新三板精選層公司可直接轉A股，首批掛牌企業近了

６月３日晚，證監會發布《關於全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司轉板上市的指導意見》。精選層掛牌滿一年公司可直接轉科創板或創業板上市，轉板由上交所、深交所依據上市規則審核並決定。首批精選層企業有望今年年中面世，投資者又多了打新的機會。

轉板由交易所決定

《指導意見》主要包括三方面內容；

一是基本原則。轉板上市將堅持市場導向、統籌兼顧、試點先行、防控風險4個原則，為不同發展階段的企業提供差異化、便利化服務。

二是主要制度安排。對轉入板塊的範圍、轉板上市條件、程序、保薦要求、股份限售等作出原則性規定。

轉入板塊範圍：試點期間，符合條件的掛牌公司可以申請轉板到科創板或創業板上市。這有利於與科創板、創業板改革相銜接，也有利於控制風險。

轉板上市條件；申請轉板上市的應當為新三板精選層掛牌公司，且在精選層連續掛牌一年以上，還應當符合轉入板塊的上市條件。轉板上市條件應當與首次公開發行並上市的條件保持基本一致，交易所可以根據監管需要提出差異化要求。

轉板上市程序：由交易所依據上市規則審核並作出決定。

三是監管安排。交易所建立審核機制，依法依規開展審核。滬深交易所建立審核溝通機制，確保審核尺度基本一致。證監會將加強對交易所審核工作的監督。對轉板上市中的違法違規行為，依法依規嚴肅查處。

上交所、深交所、全國股轉公司、中國結算等將依據《指導意見》制定或修訂業務規則，進一步明確細化各項具體制度安排。

2020年3月6日至4月5日，證監會會通過官網、微信、微博等渠道就《指導意見》向社會公開徵求意見。證監會稱，徵求意見期間收到來自企業、證券公司、基金公司、行業自律組織及社會公眾的意見共13份。經逐條研究，各方意見建議已基本吸收採納，部分事項擬在滬深交易所、全國股轉公司及中國結算有關業務規則中明確，如轉板上市的具體條件、審核標準、保薦程序、停復牌安排、轉板上市後的再融資安排、股份限售的具體安排等。

下一步，證監會將組織上交所、深交所、全國股轉公司、中國結算等做好轉板上市各項準備工作，並根據試點情況評估完善有關制度。

精選層首批企業指日可待

就在３日，新三板宣佈，首屆掛牌委員會將於6月10日召開會議，審議北京穎泰嘉和生物科技股份有限公司、上海艾融軟件股份有限公司等2家公司的精選層掛牌申請。這兩家有望進入新三板精選層首批掛牌公司。

數據顯示，截至6月３日，全國股轉公司已受理47家企業公開發行股票並在精選層掛牌的申請，其中36家企業已問詢。穎泰生物、艾融軟件已完成審查問詢，審查部門已形成審查報告和初步審查意見，將進入掛牌委審議程序。

根據《全國中小企業股份轉讓系統分層管理辦法》，全國股轉系統設置基礎層、創新層和精選層，符合不同條件的掛牌公司分別納入不同市場層級管理。其中精選層公司首先需要是創新層掛牌公司，且在全國股轉系統連續掛牌滿12個月，還需滿足市值、營收、淨資產、股本、股東人數等一系列條件。

新三板精選層現金打新網上投資者參與申購無存量持倉市值要求，只需要申購時繳付申購資金即可，最低申購100股，最高可達網上初始發行數量的5%。不過，打新時需要全額繳付申購資金，待獲配股數確定後退回多繳款項，繳款至退款之間間隔約兩個交易日。

當網上投資者有效申購總量大於網上發行數量時，根據網上發行數量和有效申購總量的比例計算各投資者獲得配售股票的數量。

其中不足100股的部分，彙總後按時間優先原則向每個投資者一次配售100股，直至無剩餘股票。市場預計，按照目前全市場符合新三板精選層開通條件的投資者數量來看，基本能100%中籤。

目前新三板開户投資者已突破100萬人，沒達標的投資者可通過公募基金參與新三板。6月3日，華夏、南方、富國、匯添富、招商、萬家基金旗下的新三板基金正式拿到證監會批覆，這些基金將可以投資新三板精選層掛牌企業。