板塊異動 | 煤企上半年業績普遍同比大增 煤炭板塊拉昇回暖

智通財經APP獲悉，8月30日，受煤企上半年業績普遍同比大增消息影響，A股煤炭板塊拉昇回暖，截至發稿，鄂爾多斯(600295.SH)漲停；晉控煤業(601001.SH)、陝西煤業(601225.SH)、金能科技(603113.SH)、兗州煤業(600188.SH)、平煤股份(601666.SH)、露天煤業(002128.SZ)等股拉昇上漲。

開源證券研報指：近期基本面主要支撐在於：產業鏈低庫存壓力；安檢再度收緊產地供應。後期判斷，需求方面，儘管九月淡季來臨，電廠日耗回落預期下需求有所承壓，但集中補庫或將提供下一階段需求支撐：本輪旺季階段電廠由於煤價偏高被迫保持低庫存運行，或將利用9~10月淡季進行集中補庫，同時北方冬儲也即將開啓，另外工業用電及非電耗煤需求因錯峯生產仍有韌性，因此有望出現“淡季不淡”；供給方面，發改委保供增產政策力度加大，主要從產能核增及露天礦復產等多方面挖掘增產潛力，供給邊際寬鬆確定性較強，但增產落地仍需時間，短期供給端較難實現實質性寬鬆。總體來看，短期內動力煤價難見深跌，有望在較高位置過渡至冬季旺季。雙焦方面，本週價格持續強勢上漲，緊供給催化焦煤價格漲勢延續，同時從成本端推動焦炭連續提漲，基本面或支撐雙焦價格短期內偏強運行。中長期來看，在碳中和背景下，供改以來新增產能的集中投放已經接近尾聲，供給彈性整體收縮，而需求端仍有增長空間，煤炭市場或將在較長時間內維持緊平衡，驅動煤價中樞上移，因此煤企業績改善存在長期支撐邏輯。中報季接近尾聲，煤企上半年業績普遍同比大增，且Q2業績環比改善，下半年考慮到保供放量及煤價強勢，煤企有望量價兩端均獲支撐，看好下半年業績進一步改善，當前市場仍未準確定價，煤炭板塊低估值特點突出，持續看好煤炭股估值迴歸。