午評：創業板指半日漲超1% 風電、光伏概念股掀漲停潮

　　7月13日，大盤早盤震盪反彈，創業板指領漲。盤面上，賽道股展開反彈，風電、光伏等板塊走強。基建股繼續活躍，山西路橋6連板。下跌方面，銀行股集體調整。總體上個股漲多跌少，兩市超3600只個股上漲。滬深兩市半日成交額達5787億，較上個交易日上午縮量396億。

　　截止收盤，滬指漲0.36%，深成指漲0.57%，創業板指漲1.14%。

　　就後市而言，在不少機構看來，7月以來，隨着市場對利好的逐步消化，盤面已經開始轉向基本面的驗證階段，核心關注點聚焦半年報業績，預計未來板塊和個股將圍繞業績出現明顯分化。格林基金直言，市場進入了“半年報時刻”。在其看來，上市公司面臨業績考驗，由超跌反彈引發的自我糾偏行情可能已接近尾聲。

　　據興證策略團隊統計，在經歷前期大幅上漲後，熱門賽道擁擠度已顯著回升。當前，成長和消費賽道擁擠度大多處於較高水平，而部分週期與金融地產板塊擁擠度則相對較低。

　　7月以來，市場風險偏好顯著回落。在此情況下，任何一點風吹草動都有可能引起相關板塊的下跌。方正證券分析師趙偉表示，資金或逐漸由高位板塊向具有“確定性”的板塊湧入，在市場預期的影響下，成長板塊的估值將受到一定的壓制。

　　從交易角度來看，國泰君安認為，7月市場交易情緒仍較高，整體維持在萬億元規模的日交易額。目前已經進入了半年報披露的時間窗口，資金關注點逐漸從行業景氣度轉向業績表現，部分業績超預期的成長板塊有望表現強勢。因此，市場或將在回調中孕育新機遇。

　　興業證券首席策略分析師張啓堯表示，疫情反覆疊加多個熱門板塊擁擠度處於高位，導致市場階段性調整，但短期震盪反而有利於行情持續性。三季度做多窗口猶在，“新半軍”(新能源、半導體、軍工)震盪分化後有望再次引領市場上行。

　　展望7月市場，趙偉表示，確定性仍是市場主線所在，市場對於流動性預期及當前高位板塊估值是否合理的爭議還將持續。隨着後續宏觀數據逐漸出爐，前期預期將不斷得到證實或證偽，而資金也將在爭議中逐漸流入具備確定性的板塊。