狂買這些股！社保、QFII最新持倉大曝光！抄作業機會來了？

　　隨着今年上市公司的半年度報告披露完畢，社保及QFII機構的持倉也浮出水面。

　　QFII機構偏愛新能源、金融、醫藥等板塊，第一重倉股是隆基股份，社保基金則加倉了新能源、醫藥、消費等板塊，還增持或新進了多隻週期股。

　　QFII青睞新能源、金融、醫藥隆基股份、寧德時代獲重倉

　　截至今年二季度末，共有519家上市公司的前十大流動股股東的名單中出現QFII機構的身影。其中，108只個股被至少一家QFII機構增持，84只個股被至少一家QFII機構減持，有208只個股。

　　從行業分佈來看，被至少一家QFII基金增持或新進的公司中，22家屬於半導體行業，61家屬於材料行業個股，至少58只屬於大消費領域，至少50家屬於醫藥醫療領域。

　　按二季度末時的持倉市值排序，QFII前十大重倉股中，新能源、金融、醫藥醫療、消費等領域的佔比較多。其中，新能源領域的個股包括隆基股份、寧德時代等，金融領域的個股包括北京銀行、南京銀行、中國太保等，醫藥醫療領域的個股包括愛爾眼科、泰格醫藥等。

　　此外，十大流動股東中QFII機構數量最多的公司為奧普特，該公司共被6家QFII機構持有。

　　對於大金融板塊的投資邏輯，華泰證券指出：

　　首先從宏觀經濟環境來看，基欽週期逐步拐頭向下，避險情緒逐漸升温，大金融板塊的配置價值逐漸顯現。而且根據歷史統計來看，利率下行階段大金融行業會階段性受益，而且往往在利率下行初期具有較好的市場表現。其次從配置性價比來看，大金融板塊在過去兩年的市場環境中上漲幅度較小，股息率超出一年期國債收益率2%以上，整個板塊估值處於2005 年以來歷史低位。最後從近期市場動向來看，北向資金持有大金融板塊的比例不斷上升，近期地產龍頭股公佈高管持股計劃。在產業資本和北向資金的雙重加持下，以銀行地產為主的大金融板塊看多勢力正在不斷增加。

　　對於新能源領域的投資機會，泰達宏利基金王鵬指出：

　　中長期來看，我看好新能源車產業鏈的中游製造業環節，新能源車的智能製造業大概率將是未來中國最有競爭力的行業之一。中游的核心不在於很強的技術壁壘，而在於低成本大規模的製造能力和供應鏈的管理能力，而在這方面我們的成本更低，有勞動力紅利的同時也有工程師紅利。現在新能源車的中游環節，如正負極、隔膜電極、銅箔、電池製造等，國內公司在龍頭公司中的佔比很重，符合長期的競爭優勢。針對新能源車來説，中游更適用總量邏輯進行確定性的判斷，更容易追蹤各個公司的競爭優勢，從而挖掘出高成長的股票。

　　對於醫藥領域的投資機會，工銀瑞信基金譚冬寒認為，整個醫藥板塊的平均估值水平合理，板塊內也存在估值處於歷史中低位的標的，但優質資產的估值非常高。不過，這些局部高企的資產目前還相對健康，並未演變成系統性風險。

　　譚冬寒預計，醫藥板塊走勢高波動的狀態或將持續。展望後市，譚冬寒認為，投資者需要重點關注器械集採政策和醫保局DRGs政策的推進。具體到細分板塊，譚冬寒看好創新藥、創新醫療器械及CXO板塊，尤其認可CXO領域的投資機會。

　　高瓴減持寧德時代大舉增持隆基股份

　　在新能源板塊內部，QFII對不同的細分領域的減持增持操作也有許多不同。

　　QFII十大重倉股中，隆基股份的QFII持倉市值(二季度末)位列第一，達281.47億。截至二季度末，其QFII股東包括高瓴資本管理有限公司，該機構對隆基股份的持股數量接近3.17億股，與上期相比增持9052萬股，增持比例超28%。

　　持倉市值位列第二的個股為寧德時代。截至二季度末，其QFII股東包括高瓴，該機構對寧德時代的持股市值為239.62億元，對其持股數量達4480萬股，與上期相比減少798.94萬股，減持比例超15%。

　　隆基股份為太陽能單晶硅棒和硅片製造領域的龍頭企業，是備受機構關注的光伏概念股。據其半年報，隆基股份上半年實現營業收入約350.98億元，同比增長74.26%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤約49.93億元，同比增長21.30%。

　　對於光伏領域的投資機會，泰達宏利基金王鵬指出，裝機量方面，我們預測大概率今年四季度和明年一二季度，市場都會釋放更大的硅料產能(塊狀硅和顆粒硅)，那麼硅料價格過高影響需求的核心因子一旦被打破，組件端壓力減輕，下游裝機意願可能得到復甦，從光伏行業裝機量上可以看到巨大的增長空間；盈利能力方面，明年一旦硅料價格下跌，會導致利潤率再光伏產業鏈各個環節重新分配，我們看好組件和輔材，明年很可能出現量價齊升。

　　王鵬表示，“總之，一個行業一旦有這種勢頭就會出現巨大的投資空間，近期光伏行業表現已經突出大概率是因為大家對明年的預期高度一致且確定，疊加今年對高端製造的共識、流動性還算寬鬆的環境，板塊出現搶跑現象。”

　　社保基金加倉新能源、醫藥、消費多隻週期股也被增持

　　截至今年二季度末，共有432家上市公司的前十大流動股股東中包括社保組合。

　　其中，125家公司被至少一隻社保基金組合增持，98家公司被至少一隻社保基金組合新進持有，120家公司被社保基金減持。

　　二季度，社保基金大手筆新進或增持的個股主要為新能源、醫藥、消費等領域的個股，也包括化工、礦業等領域的週期股，如華魯恆升、紫金礦業、三友化工等。

　　其中，社保基金新進的個股中，紫金礦業、三安光電、中興通訊在二季度末的持股市值超10億元，雲南白藥、中環股份、美年健康、華菱鋼鐵青島啤酒等個股在二季度末的持股市值超5億元。

　　社保基金二季度大舉增持的個股中，部分個股的增持比例超100%。社保基金406組合大幅增持錦浪科技，截至二季度末，持股數為521萬股，增持比例超238%。社保基金503組合大幅增持新產業，截至二季度末，持股數為899.99萬股，增持比例超181%。社保基金401組合大幅增持三友化工，截至二季度末，持股數為5499萬股，增持比例為103%。

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（文章來源：中國基金報）