繼東莞證券、信達證券在年內首發成功過會後，又有2家擬上市券商相繼披露IPO招股説明書。7月5日，華寶證券、開源證券同日披露IPO招股説明書，分別擬在上交所、深交所上市。值得一提的是，除上述機構外，財信證券的IPO申請也在6月22日獲證監會受理。對比2021年未有券商參與發審會審核的空缺，2022年券商擬上市情況可謂明顯提速。在業內人士看來，越來越多券商擬上市，主要是上市後有利於加快融資速度，提高自身資本實力，從而進一步拉開與競爭對手之間的差距，最終帶動資本市場內在需求的發展。
一天2家券商披露招股説明書
上市券商隊伍有望再迎兩位預備役。7月5日，證監會官網披露華寶證券首次公開發行股票（A股）招股説明書（以下簡稱“招股説明書”）。招股説明書顯示，華寶證券此次擬發行不超過13.33億股，發行比例不超過發行後總股本的25%，發行後總股本不超過53.33億股。招股説明書還披露，華寶證券擬上市的證券交易所為上交所，保薦機構為中金公司。
就募資投向而言，招股説明書披露，在扣除發行費用後，華寶證券本次發行的募集資金將全部用於增加公司資本金，補充公司營運資金，支持公司業務發展。其中涵蓋促進證券經紀業務的發展和轉型升級；推動投資銀行業務做大做強和人才隊伍建設；進一步開展創新業務，擴大融資融券等信用交易業務規模；快速做大資產管理業務規模；加強科技投入，提升後台綜合服務能力等五方面內容。
除華寶證券外，7月5日，證監會同步披露開源證券IPO招股説明書。據悉，開源證券此次擬公開發行不超過11.53億股，佔發行後公司總股本的比例不超過20%；發行後總股本為57.67億股。不同於華寶證券，開源證券擬在深交所上市，保薦機構為民生證券。
在募集資金用途方面，開源證券擬投入到優化升級傳統經紀業務；全面提升投資銀行業務實力；加強對公司證券自營業務的支持；繼續提升研究業務競爭實力；加大對資產管理業務的投入；加大信息技術建設的投入，提升數字服務能力等六方面。
同樣作為擬上市券商，對比過去一年的財務數據情況看，開源證券的營收淨利表現相對更突出，但在增速方面則遜於華寶證券。數據顯示，截至2021年末，華寶證券實現營業收入10.39億元，同比增長33.99%；歸母淨利潤1.6億元，同比增長38.45%。同期，開源證券實現營業收入、歸母淨利潤分別為27億元、5.17億元，同比下滑4.76%、12.44%。另據證監會官網資料顯示，在2021年度證券公司分類結果中，華寶證券和開源證券均為A類。
據最新披露的審批進展顯示，華寶證券、開源證券的IPO申請均在2022年6月29日被受理，針對未來若成功上市後的發展規劃，北京商報記者發文採訪華寶證券、開源證券，但截至發稿未收到相關回復。
擬上市券商隊伍壯大
值得一提的是，除兩家券商披露招股説明書外，近日還有多家擬上市券商迎來新進展。例如，就在一週前，即6月30日，信達證券成功過會，成為年內繼東莞證券後的又一家首發成功過會的券商，同時成為A股第43家直接上市的券商。在此之前，財信證券的IPO申請也在6月22日獲得受理。
此外，目前還有多家券商處於“排隊”上會階段，例如，首創證券、渤海證券的IPO申請於2021年9月24日、12月21日獲受理後，已分別在2022年6月6日、2022年1月24日進行預披露更新。若成功上會並通過，A股上市券商隊伍還將進一步擴容。
不難看出，除年內首發已過會的東莞證券、信達證券外，還有多家券商處於“候場”狀態。若對比前一年度的情況來看，2022年券商擬上市的步伐已明顯提速。據公開資料顯示，2021年，僅有財達證券於當年5月成功在A股上市，但其過會日期則是在2020年12月。換言之，2021年度並無擬上市券商參與發審會審核。2020年度，則有國聯證券、中金公司、財達證券3家券商首發過會。
針對年內越來越多券商擬上市的原因，川財證券研究所所長陳靂表示，主要是由於當前證券行業競爭激烈，且券商比拼的核心是資本金實力，因此融資手段尤為重要。券商上市後，有利於加快融資速度，提高自身資本實力，防範金融風險，從而進一步拉開與競爭對手之間的差距，最終帶動資本市場內在需求的發展。其次，券商在IPO準備期間，將進一步提高自身合規性，從而給予監管層對券商加深瞭解的機會，對未來問題申報解決的效率也有改善作用。
在申萬研究所首席市場專家桂浩明看來，對於券商而言，開展業務需要大量的資本投入，而資本金約束是一個很大的問題，因此走上上市的道路是必然的選擇。“我認為從理論上來説，60%以上的證券公司今後都會成為上市公司，這也是資本市場走向成熟的一個重要標誌。”
桂浩明還提到，中小型券商可以通過兩個路徑做大做強。一是依靠各地政府的支持，形成自身的區域因素優勢，成為推動本地資本發展的一個重要推手。二是爭取上市，通過上市擴大資本金，進而壯大實力，還可以進一步加強規範，這應該也是眾多中小券商會選擇的發展之路。
陳靂也認為，對於中小型券商而言，上市可以快速獲得資本補充，同時可以擴大其品牌在市場的知名度，對於未來做大做強是有利的。在知名度提高的同時，市場也會加強對相關機構的監管，使中小型券商的自身監管水平力度增強。中小券商若想擴大商業版圖，核心來源於專業水平的提升，優秀的行業研究團隊對市場風向的判斷、風險考量、項目決策尤為重要。
北京商報記者 李海媛