選價值風格基金的話 是不是就要降低我的投資預期?
選價值風格基金話,是不是就要降低我的投資預期?
由於過去一段時間,A股市場走出一波比較鮮明的成長風格,價值風格相對勢弱,導致大家現在可能有一個“刻板印象”——成長風格的基金漲得高,彈性大,價值風格相對錶現更平。
其實不然。
成長和價值,兩種投資風格,簡單來説,就是它們在篩選股票時候,對不同指標的側重度和容忍度,有所不同。價值風格的基金,對於估值要求更加嚴苛,因此在近期這一波殺估值、去泡沫的階段表現更加穩健,成長風格,對於企業的增長預期更加看重,即使當下估值稍高,他們只要認為未來能夠維持較高增速,依然能容忍並繼續持有,因此面臨的回撤和波動也較大。
如果我們回顧2017年,那一年是比較典型的,價值風格佔主導,成長風格弱勢的市場,當年,滬深300指數全年漲幅21.78%,中證500指數跌-0.20%、創業板指數跌-10.67%(wind,2010/1/1-2017/12/31)。當年很多偏大盤、價值風格的基金收益表現是非常亮眼的,你能説你在當年需要“調低價值風格基金的預期嗎”?
這兩種風格沒有優劣之分,代表的是不同的投資理念和思路。在不同的市場之下,會有不同的表現。如果你能將它們搭配得當,反而可以應對市場風格的變換!比如大家熟悉的超級股票全明星組合,就是這種策略——主題行業基金作為進攻前鋒、成長風格基金作為中鋒、價值/均衡風格的基金作為穩健後衞,靈活應對各類行情!
一隻基金想拿整三年,是一次買入好?還是定投好?
定投分批買入的同時也分散了風險,降低了入市時點對整體收益的影響——特別是買在高點、遭遇熊市震盪市的話,定投就更具優勢~
如果選擇一次性買入,買在低點遇上牛市、選到一隻長期持續向好的績優好基,那總體收益會比分散資金買入高出不少~
所以説兩種投資方式各有各的好,沒有標準答案,同時這兩種投資方式也不是非此即彼的,完全可以結合使用。
如果非要選一種的話,建議大家基於以下幾點做判斷!
資金使用安排
如果這筆錢是確定3年不用的閒置資金,那可以一次性投入,但如果有流動性要求、不確定是不是哪天要用到,就更建議定投分批買入。
對市場的預期和判斷
如果身處震盪市,同時又對市場未來走勢很慌很迷茫,就可以考慮通過定投分散買入,平滑風險,避免自己在市場相對高點時入場。
投資經驗風險承受能力紀律性等
一次性投入後,你有信心能管住手、堅持持有3年嗎?
一次性投入後,如果遭遇市場震盪,持倉收益上上下下的時候,相應投入資金量的波動是否能讓自己睡個好覺、不過度擔心?
如果不確定自己能否Hold住以上兩點的話,那就可以通過【定投】(定投期初累計資金投入量較小,更容易堅持)或【有封閉期的基金】來幫自己管住手、提升持有體驗~
是不是買越便宜的基金越好?
小編理解這裏的“便宜”應該指的是對基金淨值高低的判斷。不少投資者喜歡淨值低的基金,覺得便宜的未來可能漲幅更大,這可能是一種錯覺!事實上,基金淨值的高低跟基金未來是否漲多漲少沒有必然關係。
首次,我們看到的淨值“便宜”可能是一種假象,比如基金在經歷分紅之後,它的單位淨值就會“變少”,但這類基金也是經歷過漲幅的基金,其實也不算“便宜”的。另一方面,基金淨值便宜並不代表未來一直就漲得更好,如果基金業績不行,淨值“萬年不變”,那也不是我們希望挑選的好基金。
其實,判斷一隻基金優秀與否,看的是淨值增長率的表現,而非淨值本身。淨值只是一個數據,區間增長情況才是我們關係的“收益”。淨值高反而説明基金過去一段時間漲幅很好、基金經理的投資能力強。如果是持有優秀的基金,我們可以觀察它的累計淨值表現,如果區間累計淨值回撤較大了可能會是次不錯的加倉機會。
場內買基金和在銷售平台買,有什麼區別?
這裏的“場”是指證券交易市場,場內交易類似股票在交易時間內在交易所的買賣交易,而基金銷售平台銷售的基金屬於場外交易,這種交易我們把它稱為申購和贖回。
不是所有的基金都可以在“場內”購買,市場上大多數的公募基金屬於場外交易類型,能在場內交易的基金是一些比如LOF基金、ETF基金、有封閉期支持上市交易等等特定類型的基金(具體信息大家可以查看基金公告)。
場內和場外買基金的區別,小編主要給大家整理了3點:
交易機制不同:
場外交易本質上是通過基金公司完成購買,場內交易是與其他投資人直接購買基金份額;在基金銷售平台買賣基金,是按照交易日當天的淨值計算的價格,比如當天淨值是1元,那麼買入100元就相當於買了100份。場內交易的話,除了以基金本身的價值(淨值)為基礎,還取決於買賣雙方的需求。
投資門檻不同:
場外交易的資金門檻交易一般10~1000元就可以,甚至還有1元起投的;場內交易,每筆交易最少100份,因為不同基金的“價格”不同,如果這隻基金每份額價值10元,那就是最少需要1000元。
交易費用不同:
場外交易,每種類型的基金手續費不同,一般混合基金、股票基金會比較高,認/申購費率一般在1.2%-1.5%左右,不過平台也會有一些打折活動。場內交易的費用按照證券交易所的有關規定辦理,具體要諮詢各家平台。
此外,如果是場內場外均可交易的基金,可能會發生溢價或折價現象,這裏提示下,基金在場內的“價格”可能受買賣供需影響,不是基金真實的資產淨值,基金的淨值才是反應基金真實的業績表現情況。
(文章來源:中歐基金)