智通財經APP獲悉，近日，摩根大通首席全球市場策略師Marko Kolanovic發表觀點認為，全球央行幾十年來最激進的加息週期即將結束。
該策略師及其團隊在一份報告中寫道，歐洲央行態度的轉變、英國財政壓力的緩解以及加拿大和澳大利亞加息步伐的放緩，都提振了人們對全球緊縮週期可能在2023年初結束的樂觀情緒。這些策略師表示，美國貨幣政策制定者可能會在12月加息50個基點，並在明年第一季度再加息25個基點後暫停加息。
不過，該行策略師警告稱，放慢緊縮步伐並不意味着全球央行將放鬆對抗通脹的力度。他們寫道，儘管有部分央行已經明顯放緩加息步伐，但消費者價格壓力需要繼續下降，這種情況才會出現。此前，歐洲央行再次加息75個基點，並稱其與創紀錄的通脹作鬥爭已取得進展。舊金山聯儲主席戴利本月早些時候也表示，美聯儲應開始規劃降低加息幅度。
“如果我們的預測是正確的，40年來最同步、最激進的全球加息週期將在明年年初結束，”包括Kolanovic在內的摩根大通策略師在報告中寫道，“對風險市場的重要支撐源於央行緊縮步伐已經見頂的信號，並且從現在開始任何進一步加息的幅度可能會更小。”
目前市場普遍預計，美聯儲將在11月2日會議結束時連續第四次加息75個基點。投資者將密切關注主席鮑威爾的評論，以獲取對美聯儲未來行動的指引。而對11月會議後的前景，市場仍存在分歧，交易員認為美聯儲可能在12月加息75個基點或50個基點。
多家大行押注美聯儲轉鴿
Kolanovic的評論呼應了摩根士丹利首席美國股票策略師Michael Wilson的觀點。Wilson早前表示，10年期和3個月期美國國債收益率曲線倒掛等指標“支持美聯儲提前而不是推遲政策轉向”。
同樣地，高盛策略師也表示，美聯儲加息步伐可能放緩，再加上倉位清淡，以及對第四季度業績強勁的預期，是標普500指數最近兩週反彈8.9%的原因。
摩根大通交易部門的估計顯示，如果政策制定者在週三宣佈利率決定時轉向鴿派立場，股市可能還會進一步上漲。根據包括Andrew Tyler在內的摩根大通銷售團隊的説法，如果美聯儲只加息50個基點，同時鮑威爾在新聞發佈會上表示願意容忍高通脹和吃緊的勞動力市場，標普500指數可能在一天內至少飆升10%。
打破轉鴿預期？
曾在10月21日，有“新美聯儲通訊社”之稱的記者Nick Timiraos也撰文表示，美聯儲可能考慮暗示縮小12月加息幅度，進一步加強了美聯儲轉鴿預期。
然而，短短十天，Timiraos關於美聯儲的鴿派論調發生了180度的逆轉。10月末Timiraos發文稱，疫情放的水越多，這輪加息的利率就越高。文章指出，支出對加息的敏感度降低，經濟降温需要更高利率。除了發文，Timiraos還在推文中暗示，美國消費者的儲蓄水平依然十分強勁，而這種現金充裕可能意味着更高的利率會持續更長時間。
週一，標普500指數下跌了0.75%，原因是大型科技股暴跌，債券收益率攀升。