科創板上市委於2020年9月28日審議通過了吉利汽車控股有限公司（以下簡稱“吉利汽車”或“公司”）的首發上市申請。公司本次上市擬發行不超過17.32億股，發行完成後總股本不超過115.44億股。完成上市後，吉利汽車將實現“A+H”兩地上市。
值得一提的是，從9月1日上市申請獲受理到9月28日通過上市審核，吉利汽車僅用了28天。作為已在境外上市的紅籌企業，吉利汽車選擇的上市標準為：“市值200億元人民幣以上，且擁有自主研發、國際領先技術，科技創新能力較強，同行業競爭中處於相對優勢地位。”
2019年全年和2020年上半年，吉利汽車分別實現汽車銷售136.16萬部和53.04萬部，市佔率分別為6.35%和6.76%，持續位居國內自主車企銷量榜首。
上半年售車逾50萬部 銷量多年位居自主車企榜首
吉利汽車旗下主要有吉利、幾何、領克三大品牌。其中，吉利、幾何覆蓋A0至B級主流乘用車市場，領克屬於中高端合營品牌。
根據中汽協數據，吉利汽車三大品牌2017年至2019年全年以及2020年上半年分別實現銷量124.71萬部、150.08萬部、136.16萬部和53.04萬部，市場佔有率分別為5.04%、6.34%、6.35%及6.76%，連續三年半均為國內自主車企銷量之首。
在電動化、智能化等行業發展趨勢下，吉利汽車2019年實現新能源和電氣化車型銷售11.3萬部，同比增長69%。
境外銷售方面，雖然營收佔比仍相對較低，但增長較快。招股書信息顯示，吉利汽車2017年至2019年境外銷售收入分別為5.93億元、16.92億元和47.60億元，佔主營業務收入的比例分別為0.64%、1.58%和4.88%。
截至2020年6月末，吉利汽車擁有員工總數38022人，其中研發人員9079人，佔比23.88%。公司2017年、2018年、2019年和2020年上半年的研發投入金額分別為56.46億元、61.79億元、54.51億元和21.84億元，分別佔同期營業收入的6.03%、5.76%、5.55%和5.88%，研發投入整體保持穩定。
但需要注意的是，由於吉利汽車研發投入的資本化比例較高，科創板上市委要求公司説明研發費用資本化的具體標準。
受行業調整等因素拖累 2019年以來業績出現下滑
2017年至2019年，吉利汽車分別實現營收935.53億元、1073.35億元、981.39億元；歸母淨利潤104.93億元、124.63億元和82.15億元。其中，公司2018年實現營收、歸母淨利潤雙位數增長，但2019年出現下滑。
研究發現，吉利汽車2019年業績下滑與當年國內汽車行業處於調整週期、國五升國六政策逐步落實以及新能源補貼政策逐漸退坡等因素密切相關。中汽協數據顯示，2019年國內乘用車銷量為2144.40萬輛，同比減少9.60%，增速創近十年新低。
正是這一背景下，吉利汽車2019年實現銷售136.16萬部，同比下降9.28%，主營業務毛利率也從2018年的18.77%下降至2019年的15.80%。
2020年上半年，受疫情等因素影響，吉利汽車銷量和銷售均價均較上年同期有所下滑，進而拖累同期歸母淨利潤同比下降42.79%。
但值得一提的是，隨着疫情因素消退，車市下滑幅度已經明顯收窄。數據顯示，2020年1-8月國內乘用車完成銷售1128.80萬輛，同比下降15.40%，降幅相比2020年1-3月的高點45.40%已經明顯收窄。吉利汽車也表示，公司2020年第二季度新獲取訂單數量同比提高5.2%，整體業績有所恢復。
募集資金將用於新車型、技術研發以及產業收購等
吉利汽車此次上市擬募資200億元，募集資金將用於新車型產品研發項目、前瞻技術研發項目、產業收購項目和補充流動資金。
圖5：吉利汽車科創板上市募集資金用途
新車型產品研發項目主要用於公司乘用車新產品研發及部分現有車型的升級改進，涉及節能汽車、電氣化及新能源車型產品，擬使用募集資金80億元。
前瞻技術研發項目總投資額為30億元，具體投資於新能源、自動駕駛、車聯網等領域的前瞻技術研發。
此外，吉利汽車還將使用30億元募集資金用於產業收購項目，包括收購先進工廠產能及產業鏈上下游創新企業。
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