本文來源：時代財經 作者：雨辰
6月6日晚間，兩大光伏龍頭隆基綠能(601012.SH)、通威股份(600438.SH)分別發佈擴產公告。
其中，隆基綠能計劃投建年產20GW單晶硅棒、24GW單晶電池及配套項目，總投資超125億元；通威股份擬則計劃投建年產25GW太陽能電池暨20GW光伏組件項目，總投資額超過105億元。
隆基綠能表示，上述項目的實施有利於進一步提升公司硅棒和高效電池產能規模，優化公司產能佈局和配比，提高公司一體化產業鏈競爭優勢。通威股份也表示，在全球碳中和背景下，此舉實為順應行業發展趨勢。
光伏板塊繼續走低
通威股份作為光伏產業的龍頭之一，其業務同時涉足農業和新能源光伏產業兩大板塊，當前市值約1419億元；隆基綠能則專注於單晶光伏技術，是全球最大的單晶硅產品製造商，當前市值約為2085億元。
兩大千億市值龍頭同時加碼光伏產業，無疑是一個利好信號，然而二級市場卻並不買賬，光伏板塊繼續走低。
圖片來源：Choice （光伏板塊）
截至6月7日收盤，通威股份下跌1.90%，報收31.51元/股；隆基綠能下跌0.58%，報收27.50元/股。
通威股份也在公告中提示，受政策調整、電站業主融資狀況、電網消納水平、土地供應等因素影響，可能會導致光伏市場需求變化，產品價格發生大幅波動，導致項目收益不達預期。
6月7日，通威股份相關人士告訴時代財經，此次擴產計劃是圍繞公司此前發佈的2024-2026年產能發展規劃來逐步推進的。提及當前低迷的股價，該人士表示：“短期走勢跟很多因素有關，包括資金、情緒及市場對於板塊的一些擔憂，與公司生產經營情況並沒有太大關係。”
對於光伏板塊的持續低迷，業內分析，一方面市場情緒暫時偏弱，導致投資者對整個行業的短期前景感到擔憂；另一方面，或與行業內的產能過剩問題有關。
“行業洗牌”下的排位賽
近期，在整個新能源領域，“產能過剩”的聲音不絕於耳，光伏則是其中最具代表性的細分行業之一。
隆基綠能在最近的機構調研中提到，光伏產業鏈中部分環節已經出現階段性過剩,疊加越來越多的跨界資本和企業湧入光伏行業,行業競爭日趨激烈。
既如此，“行業龍頭為什麼要在明顯產能過剩的情況下選擇擴產？”股吧中不乏此類疑問。
對此，業內人士分析，此舉或是光伏“行業洗牌”下的排位賽。
百孚盈川光伏分析師韓心闊告訴時代財經，隨着光伏產業一體化趨勢逐步加強，產業鏈各個環節產能迅速擴張，對於龍頭企業來講，目前最簡單的發展方式就是擴展市場佔有率。在此背景下的一些大規模擴產行為基本上不以盈利為主要目的，而是為了鞏固其市場地位。
近期舉行的2023上海SNEC光伏展充分展現出光伏行業技術更新之快，而在技術更新的過程中，伴隨而來的是新一輪行業洗牌。頭部企業憑藉技術和渠道優勢強者恆強，而對於新入行的企業而言，未來擴張的可能性則相對較小。
據首創證券研報，隆基綠能當前產能持續擴張，一體化水平進一步提高。2022年，公司單晶硅片/電池/組件產能分別為133/50/85GW，同比增長26.67%/35.14%/41.67%，2023年產能建設目標單晶硅片/電池/組件年產能達到190/110/130GW，出貨量分別達到130/85/85GW（含自用）。
另據通威股份官網，根據公司產能規劃，2024-2026年，通威太陽能電池將形成130-150GW產能，與此同時，預計2023年底組件產能將達到80GW。根據經營計劃，2023年公司將力爭實現組件業務出貨35GW。
天合光能（688599.SH）相關人士此前對時代財經表示：“光伏產業中，優勢產能不會過剩。”
百孚盈川的觀點也認為，當前光伏行業的發展空間仍舊非常大，現在所謂的過剩，只是整個產業鏈中的一個環節的過剩，而不是終端沒有需求。
“在技術更新的過程中，總會有更高效率，更低成本且更新穎的產品出現，這些產能只要持續進步，就可以保持盈利。”韓心闊如是説道。