證券之星基金下午茶 | 2021年3月18日星期四
一、要聞速遞
1. 年內33家上市公司定增破發 多家公募參與其中
數據顯示，截至3月17日，今年以來已有33家上市公司定增出現破發，合計增發股數達到21.05億股。值得注意的是，部分公募機構也曾因參與到上述定增項目中而出現浮虧。據同花順統計，截至3月17日，39家機構累計參與了138次上市公司定增，獲配規模總額達到198.59億元。
2. 淨值逆勢上漲 價值風格基金成“抗跌明星”
Wind數據顯示，從春節長假後首個交易日(2月18日)至3月16日，普通股票型基金平均跌幅達13.63%，僅16只上漲，其餘全部下跌；偏股混合型基金平均跌幅達12.8%，僅47只上漲。 值得注意的是，在近期表現較好的基金中，偏重價值的產品佔相當比例，這也主要取決於基金經理的風格。
3. 基金圈離任事件頻現 高管“公奔私”不香了
3月以來，公募基金圈離任事件接連出現，前海開源基金總經理，以及招商基金、銀河基金等公司副總經理紛紛離任。今年以來，公募高管離任案例數已超過60起。公募人士指出，每年春節之後的3月和4月份，是公募基金招聘和跳槽的熱門時期。與往年不同的是，今年的“公奔私”現象似乎變少，離任高管大多仍選擇在公募行業內謀求更好的發展，公募行業發展勢頭持續向好。
4. 機構借道定製基金“碎步”抄底
春節前因避險而贖回權益基金的機構們，正在悄悄地迴流，“碎步”抄底A股。上海一位機構佔比頗高的基金經理表示，春節後A股持續調整，機構資金明顯加快了流入的速度。僅本週前三個交易日，機構資金的淨申購量在4億元左右。而一些基金公司渠道員工也表示，最近幾天，公司旗下多隻基金產品都出現了機構淨申購的現象。
5. 三隻鋼鐵基金包攬最近一個月基金淨值漲幅最強者
數據顯示，截至2021年3月17日，三隻鋼鐵基金包攬最近一個月基金淨值漲幅最強者，鵬華、中融、國泰三家基金公司旗下相關鋼鐵基金，最近一個月的收益率分別為21.17%、20.75%、19.90%。與此同時，有超過1000只基金最近一個月的基金淨值跌幅超過19%。今年3月以來，包括易方達、博時、招商、睿遠、中歐等公募基金密集調研鋼鐵股，有的基金公司研究員半個月內調研三家鋼鐵公司，有的鋼鐵股甚至在11天時間連開五次調研會，吸引了超過20家基金公司光臨。
6. 這家對沖基金“土豪式”招人！
近日，一家對沖基金的招聘啓事吸引了投資界無數精英的目光。雪湖資本(Snow Lake Funds)發佈“3+1生物醫藥招聘計劃”，即招聘3名醫藥行業分析師及1名董事總經理。令圈內人豔羨的是，招聘啓事上明碼標價，打出了絕對超出市場平均水平的薪酬：“分析師第一年基本年薪加績效獎金，全年合計100萬美元”。
7. 哪些基金最能扛？
在春節後近一個月的市場調整中，絕大多數基金淨值下跌，但也有一批“抗跌基金”逆勢而起。數據顯示，從春節後首個交易日(2月18日)至3月16日，普通股票型基金僅16只上漲，其餘全部下跌，平均跌幅達13.63%；偏股混合型基金平均跌幅達12.8%，僅47只上漲。
其中漲幅超過10%的有廣發價值領先和大成景恆，分別上漲了12.69%和10.15%，排名其後的是中庚小盤價值、廣發睿毅領先、中歐恆利三年定開、中庚價值領航等基金，期間漲幅均在6%以上。
8. 基金公司：未出現“贖回潮”！
儘管權益基金近半月淨值回撤較大，但從份額變化數據來看，並未出現較大程度的“贖回潮”，基民在這一輪市場調整中呈現了較強的抗跌能力。
二、基金視點
1. 創金合信基金曹春林：新能源車龍頭個股仍值得重點關注
曹春林，近期以來，“碳中和”紛紛成為世界主要國家的發展目標，這使得新能源行業長期發展動力更加充足，發展前景廣闊。當前，國際汽車巨頭及零部件公司集體快速轉向新能源汽車，互聯網巨頭也紛紛進軍新能源汽車領域，行業發展速度有望加快。
曹春林認為，021年會是新能源汽車行業業績高速增長的一年，預計板塊會以高速增長的業績來消化目前偏高的估值。可重點關注新能源汽車各產業鏈的龍頭企業，以及電池環節中的電芯和材料龍頭公司。此外，上游的鈷、鋰需的供需情況也出現明顯好轉，短期可重點關注。
2. 國金基金于濤：“固收+”投資正當時
于濤認為，經濟修復的大環境在今年上半年有望持續，但大類資產的天平在慢慢向債券傾斜，下半年股債行情有望迎來切換。二級債基可以根據具體的投資環境，對資產配置做出適當調整，是當前時點較好的投資選擇。
在行業配置中，將繼續以大消費類和科技類為主，堅定看好具備長期需求的醫藥、消費板塊以及具備核心技術優勢的電子、計算機、通信和新能源板塊個股，主題方向上選擇自主可控、雲計算、5G通信、人工智能和IDC相關板塊。
3. 匯安基金戴傑：市場長期大幅下跌可能性不大
戴傑表示,從半年的維度來看，部分機構重倉股仍然有下行的壓力，“上半年這些高估值的核心資產要迅速反彈或者扭轉走弱趨勢還很難，應該還是維持偏弱的走勢”，對這些個股保持謹慎態度，特別是新能源等估值仍然較高的板塊，戴傑選擇暫時迴避。
戴傑認為，順週期板塊將有望在未來一段時間內繼續表現，但是後期波動可能會加大。“順週期板塊的邏輯在於經濟復甦、大宗商品漲價等因素，但是實際上這些資源品的價格趨勢可預測性較差，而且容易在情緒層面引起大起大落的表現，週期行業股價走到目前這個位置未來可能也會有比較大的波動。而銀行、保險、地產等行業可能行情持續性會更好一些。
4. 招商基金王奇瑋：以深度研究捕捉優質商業模式投資機遇
王奇瑋表示，未來的市場上，消費、醫藥、科技和高端製造等中長期看都非常不錯的賽道中，依然會獲得資金青睞。一方面，這些賽道都已經被市場篩選出來具備長期的投資價值；另一方面，這些領域也都湧現出能力和價值觀都很優秀的公司，值得買入並長期持有。
在新基金的佈局上，王奇瑋看好三大領域：一是港股市場，估值更便宜而且某些領域具備更好的稀缺性；二是景氣細分領域的結構進一步分化帶來的收益機會，比如白酒中的中高端大單品邏輯、電動車或者軍工行業的上游、半導體中的緊平衡環節等等；三是優質賽道中的二線龍頭。
5. 上投摩根郭晨：前瞻性佈局行業龍頭 追求長期確定性增長
郭晨表示，春節以來，A股走勢急轉，消費、白酒、生物醫藥等高估值板塊紛紛回調，存在部分觀點認為市場將迎來風格切換時點，週期股站上投資風口。
郭晨表示，中國資本市場正在逐步成熟，同時發展速度較快，A股與港股長期來看都是長牛走勢，且港股估值將與全球市場逐步趨同。A股方面，重點關注互聯網、半導體、光伏、新能源汽車、醫藥中的CXO、家用商用機器人、免税等細分行業；港股方面，重點關注A股相對稀缺的優質資產，如互聯網、生物醫藥、新興消費行業中的龍頭標的。
三、基金淨值
開放式基金淨值上漲TOP50：
開放式基金淨值下跌TOP50:
四、新發熱門基金
注：標紅部分為頂投榜單TOP100基金經理