2020年9月，我國明確提出碳達峯、碳中和目標。2022年6月15日，新京報成立零碳研究院，如何準確理解和把握雙碳政策趨勢？碳中和背景下，不同產業和企業面臨哪些機遇和挑戰？研究院於2022年6月起推出《碳報》，研究最新雙碳政策、權威聲音、低碳樣本等重點內容，並進行分析解讀。
【目錄】
>>>政策速遞
1.國家能源局：鼓勵採用智能電網等先進技術，提高電力系統接納光伏發電能力
2.工信部：近期將發佈實施有色金屬、建材行業碳達峯方案
3.中國組織召開COP15重要議題政策談判交流會
4.綠色電力交易啓動一週年
5.黑龍江省印發碳達峯實施方案
6.內蒙古自治區發改委宣佈取消優惠電價
7.“北溪1號”無限期關閉，歐洲能源焦慮蔓延
8.能源供給吃緊，亞洲煤炭價格創新高
>>>專題碳討-拆解A股半年報
1.光伏賽道集體“鍍金”，16企業躋身百億俱樂部
2.11家鋰礦板塊企業營收翻倍漲，天齊鋰業“開掛”
【摘要】
一、政策速遞
1.國家能源局：鼓勵採用智能電網等先進技術，提高電力系統接納光伏發電能力
9月5日，國家能源局綜合司就《光伏電站開發建設管理辦法（二次徵求意見稿）》公開徵求意見，其中提出，電網企業應根據國家確定的光伏電站開發建設總體目標和重大布局、各地區光伏電站發展規劃和年度開發建設方案，結合光伏電站發展需要，及時優化電網規劃建設方案和投資計劃安排，統籌開展光伏電站配套電網建設和改造，鼓勵採用智能電網等先進技術，提高電力系統接納光伏發電的能力。
零碳解讀：智能電網建設或將進一步提速。事實上，我國自2009年便提出建立“堅強智能電網”發展規劃，已經歷了全面建設階段、引領提升階段，2021-2026年的建設重心發展為新能源體系建設。東方證券研報指出，2021年，全國風電、光伏發電發電量佔全社會用電量的比重達到11%左右，未來幾年新能源佔比將進一步提升，驅動電網智能化轉型。新能源發電具有受季節影響較大、電壓不穩定、輸電技術和輸電安全要求高等特點，傳統電網難以實現較好的接入效果，因此隨着新能源應用的逐漸廣泛，對於智能電網的配套需求也變得愈發強烈。意見稿發佈後，8.7萬億市值的光伏板塊掀起漲停潮。
2.工信部：近期將發佈實施有色金屬、建材行業碳達峯方案
9月2日，工信部舉行“新時代工業和信息化發展”系列新聞發佈會第四場，工信部原材料工業司副司長張海登介紹，近期工信部聯合有關部門發佈了工業碳達峯實施方案，對原材料工業進行了總體部署。同時，牽頭制定有色金屬、建材行業碳達峯方案，擬於近期發佈實施；配合制定了石化化工、鋼鐵行業碳達峯方案。
零碳解讀：原材料工業是節能降碳的主戰場，據有關機構測算，原材料工業碳排放約佔規模以上工業排放總量的2/3以上，約佔全社會排放總量一半以上。專家表示，綠色低碳高質量發展是大勢所趨，相關政策的出台必然會帶動能源結構、產業結構、技術方向等的深度調整。行業企業應加快產業結構優化升級，全面提高資源利用效率，提升綠色低碳技術、綠色產品、服務供給能力。
3.中國組織召開COP15重要議題政策談判交流會
日前，中國與印度尼西亞共同主持召開《生物多樣性公約》締約方大會第十五次會議（COP15）重要談判議題政策交流會。生態環境部副部長趙英民在致辭中表示，作為COP15主席國，中方始終不遺餘力推動全球生物多樣性保護進程，協調各方立場，努力推動達成兼具雄心和務實平衡的“2020年後全球生物多樣性框架”。呼籲有關各方充分展現靈活性，延續COP15第一階段推進勢頭，兑現《昆明宣言》承諾，為COP15第二階段成功舉辦提供動力。
零碳解讀：《生物多樣性公約》於1992年5月通過公約文本，6月由各國簽署，1993年12月生效，目前有196個締約方，是全球簽署國家最多的國際環境公約。COP15大會以“生態文明：共建地球生命共同體”為主題，分為兩階段舉行，中國是主席國。第一階段會議已於2021年10月在雲南昆明舉行，中國作為東道主，推出的舉措包括率先出資15億元設立昆明生物多樣性基金等，會議還通過了《昆明宣言》，為全球保護生物多樣性進程注入強大政治推動力。第二階段會議將於2022年12月5-17日在《生物多樣性公約》秘書處所在地加拿大蒙特利爾舉行。
4.綠色電力交易啓動一週年
2021年9月7日，綠色電力交易試點正式啓動。試點啓動後，共17個省259家市場主體參與首批交易，達成成交電量79.35億千瓦時，騰訊、阿里巴巴、萬國數據等頭部企業已參與交易。
零碳解讀：綠色電力是指利用風電、光伏等可再生能源發電產生的電量。雙碳背景下，國家出台各項政策引導企業進行綠電交易、轉型發展，同時隨着綠電逐漸成為國際市場準入門檻，購買綠電也成為出口型企業需要完成的“硬指標”。目前綠電交易還存在一些短板，包括綠電定價機制有待完善、多年期綠電交易有待普及、跨省跨區交易需求亟待滿足等，對此建議降低省間交易門檻，完善綠電消費與碳市場、能耗“雙控”機制的聯動，加強綠證公信力，進一步引導和鼓勵企業的綠電消費行為。
5.黑龍江省印發碳達峯實施方案
近日，黑龍江省政府印發了《黑龍江省碳達峯實施方案》（以下簡稱《方案》），提出到2025年，綠色低碳循環發展的經濟體系初步形成，非化石能源消費比重提高至15%左右，單位地區生產總值能源消耗和二氧化碳排放下降確保完成國家下達目標；到2030年，經濟社會發展綠色低碳轉型取得顯著成效，重點領域低碳發展模式基本形成，在非化石能源消費比重達到20%以上的基礎上，努力縮小與全國平均水平的差距，順利實現2030年前碳達峯目標。
零碳解讀：黑龍江省是我國北方重要的生態屏障，森林覆被率達47.2%，這為碳達峯碳中和奠定了堅實的基礎。同時，雄厚的科技力量也可以為新技術發展提供有效的技術支持和智力支撐。不過，黑龍江省也是全國重要的能源工業基地之一，原煤一直在能源消耗中佔據主導地位，這給實現碳達峯碳中和帶來挑戰。專家建議，政府需要加強頂層設計、完善政策法規，加強對企業的正面引導、嚴格規範管理，同時加大研發力度，發展低碳技術，並倡導民眾綠色消費、打造低碳生活。
6.內蒙古自治區發改委宣佈取消優惠電價
近日，內蒙古自治區發改委發佈取消優惠電價的通知。通知顯示，取消蒙西電網戰略性新興產業優惠電價政策、蒙東電網大工業用電倒階梯輸配電價政策。現行與通知不符的其他優惠電價政策相應停止執行。上述優惠電價政策取消後，嚴格按照國家、自治區現行電價政策執行。政策自今年9月1日起執行。
零碳解讀：2017年，為降低企業用電成本，內蒙古對蒙西地區符合條件的稀土新材料、硅材料等企業用電出台戰略性新興產業優惠電價政策；2019年又出台相關措施，取消蒙東電網大工業目錄銷售電價，大工業用户全部進入市場，實施倒階梯輸配電價政策，支持民營經濟改革發展。今年國家發改委等部門提出要全面清理取消對高耗能行業的優待類電價，以及其他各種不合理價格優惠政策，因此內蒙古取消了優惠電價政策。內蒙古發改委稱，取消優惠電價政策對企業生產經營影響非常小，取消優惠電價政策還將進一步倒逼企業節約用電，提升技術競爭力，促進企業節約資源和保護環境。
7.“北溪1號”無限期關閉，歐洲能源焦慮蔓延
“北溪1號”這條俄羅斯通往歐洲最大的天然氣管道在經過3天維護後，按計劃會在9月3日凌晨恢復輸氣，但俄羅斯天然氣工業股份公司（俄氣）表示，維護過程中發現了多處故障，在故障排除前完全停止輸氣，且沒有給出恢復輸氣的時間表。歐洲在經歷了一個異常酷熱的夏季後，天氣開始轉涼，歐洲家庭開始擔憂將負擔不起這個冬天的能源賬單。一些英國家庭在冬季可能要拿出月收入的一半以上來支付能源費用。能源企業和高能耗企業因能源短缺而減產甚至倒閉，進一步加劇了人們對歐洲經濟衰退的擔憂。
零碳解讀：為了應對不斷飆升的能源價格，歐洲許多國家正在想方設法幫助企業和家庭。當地時間9月6日，英國首相特拉斯在就職演講中表示，將致力於降低高額的能源賬單，減少家庭負擔。9月5日，法國總統馬克龍與德國總理朔爾茨舉行視頻會議，馬克龍表示，法國正準備向德國輸送更多的天然氣，此外，法國贊同歐盟層面統一採購天然氣的做法，這將有可能採購到價格更為優惠的天然氣。德國、奧地利、瑞典、瑞士、芬蘭等國也緊急救助能源企業，包括提供緊急流動性支持等。
8.能源供給吃緊，亞洲煤炭價格創新高
不斷加劇的全球燃料短缺，也將亞洲煤炭價格推高至創紀錄水平。根據ICE報價，澳洲紐卡斯爾近月（煤炭）期貨本週繼續上躥至460美元/噸關口；而根據油價情報服務機構OPIS的數據，上週五紐卡斯爾港的現貨煤炭即期價格也達到436.71美元/噸，不僅創歷史新高，也是去年同期的三倍。紐卡斯爾港運出的煤炭主要供應亞洲地區，因此紐卡斯爾的現期貨價格更多體現亞洲煤價。
零碳解讀：“北溪1號”停止向歐洲供應天然氣，預計歐洲將持續在海外市場搶購煤炭，疊加歐盟對俄煤炭禁運生效，歐洲各國開啓搶煤囤煤應對俄羅斯能源抵制產生的短缺，供給有限而需求大增，預計國際煤價將繼續保持高位運行。
二、專題碳討：拆解A股半年報
1.光伏賽道集體“鍍金”，16企業躋身百億俱樂部
上半年，在我國雙碳目標下，光伏等重要新能源佈局加速。近期時值中報季，光伏板塊企業上半年成績如何？
看點：
（1）Choice數據顯示，已披露中報的88家光伏板塊企業，77家實現了營收同比增長，其中12家營收同比翻倍。今年上半年受價格持續攀升影響，硅料企業成最大贏家。據記者不完全統計，16家企業上半年營收突破百億大關，除了硅料龍頭通威股份，還包括特變電工、大全能源、協鑫科技、新特能源、合盛硅業五家以硅料為主營的企業。
（2）通威股份上半年實現營收、淨利均創下歷史新高，並以603.39億元總營收登頂，首次超越A股光伏板塊“營收王”隆基綠能，也是唯一一家上半年歸母淨利潤超過百億的光伏企業。
（3）光伏領域發展潛力巨大，外行跨界光伏的現象仍在延續。從事玻璃深加工的金剛玻璃、農牧企業正邦科技、主營毛紡業務的江蘇陽光等企業近一年先後入局，將加劇行業競爭。由於光伏目前還不是一個已形成壟斷、穩定程度特別高的產業，因此業內依然有許多新的機會以及新技術帶來的增長點。
啓發：
（1）上游企業受益於硅料價格上漲，但硅料下游組件廠商則面臨成本上升。隆基綠能、晶科能源、天合光能、晶澳科技等均在半年報中提及了成本壓力，為緩解這一壓力，企業採取了技術突破、降本以及加強與供應商協商溝通等手段。
（2）硅料價格高企推動行業一體化趨勢不斷加強，行業內大部分企業都在佈局除自己本身優勢外的其他領域，並進行上下游產業鏈統一規劃以保障生產的安全穩定。目前較為常見的是生產電池片企業同時佈局組件或硅片，但能夠進入硅料領域的企業尚有限，這主要是因為硅料環節本身是重資產、大化工的運營模式，投資成本極高。
（3）今年以來光伏行業不斷釋放“過熱”信號，無論是蹭概念還是戰略轉型，熱鬧背後足以引起對產業過熱的警惕，有關部門和企業必須高度重視發展過程中出現的潛在過熱苗頭，維護產業鏈供應鏈穩定，防止行業大起大落。
2.11家鋰礦板塊企業營收翻倍漲，天齊鋰業“開掛”
新能源汽車站上風口，“催漲”鋰電產業鏈。A股中報披露收官，鋰礦板塊再次交出亮眼成績單。
看點：
（1）新能源汽車市場的高速增長成為拉動上市公司營收的主要動力。Wind鋰礦板塊的17家上市公司中，15家今年上半年實現了營收同比增長，龍頭紫金礦業以1324.58億元的營收穩居龍頭，分列二至五位的分別為鹽湖股份、西部礦業、贛鋒鋰業和天齊鋰業，這五家也是上半年營收突破百億的上市公司。
（2）歸母淨利潤方面，17家鋰礦板塊上市公司均實現正向增長，歸母淨利潤合計589.91億元，同比增長307.79%。從絕對值看，紫金礦業高居利潤榜首，上半年歸母淨利潤達126.30億元，天齊鋰業以103.28億元的成績緊隨其後。從增速看，天齊鋰業歸母淨利潤同比增長高達11937.16%，摘下淨利增長桂冠。
（3）新能源汽車銷量爆發拉動鋰電池需求激增，企業對於全球鋰礦資源的搶奪亦日趨激烈，紫金礦業、寧德時代、贛鋒鋰業、國軒高科、西部礦業等上市公司均在上半年頻現礦業佈局。
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新京報零碳研究院 白華兵 程維妙
編輯 陳莉 校對 王心