、48.07%。
2017年至2020年一季度，恩威醫藥主營業務毛利率分別為68.29%、67.03%、65.46%、 60.29%，呈下降趨勢。如果恩威醫藥不能持續保持相關產品優勢、確保核心產品的市場地位、成功開拓新產品的市場銷售，其毛利率水平可能會進一步下滑，進而導致其經營業績無法維持持續增長趨勢，甚至出現業績下滑的風險。
此外，恩威醫藥曾多次被行政處罰，涉及生產劣藥、取得不符合規定的發票等。
2017年3月9日，吉安市食藥監局出具《食品藥品行政處罰文書行政處罰決定書》，依據當時有效的《藥品管理法》第七十四條規定，對江西恩威生產劣藥進行處罰，沒收違法所得，處以貨值金額1倍罰款，合計罰沒款37392元。
2017年6月26日，吉安市食藥監局出具《食品藥品行政處罰文書行政處罰決定書》，依據當時有效的《藥品管理法》第七十四條規定，對江西恩威生產劣藥予以行政處罰，沒收違法所得12305.5元，處貨值金額1倍罰款，罰款12305.5元，合計罰沒款24611元。
2017年6月7日，昌都市國家税務局直屬税務分局出具的《税務行政處罰決定書》，對恩威醫藥取得不符合規定的發票予以處罰，罰款金額為1500元。
2018年12月3日，成都市食藥監局出具《成都市食品藥品監督管理局行政處罰決定書》，對恩威醫藥生產醫用陰道沖洗器（貨值29184元）經監督抽驗不符合產品備案技術要求的行為，責令嚴格按照已備案的產品技術要求組織醫療器械的生產，並給予行政處罰，沒收違法生產的醫用陰道沖洗器（180101）24530 套，罰款48153.6元。