導語：指數與市場情緒出現背離，資金再次湧入生物醫藥、食品飲料等抱團趨勢型行業，市場若想向上突破需要週期和金融股的助力，否則會“欲揚先抑”，超短題材股很難操作，但是趨勢股不斷創新高，順應時代變化，主做趨勢品種。
近期市場有個主要特徵，指數與市場情緒產生了背離，短線很難做，但指數天天有驚無險，昨天創業板指數還創了新高，創新高的個股基本都集中在機構抱團品種中，昨天59只個股創出新高，其中有33只醫藥股，這其實也説明短線資金觀望情緒很濃厚，配置型資金主導市場。
什麼是配置型資金？這些資金不太在乎短線的漲跌，注重中長線的價值，比如我們天天看到北上資金一直在流入，其中很大一部分資金就是配置型的資金，這些資金一般都是根據宏觀背景選擇行業進行配置，而且是緩慢流入的狀態，所以指數遲遲下不來。
最近鯤鵬哥看了一些海外投資機構對中國經濟的看法，大部分海外機構認為中國經濟下半年的復甦預期很明確，看好A股市場的配置機會，近期一批新基金髮行，這些新基金大多都是中長線風格，他們進來以後又會加強市場原有風格，趨勢型個股始終佔據主導地位，所以市場看起來很低迷，但是天天一堆股票創新高。
題材股是不是沒有機會了？也不是，即使在美國這麼發達的市場中也時不時會炒題材股，但長期上漲的都是價值型股票，比如蘋果和亞馬遜等一批科技大藍籌都創了歷史新高，A股一批醫藥和消費股也創了歷史新高。
題材表現活躍的時間一般在市場風險偏高極高，進攻風格佔據主導的時間，消費和醫藥是防禦風格，科技和週期是進攻風格，所以當消費和醫藥表現的時候，題材股基本是被壓制的，如果主線再次換成科技股，題材股還會捲土重來。
從昨天創新高的個股形態看，很多股票是今年以來已經經歷了大幅度的上漲，前期一直在橫盤震盪，成交量持續萎縮，看似“已經見頂”的股票，昨天突然又拉起了一根大陽線，通常這種走勢出現之後又會調整很多天，甚至可能是真的短期見頂，所以不能追漲。
防禦型的風格已經演繹到了極致，如果市場想突破，通常需要類似券商股這種進攻型板塊的發力，否則短線可能陷入調整。值得重視的是，週期股已經很久未動，如果經濟出現超預期，那麼週期股的彈性最大，最近也有周期股在蠢蠢欲動，或許是風格轉換的前奏。
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