韓廠產能延期退出 面板龍頭卻放量大漲 底氣何在？

《科創板日報》（上海，研究員 宋子喬）訊，今日A股開盤，面板相應個股強勢上漲，截至A股早間收盤，彩虹股份漲停，京東方A漲超6%，TCL科技、深天馬A等紛紛跟漲。

消息面上，受日本玻璃基板廠電氣硝子（NEG）停工事件影響，推升12月面板價格持續走揚。從12月下旬報價來看，面板漲價仍在繼續。據長城證券12月27日研報整理，12月下旬，65寸、55寸、43寸、32寸價格分別為222美元、172美元、110美元、63美元，相比12月上旬分別上漲1.8%、2.4%、1.9%、3.3%，相比6月上旬的低點分別上漲35.4%、67.0%、64.2%、96.9%。

此外，三星電子旗下三星顯示器公司12月29日宣佈，其將繼續生產用於顯示器和電視機的液晶顯示器（LCD）面板，之前的停產計劃取消，主要原因還是市場需求太旺盛了。此前三星曾在10月表示會考慮將停產計劃“短期”延後。

韓國另一大面板廠商LG顯示則於10月宣佈，將停產時間延後一年至明年底。

LG和三星先後宣佈延遲退出LCD產能，正從側面驗證了行業景氣度。

面板價格還會漲到何時？

目前，機構和廠商對此都持樂觀態度。

友達被列為台灣“面板雙虎”之一，此前12月16日，其董事長彭雙浪表示，伴隨關鍵零組件供應緊張，面板業正處於“一手缺IC，一手缺玻璃”的狀況，使得整體面板供給比原本預期更加緊俏，包括面板在內的ICT產業，榮景將持續到明年上半年無虞。

財信證券12月28日發佈研報認為，目前，主要大尺寸面板價格上漲預期未改，韓系產能延後退出並不影響未來大陸面板廠持續提高市佔率，大陸龍頭公司的話語權將進一步加強。目前超過50%的8.5代以及10.5代新增產線來自中國大陸，2019年中國大陸面板廠全球產能市佔率45%，2022年全球產能市佔率有望達到56%，中國大陸廠商通過十幾年的持續高投入，逐漸呈現領先優勢。建議持續關注京東方A（LCD龍頭）、TCL科技（TCL華星）。

國海證券12月27日發佈研報稱，短期來看，預計2021一季度面板將維持漲價態勢，中長期來看，韓國廠商退出LCD將是大勢所趨，面板產業將加速向中國大陸轉移，與此同時，國內面板廠商整合進度進一步提速，國內面板行業龍頭京東方A、TCL科技有望在寒冬之後分享行業集中度提升、週期性變弱帶來的長期盈利紅利。