“科技企業已經成為主導世界經濟的一股顯著力量。”在日前由清科集團、投資界聯合華髮集團共同舉辦的第二十屆中國股權投資年度論壇上，IDG資本合夥人牛奎光如是表示。
牛奎光的判斷基於一組數據：從全球範圍來看，在過去的十年裏，市值前100的公司中，科技企業的數量從2010年的32家，逐漸增加到了2020年的52家。科技企業總市值佔前100家上市企業總市值的比例，從2010年的33%，增長至2020年的53%。
牛奎光指出，硬科技在未來十年內將是很好的投資機會，但硬科技需要長期研發投入和持續的積累，才能形成原始技術，而這種原創目前在中國變得越來越有必要。
TO B的企業增長顯著優於TO C企業
在牛奎光的觀察裏，從美國的經驗來看，C端的用户增長已經開始放緩。從2017年開始，美國智能手機的滲透率達到了90%，超過電腦的滲透率89%，已經觸及天花板。從用户移動端的長上來講，在2016年3月超過每月1萬億分鐘後，基本就處於穩定狀態。2017-2019年安卓手機日均使用時長僅增長10%，並且新進入者越來越難：51%的用户在一個月內不下載新的APP，2016-2019年APP下載量3年僅增長5%。Top 10以外的APP，只能獲得用户4%的時間。
牛奎光表示，這情況在中國也非常類似，只不過中國有一些格局變化，另外中國用户用手機上網的時間變得更長。但與此同時，牛奎光發現了一個明顯的趨勢，就是從2017年開始，to B的效率提升類的企業增長態勢明顯優於to C的企業。以美國的情況為例，如果將美國本土IT領域的上市公司按主要行業屬性劃分成to C和to B兩大類，從數量和市值上來講，to B的增長都超過了to C公司。
為何會出現這種情況？牛奎光認為，可能to C的互聯網更多像是一個生產關係的改變。他舉了一個例子，一瓶水是通過商場賣出去，還是通過電商賣出去，雖然在分配上有很大的價值，但是站在一個國家的角度上來講，它是一個分配問題。區別在於錢是電商賺了，還是商場賺了。如何生產更多的水，是政府要考慮的問題。也就是説在過去的20年裏面，to C突飛猛進其實是生產關係先行，到了一定階段之後，生產力需要繼續跟上來，提高效率。所以以to B業務為代表的科技企業，就迎來了機會。
中國具備孕育科技革命大環境的條件
在眾多科技企業層出不窮、噴湧而出的過程中，中國有什麼樣的結構優勢去支撐這種變化？在牛奎光看來，孕育科技革命大環境的條件可大致歸納為以下幾個方面。
第一，中國有基礎設施優勢。從用户側的數據化上來説，中國現在應該是全球最有優勢的。此外，落後往往也孕育着先進，因為中國的零售落後，所以電商就發達；因為中國的電商、銀行落後，所以移動支付就發達；之前郵政落後，所以同城物流和快遞就發達。再加上微信這樣的優質基礎設施的存在，使得我們在用户側的數據端頗具優勢。在效率側也是同樣的情況：目前來講可能稍稍落後，但是往前走的過程中，可能會有很多技術型的公司冒出來。
第二，中國市場空間大，迭代速度快。科技通常會先落地，然後再複製，跟產品一起聯合演化，迭代速度快是互聯網取得飛速發展的原因之一。
中國還有一箇中心化的資源分配的方式，這在抗疫過程中其實能夠體現出來。在一些特殊情況之下，這種中心化的資源分配方式，對於社會管理有非常大的作用和促進。並且對技術的促進也是巨大的，不管是在人臉識別上，還是在自動駕駛以後可能的車路協同上。
第三，中國是製造業的中心，同時中國的全球化姿態正變得更加開放。
六大領域將在全球擁有領先機會
對於當下的產業機會，牛奎光認為，未來十年中國硬科技企業會在六個方面有全球領先的機會：人工智能、智能製造、5G、自動駕駛、基因產業或者精準醫療，以及金融科技。
其中，在人工智能方面，人工智能其實是“大數據、小智能”的一個工程應用，在“大數據、小智能”時代，中國有最好的視覺理解和語音識別應用市場。因為中國有巨大市場規模優勢，更快的市場迭代速度，消費者對新型人工智能應用接受度高，在中國獲取大數據也相對容易。
智能製造方面，今年中國有力地控制住了疫情，復工有序使得在海外的電商取得較大增長。從海外電商的外幣結匯來看，上半年基本上增長了90-110%，這是一個明顯的增長信號。在中國特色的智能製造和供應鏈基礎之上，接下來的商品全球化是一個很大的機會。
從5G網絡的建設，以及雲的應用上來説，牛奎光表示，相信下一代能夠生產出超過SAP企業級管理軟件操作系統的公司應該就在中國。原因是，在以前物資短缺社會中，生產效率特別重要；現在我們處在一個資源相對過剩的社會，生產效率仍然重要，但是相比之下，對消費者的瞭解則更加重要。“我們已經有了一個最瞭解消費者的市場，因此下一個具有顛覆性的企業，我相信會在中國。”牛奎光表示。
就基因產業來説，整個人類的基因計劃才展開不到20年，這需要全球的產業一起來進行，才能把人類的基因搞明白。“我們看到相關成本在指數型的下降，測一個人的基因大概600-800美元。由於20%左右的疾病是基因導致的，因此，我們有機會通過個性化的方式，把之前做的醫療檢查重新做一遍，從而達到更好的效果。在這方面，我們跟國外基本上處於同一起跑線，但我們有明顯的數據優勢和迭代優勢。”牛奎光表示。