一週IPO動態：打新紅包雨將至，快手週二招股，引入10名基石
一、上週行情
上週2只新股上市，行情兩級分化，一隻新股首日大漲26.33%，另一隻首日最大跌36%，所有新股平均漲幅-4.84%。
麥迪衞康(02159.HK)首日上市盤中一度漲60.33%至4.81港元，最終收漲26.33%報3.79港元，一手賺632港元，全天成交4.03億港元，換手率50.29%，市值7.6億港元。公司是一家內地綜合醫療營銷解決方案市場提供商。截至週五收盤，最新股價4.11港元。
宋都服務(09608.HK)首日收跌36.0%，收盤報價0.16港元，一手虧損900港元，總市值5.12億港元。截至週五收盤，最新股價0.144港元。公司是一家物管服務企業。本週宋都服務公佈，控股股東俞建午收到中國證監會書面通知，中國證監會已就俞先生涉嫌進行股票內幕交易展開調查。調查所涉及的證券賬户為俞先生私人賬户且上述股票與公司股份無關連。至今，公司業務如常運作。
本週將有哪些重磅新股申購？
貝康醫療，是中國輔助生殖基因檢測解決方案最領先創新平台，被稱作“國內輔助生殖基因檢測第一股”，預計週一招股，中信證券為其獨家保薦人。
諾輝健康，是中國癌症早期篩查產品製造商，被稱作“癌症預防龍頭”，預計週一招股，高盛與UBS為聯席保薦人。
快手科技，知名短視頻公司，預計本週二招股，計劃發售4.159億股，公開發售部分佔全球發售部分2.5%，回撥機制後最高升至7%，發行區間上限93港元，一手（50股）入場費約4696.86港元。募集高達60億美元的資金。知情人士表示，Capital Group、加拿大養老金計劃投資委員會（CPPIB）、阿布扎比投資局（ADIA）和淡馬錫等10家基石投資者同意在快手科技香港IPO時買入該公司股票，公司計劃為基石投資者預留超過20億美元的股票。
微創心通，知名醫療器械公司微創醫療旗下，專注心臟瓣膜領域企業，核心產品VitaFlowTM已實現商業化，且是國內首款使用牛心包作為瓣膜組織的產品。預計本週二招股，摩根大通、花旗、中金公司為其聯席保薦人。
健倍苗苗，香港的醫療保健公司，雅各臣科研製藥間接持有85.04%股份。預計本週二招股。，中國銀河國際擔任其獨家保薦人
賽生藥業，一家生物製藥公司，專注於腫瘤、重症感染等治療領域。已上市產品包括自有產品日達仙（招股書披露其對SARS及COVID-19的療效得到證實）、以及授權引入產品安其思、擇泰等，預計週四招股，摩根士丹利、中金、瑞信為聯席保薦人。
快手目標估值最高達970億美元
多家知名投行發佈快手IPO估值報告，其中最高估值達910億美元（約7500億港元）。
摩根士丹利：市值高達7500億元
保薦人之一的摩根士丹利報告預料，快手的市值介乎700億美元（約5425億港元）至970億美元（約7500億港元）。大摩又稱，集團2020年至2023年的年複合增長率達42%，2023年收入將增至1680億元。報告又料，快手於2023年的第二季度的月活躍用户人數可超過6億人。
不過大摩又指出，快手的盈利能力較弱。快手去年第二季與其字節跳動旗下抖音的用户增長達持平。快手去年第三季的直播業務收人佔比達52%，第二季的該部分的收入按年跌4%。
美銀：估值高達7080億元
保薦人之一的美銀報告預料2022年收益達86億元人民幣，估值高達5040億至7080億港元，2022年市盈率介乎49倍至69倍。
美林又料2022年快手的電子商務及網上廣告業務將賺取更多收入。
工銀：估值高達8216億元
工銀髮表報告認為，中國正引領視頻體驗快速商業化，尤其是在短視頻及網上直播。報告認為，視頻主導的社交平台正逐漸發展成為可用於許多其他應用的互聯網基礎設施，認為有巨大的收入潛力。
報告預料，快手2020年至2023年的收入年複合增長率達46.5%；公司估值介乎6676億元至8216億元。2021年市銷率為6.5倍。
二、遞表聆訊上週有5家公司遞交上市申請 ，包括百度秘密遞表二次上市，還有2家物業公司，年初至今，物管股瘋狂的上市潮還在持續。
世紀金源服務 - 遞表
世紀金源服務是一家擁有29年綜合物業管理服務的企業，截至2020年9月30日，公司總合約建築面積約為7410萬平方米。在管總建築面積約為6390萬平方米。
收入方面，於2018年和2019年以及截至2020年9月30日止九個月，世紀金源服務物業管理服務所產生的收入分別為6.9億元、8.18億元和6.93億元。同期，增值服務所產生的收入分別為2.32億元、2.4億元和1.68億元。
德信服務 - 遞表
德信服務是浙江省的綜合性物業管理服務提供商，據中指院數據，按2018年至2019年的利潤增長計，德信服務在總部位於浙江省的中國物業服務百強企業中名列第三。
在管面積方面，截至2020年9月30日，德信服務在管總建築面積規模達780萬平方米。其中，逾97%的在管面積位於長三角地區(包括浙江省)
德信服務收入由2018年的3.98億元增長28.9%至2019年的5.13億元；由截至2019年9月30日止九個月的3.75億元增長32.7%至截至2020年9月30日止九個月的4.98億元。
期內溢利由2018年的2246.2萬元增長至2019年的人民幣5055萬元；由截至2019年9 月30日止九個月的2617.7萬元增長至截至2020年9月30日止九個月的8066.3萬元。
風華秋實 - 遞表
風華秋實是一家音樂娛樂服務提供商，主要專注於音樂版權許可及音樂錄製業務，輔以演唱會主辦及製作、藝人管理。
根據灼識諮詢報告，按2019年中國音樂版權許可及音樂錄製產生的收入計，風華秋實在音樂唱片公司中排名第18位，市場份額約為0.6%，在總部位於中國的音樂唱片公司中，風華秋實排名第7位，市場份額約為1.5%。
2018和2019年，風華秋實收入分別為1億元（單位：人民幣，下同）和5560.5萬元，淨利潤分別為1863萬和1881.8萬。2020年前9個月，公司收入為5850萬，淨利潤為4501.8萬。
百得利控股 - 遞表
百得利控股是一家汽車銷售保養等相關產品服務提供商，按2019年的收益計算，百得利控股是在京津冀地區的第二大豪華及超豪華汽車經銷集團，在中國所有超豪華品牌汽車經銷服務供應商中排名第六。
2018年及2019年，百得利控股的收益分別為84.09億元及81.79億元，淨利潤分別為2.70億元及2.25億元。2019年及2020年的前九個月，百得利控股的收益分別為59.03億元及57.89億元，淨利潤分別為2.17億元及2.18億元。
百度 - 秘密遞交二次上市申請
據騰訊一線，百度已經向港交所正式提交了二次上市申請，其此次上市保薦團隊為高盛和中信。按照港交所的流程，回港二次上市的公司可秘密交表，在通過聆訊前無需在聯交所網站公佈具體信息。
三、本週上市本週將有1只新股上市：
星盛商業週一公佈中籤結果，週二上市，公開發售孖展倍數370.5倍
星盛商業是繼本週宋都服務後，又一隻物業新股上市，不同的是，星盛商業認購期間受到市場大力追捧。一種市場觀點認為，星盛商業主要在大城市的大型時尚購物中心做管理和運營等服務，運營包知名的城市型購物中心“COCO Park”、區域型購物中心“COCO City”及“ICO”等。
也有觀點認為，按2019年淨利潤計算和招股區間中間值計算，星盛商業發行2019靜態市盈率約為37.6倍，遠低於最近半年同板塊公司50-90倍的發行靜態估值，具備一定吸引力。
四、美股IPO容聯雲通訊赴美上市，紅杉中國持股
1月20日，中國雲通訊商容聯雲通訊正式向SEC遞交了IPO招股書，其申請以“RAAS”為股票代碼在紐交所上市，高盛、摩根士丹利和中金為承銷商。
招股書顯示，2019年公司營收為6.50億元人民幣，同比增長29.7%；淨虧損為1.83元，上年同期淨虧損為1.55億元；每股虧損為3.62元，上年同期每股虧損為2.88元。
IPO前，紅杉中國、摯信資本以及Prospect Avenue Capital(PAC)三大知名投資機構分別持有容聯20.75%、14.91%以及5.35%的股份。
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