中長期增長空間打開!國貨之光紅豆股份強勢封漲停
8月8日,紅豆股份盤中漲停,報5.05元,目前封單109705手。截至目前,成交2.94億元,換手率2.63%。
據此前公佈的財報數據顯示,2021年公司實現營收23.43億元,淨利潤7697.3萬元,並聚焦男裝主營業務啓動戰略升級,明確“經典舒適男裝”新定位。主營服裝業務實現營收19.52億元,同比增長9.11%,毛利率同比增長5.78%,主品牌hodo男裝毛利率增長12.4%,線上銷售同比增長45.31%,毛利率提升11.41%,營收佔比三年持續提升至24.73%。
據瞭解,紅豆股份自2021年下半年聚焦男裝主營業務啓動戰略升級,明確了“經典舒適男裝”新定位,重點在研發、渠道、傳播等方面加大投入,並聘請5年來助力包含飛鶴、波司登、雅迪等5家企業營收破百億的“上海君智”提供戰略諮詢服務,保障戰略升級的執行落地。
而自2021年下半年開始,試點門店推進全新品牌形象以來,店效已初見成效,印證着此輪戰略升級策略與當前消費市場的有效匹配。
2021年度公司連續開業12月以上直營店平均店效同比增長12.87%。對此,紅豆股份相關負責人表示,“隨着戰略升級的深度推進,通過高品質消費客羣的培育、舒適特性產品的持續研發,門店的復購率、連帶率將進一步提升,從而以店效提升帶動整體經營表現。今年1-3月,公司可比店客單價已同期增長13.4%。”
憑藉對行業65年的深刻理解,對市場的準確把握,以及多年積累的128項專利及優質客户資源,紅豆股份具備較為突出的競爭優勢,必將快速從集中度低、囿於中低端競爭的行業博弈中突圍!
此外,行業增長與宏觀經濟具有較強相關性。
類似於紅豆股份的全渠道連鎖品牌服飾,受益於前期一定的規模優勢、數字化優勢,企業能保持較好的發展韌性。作為資深的民族品牌,紅豆股份在國潮深化和本土品牌市佔率持續提升的大背景下,疊加高端化轉型的深度推進,能快速以新戰略定位領航男裝市場,推動基本面和估值的雙重改善!
興業證券在研報中就曾指出,隨着紅豆股份持續推動新戰略地位建設,創新、品牌運營、數字化升級等建設,業績有望較好增長。
申港證券點評:建議關注同與君智合作的企業,它們與波司登具有很高的相似度,在各自領域都處於領先地位,都面臨着和當年波司登相似的困境。在與君智合作後,有望複製波司登的成功,建議關注長期發展。