中國基金報記者 張燕北
伴隨着1月份收官，作為資金風向標的股票型ETF新年首月份額變動及資金流動情況出爐。1月份上證綜指、深證成指分別上漲0.29%、2.43%，創業板指上漲5.48%。超7成A股ETF上漲，總成交額為8162.09億元。
整體來看，1月份A股ETF份額僅增加6.37億份。以區間成交均價估算，資金總計淨流出約151.17億元，其中港股、軍工、券商ETF等部分窄基指數ETF受到資金追捧，主要寬基指數ETF和半導體等細分領域科技ETF則遭遇資金淨流出。公募人士認為，主要寬基指數目前估值已接近歷史較高水平，影響了資金的配置行為。
港股、軍工類ETF受青睞
Wind數據顯示，1月份部分窄基指數ETF大幅“吸金”，其中港股類、軍工類、券商類ETF等行業主題品種受到資金青睞。
Wind數據顯示，本月6只國防軍工行業類ETF也悉數獲得資金淨流入。截至1月末，國泰中證軍工ETF份額由去年末的不足80億份增加至109.42億份，獲得39.32億元資金淨流入，成為上個月第二“吸金”的股票ETF產品。此外，廣發中證軍工ETF淨流入20.24億元，富國中證軍工龍頭ETF淨流入超10億元，鵬華中證國防ETF及易方達、華寶旗下中證軍工ETF淨流入資金均超1億元。值得一提的是，作為全市場第一隻Smart Beta ETF，華泰柏瑞上證紅利ETF1月份淨流入39.03億元，緊隨國泰中證軍工ETF之後。近期該基金晉級“百億俱樂部”，最新規模120.04億元。
1月份，跟蹤證券公司指數的券商類ETF同樣展示出較強“吸金”能力。其中華寶中證全指證券ETF一個月內份額增加27.8億份，淨流入32.55億元；國泰中證全指證券公司ETF份額增加近20億份，淨流入資金24.27億元。鵬華國證證券龍頭ETF、易方達中證香港證券投資主題ETF、華夏中證全指證券公司ETF等也獲得資金淨流入。
與此同時，華夏中證細分食品飲料產業主題ETF1月份“吸金”11.88億元，鵬華中證酒ETF淨流入12.48億元，華寶中證細分食品飲料產業主題ETF、匯添富中證主要消費ETF等消費行業主題ETF也獲得資金青睞。其它窄基指數ETF中，易方達中證生物科技主題ETF、銀華光伏50ETF1月份吸金額均在20億元以上，分別達28.64億元、27.21億元。
針對上述部分行業主題窄基ETF份額大幅流入，公募人士認為，相關指數已經進入中長期資金的配置區間，因此獲得資金搶籌。
“開年以來港股投資價值獲得市場一致看好，港股相關ETF熱度也迅速升温。港股相關的指數主要有恆生指數和H股指數等，追蹤這些指數的ETF成交額和份額均加速增長。軍工指數和券商指數1月份均表現不佳，分別下跌8.3%和5.5%，資金便開始逢低佈局，呈現出‘越跌越買’的特徵。至於以白酒為代表的消費指數，經過前期的連續上漲後展開持續回調，不少長期看好消費韌勁的資金選擇趁板塊回調參與其中。”華南一位公募基金研究員表示，近一段時間市場也在挖掘基本面加速增長、估值處於合理區間的行業及優質股票，把握機遇進行加倉。
主要寬基指數ETF、
半導體ETF大“失血”
股票ETF資金淨流出榜單中，多隻主要寬基指數ETF1月份“失血”嚴重。部分行業主題窄基指數ETF獲資金大幅淨流入的同時，半導體等細分領域科技類ETF卻獲遭遇資金大量流出。
Wind數據顯示，今年1月份共有18只ETF基金資金淨流出額達10億元以上，其中16只為寬基指數ETF和科技類ETF。就資金淨流出金額位居前三的ETF產品而言，華夏國證半導體芯片ETF份額驟減47.92億份，淨流出64.54億元，成為新年首月“失血”最嚴重的股票ETF。華夏上證50ETF淨流出資金同樣在60億元以上，位居資金淨流出榜單第二，份額縮水16.28億份。國泰CES半導體芯片ETF份額減少25.26億份，淨流出32.76億元。
今年1月，嘉實滬深300ETF、南方中證500ETF和華夏中證500ETF“失血”均達20億元以上，資金淨流出金額分別為25.72億元、25.65億元和20.44億元。華泰柏瑞滬深300ETF和華寶中證科技龍頭ETF兩隻基金月度資金淨流出在15億元至20億元之間，月度“失血量”在10億元以上的還有泰康滬深300ETF、華夏中證5G通信主題ETF、華寶中證電子50ETF、工銀上證科創板50ETF、易方達中證人工智能ETF等。
一位公募指數投資部人士稱，“當市場波動率顯著提升後，作為很多人投資參考的ETF資金變動情況就會出現分化。目前來看，今年1月份創業板指是三大指數中漲幅最高的指數，市場風格也出現了切換。數據顯示，目前A股中上證50、中證100、滬深300、中證800等寬基指數的估值已經基本達到2015年那波牛市的高點。多數寬基指數ETF資金呈現淨流出，則表明聰明投資者趁機獲利了結。軍工、券商、科技等行業ETF出現的資金流向分化，反映出資金認為後市將繼續演繹結構性行情。尤其是通信電子、半導體等板塊波動加大，資金開始撤離。”
另一位公募人士則坦言，“當前市場下，A股主流寬基指數的加碼投資價值並不明顯。因為從估值看，滬深300、中證100、上證50等指數估值並不低，而中證500、中證1000儘管低估，但成份股多且極度分散，短期內走強的驅動力很弱，機會成本較大。”
編輯：艦長