券商晨會精華：短線風險較大 逆週期調節是主線

財聯社4月29日訊，昨日晚間，國常會指出，要着眼國內需求，以應用為導向，挖掘我國市場規模巨大的潛能，積極拓展新型基礎設施應用場景；隔夜美股受科技股拖累收跌，此外，由於營收超預期谷歌母公司盤後大漲。

今日券商晨會上，光大證券認為目前市場還存在不少變數，長線投資者可以回調買入、分批建倉；山西證券則認為，目前市場情緒略有回暖，但短線風險較大仍需謹慎。

光大證券：四大變數兑現中 逆週期調節是主線

海外方面，隨着4月份美元指數上漲態勢趨緩，股票、債券、黃金等資產收益較3月份明顯回升，這意味着以現金為王為標誌的非理性恐慌階段基本結束。與此同時，美國新增病例的拐點似有望出現。

國內方面，一季度經濟數據基本符合市場預期，雖然二季度國內將難免會受到海外休克的影響，但考慮到目前中國已經是內需主導，而且海外部分國家已開始考慮逐步復工，預計二季度中國經濟同比增長數據將有望環比改善。與此同時，豬肉價格同比增速和石油價格的快速下降有助於降低CPI同比增速，這將為無風險利率的進一步下降打開空間，但在風險溢價方面，目前國內風險溢價仍處高位，未來政策仍待寬鬆。

建議長線投資者和價值投資者依舊可以採取回調買進、分批建倉的策略，短線投資者仍需保持耐心，等待四大變數的完全兑現。

日常消費和外需難以成為二季度的希望，投資與汽車是啓動冰封經濟的相對可靠的抓手，建議關注新老基建、汽車和地產。在逆週期調節政策的作用下，反映經濟數據逐步改善的偏週期性行業有望成為五月的配置主線。

安信證券：新冠檢測量保持震盪上行

根據OWID發佈於Github上的樣本數據：截止4月24日，所統計的樣本國家合計日檢測量達到96.7萬人份，相較4月初增長了233%，仍延續了高速增長的態勢。分地區來看，主要國家中，美國最新數據4月25日檢測量達到30.1萬人份，相較4月初增長了191%；意大利4月25日檢測量達到6.5萬人份，相較4月初增長了90%。

國產龍頭將在全球化 常態化的產業趨勢中持續受益。

雖然目前新冠檢測產品佈局廠商眾多，但是獲得NMPA和CE雙認證的廠商數量並不多，且彼此產能也存在較大差異，龍頭效應依然顯著（尤其在海外出口方面），產品性能卓越、產能具有優勢的廠商預計將佔據較高的市場份額，如萬孚生物、麗珠集團、邁克生物、華大基因和達安基因等。

山西證券：市場情緒略有回暖 短線風險較大仍需謹慎

目前資金做多意願不強，在後續缺乏重大利好或利空的背景下，本週A股將繼續維持平台震盪態勢。創業板改革方案出爐，屬於重大事件。從短期策略的角度來看，該方案利空大盤，利好於相關板塊。

展望後市，從短期維度來看，創業板改革利好相關板塊，但A股整體的交易性機會有限，建議投資者仍舊以配置為主。從中長期維度來看，創業板改革是我國資本市場走向成熟化，規範化的必由之路，有利於A股內在價值的提升，利好A股的中長期表現。