智通財經APP獲悉，美聯儲主席鮑威爾發出了嚴厲信號，即利率將在更長的時間內上調，以對抗通脹。隨着未來波動性將進一步加劇(從通往歐洲的關鍵北溪(Nord Stream)天然氣管道因維護而關閉，到美聯儲資產負債表的大幅縮減，再到關鍵的美國勞工數據)，週五傑克遜霍爾全球央行年會後，市場的謹慎情緒可能很高。這是由於鮑威爾反駁了貨幣緊縮的軌跡可能很快緩和的觀點而引發的。
據瞭解，經濟衰退進一步削弱了全球股市從6月熊市低點反彈的勢頭，部分原因是市場押注美聯儲明年將隨着經濟增長放緩而降息。鮑威爾闡述了持續限制性政策的必要性，而這番言論將美國兩年期國債收益率推至高點，並促使投資者爭相買入美元，以規避波動性。截至發稿，美國2年期國債收益率指數攀升至3.44%，創2007年11月以來新高。
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鮑威爾鷹聲大作 市場作何反應?
海峽投資(Straits Investment Holdings)駐新加坡基金經理Manish Bhargava表示，鮑威爾在傑克遜霍爾的態度“非常強硬”，隨着資金撤出新興市場，夏季漲勢消退，週一美股將出現大幅下跌。
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據悉，亞洲交易員為本週的糟糕開局做好了準備。標普500指數暴跌超過3%後，日本股指期貨下跌近2%，澳大利亞股指期貨下跌1.5%。上週末，比特幣市場的風險偏好明顯下降，三天內下跌近8%，跌至備受關注的2萬美元水平。
西太平洋銀行和新加坡銀行的分析師表示，鮑威爾的言論進一步提振了美元。新加坡銀行首席經濟學家Mansoor Mohi-uddin表示，與歐元、英鎊和日元等收益率較低的10國集團貨幣相比，美元既是一種避風港，也是一種收益率較高的套利交易。西太平洋銀行高級外匯策略師Sean Callow稱，"對於日益堅定的美聯儲來説，美元兑日元是最明顯的表現方式，日元匯率可能會在9月聯邦公開市場委員會(FOMC)之前跌至140。"
此外，美元今年上漲了10%以上，而日元則下跌了16%，在10國集團中處於底部，這反映出日本央行繼續採取寬鬆貨幣政策的立場，且日本央行行長黑田東彥在傑克遜霍爾會議上重申了這一立場。
全球央行年會傳遞的主要信息
值得一提的是，此次全球央行年會傳遞出的主要信息是，從美國到歐洲再到亞洲，借貸成本都在上升。官員們正在應對一代人以來最高的通脹，俄烏衝突的升級和中國的新冠疫情對能源和零部件供應鏈造成的損害加劇了通脹。
鮑威爾在美聯儲年度會議上表示："恢復物價穩定可能需要在一段時間內保持限制性政策立場，歷史記錄對過早放鬆政策提出了強烈警告。”
LPL Financial首席經濟學家Jeffrey Roach表示，“在短短1300字的演講中，鮑威爾有多達九次提到了'價格穩定'，並且他認為強勁的勞動力市場是建立在價格穩定的基礎上的。從本質上講，鮑威爾清楚地表明，現在抗擊通脹比支持經濟增長更重要。”
Swissquote Bank高級分析師Ipek Ozkardeskaya則指出，“鮑威爾這次演講的重點很明確：通脹和物價穩定。他一直非常明確地表示，美聯儲的主要目標是降通脹，即使這意味着家庭和企業在這個過程中要承受痛苦。他也一直非常明確地表示，加息步伐將在某個時候放緩，然後保持穩定，但很明顯，目前鮑威爾的計劃中根本沒有降息的內容。”
如今，投資者認為美聯儲的政策利率將在3月份見頂，達3.80%左右，並削減了對2023年利率下降的押注。美國5年期和30年期國債收益率曲線本月第二次倒掛，而較高的2年期國債收益率與10年期國債收益率之間的差距擴大。這種逆轉表明，債券市場預期經濟衰退是讓通脹壓力重回可控範圍的必要犧牲。
此外，傑克遜霍爾事件蓋過了其他事態發展，包括中國和美國之間的一項初步協議，該協議重點內容包括明確合作範圍。合作協議範圍包括協助對方開展對相關事務所的檢查和調查。其中，中方提供協助的範圍也涉及部分為中概股提供審計服務、且審計底稿存放在內地的香港事務所。同時，這也標誌着雙方通過加強合作解決中概股審計監管問題邁出了關鍵一步。
法國巴黎銀行財富管理駐香港首席投資顧問Grace Tam表示：“退市的風險正在降低，我認為這是支撐香港市場的催化劑，”
總結
總的來説，美聯儲的目標是收緊其金融狀況，直到通脹明顯被擊敗。而即將出爐的就業和消費價格數據將是衡量進展的關鍵。
對此，馬來亞銀行外匯策略師Yanxi Tan表示:“評估美聯儲前景的遊戲，已從猜測最高利率可能會有多高，轉向理解最高利率可能會維持多久。”
值得一提的是，9月通常是美國股市下跌的月份，因為隨着第三季度末的臨近，基金經理傾向於賣出表現不佳的頭寸，這也令越來越多的業內人士對全球市場前景感到擔心。
Natixis首席投資組合策略師表示，由於投資者消化了美聯儲不會像此前希望的那樣及早開始降息的可能性，標普500指數可能在9月跌超10%。
展望本週，隨着未來幾天臨近月末，大型機構和養老金可能會在這一窗口期調整倉位，這無疑將進一步加劇市場波動。此外，本週還將有多位美聯儲官員發表講話，備受關注的美國8月非農就業數據也將於週五出爐，這一系列風險事件的來襲，很可能會繼續影響市場對美聯儲貨幣政策走向的預期判斷。