億道信息億元收購後淨利飆 償債能力偏弱關聯方屢擔保
從事筆記本電腦、平板電腦及其他智能硬件等電子設備的研發、設計、生產和銷售 擬募資7.94億元
億道信息是一家以ODM為模式，專業從事筆記本電腦、平板電腦及其他智能硬件等電子設備的研發、設計、生產和銷售的高新技術企業，為全球範圍內的消費類電子產品以及行業三防類電子產品品牌商、系統集成商等客户提供定製化的產品方案設計、採購管理、生產製造等全流程服務。公司的產品形態分為整機、主板（PCBA）以及散裝套料（CKD），產品廣泛地應用於生活娛樂、商務辦公、在線教育、物流倉儲、工業控制、智能家居等眾多領域。
億道信息2022年1月6日披露招股書顯示，截至招股説明書籤署之日，億道控股直接持有公司55.25%的股份，通過睿窗科技、億道合創、億豐眾創、深圳億嶸分別間接控制公司2.89%、1.74%、1.46%、1.01%的股份，合計控制公司62.35%的股份，為公司的控股股東；公司實際控制人為張治宇、鍾景維、石慶。張治宇、鍾景維、石慶直接持有發行人 14.05%的股份，通過億道控股間接控制公司55.25%的股份，通過睿窗科技、億道合創、億豐眾創、深圳億嶸間接控制公司7.10%的股份，張治宇、鍾景維、石慶三人合計控制公司股份總數的76.40%。
億道信息此次擬於深交所主板上市，公開發行股數不超過3,511.15萬股，且發行股數佔發行後總股本的比例不低於25%。本次發行全部為新股發行；保薦機構（主承銷商）為國泰君安證券股份有限公司，保薦代表人為張勇、周聰。億道信息此次擬募集資金79,422.18萬元，其中，64,422.18萬元用於坪山研發及產業化基地建設項目，15,000.00萬元用於補充流動資金。
募投大項含新建廠房、辦公樓、宿舍、庫房、輔助用房等 建造成本3.35億元
招股書顯示，億道信息此次募集資金中64,422.18萬元用於坪山研發及產業化基地建設項目，其中工程建設費用48,120.74萬元，研發支出6,315.40萬元，鋪底流動資金5,053.66萬元。工程建設費用佔投資金額比例為74.70%。
該項目主要建設內容包含新建廠房、辦公樓、宿舍、庫房、輔助用房及其他配套，佔地總面積13,907.99平方米，建築面積49,230.00平方米（不含地下車庫），土建擬總共投入38,377.50萬元，其中建造成本33,465.00萬元，裝修成本4,912.50萬元。廠房主要用於PCBA貼片、整機組裝等。
2021年上半年營業收入12.73億元 淨利潤8068.62萬元
2018年至2021年1-6月，億道信息營業收入分別為106,242.49萬元、110,906.20萬元、191,122.12萬元、127,330.00萬元，淨利潤分別為570.80萬元、5,824.53萬元、18,457.06萬元、8,068.62萬元，歸屬於母公司股東淨利潤分別為612.01萬元、5,819.53萬元、18,452.02萬元、8,101.41萬元，扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤分別為652.27萬元、7,349.07萬元、17,209.86萬元、7,112.09萬元，經營活動產生的現金流量淨額分別為2,240.11萬元、10,700.78萬元、17,761.41萬元、-14,560.85萬元。
2018年至2021年1-6月，億道信息主營業務收入分別為99,590.86萬元、102,798.91萬元、183,129.21萬元、123,836.86萬元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為120,819.08萬元、115,241.92萬元、191,045.08萬元、129,279.79萬元。
2021年1-9月，億道信息營業收入為234,848.82萬元，同比增長90.70%；淨利潤為16,440.33萬元，同比增長45.21%；歸屬於母公司股東淨利潤為16,502.31萬元，同比增長45.68%；扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東淨利潤為15,475.48萬元，同比增長42.67%；經營活動產生的現金流量淨額為-9,548.93萬元，同比變動-176.22%。
合計分紅1.20億元
億道信息2018年11月至2021年6月共進行4次股利分配，合計派發現金股利12,020.63萬元。
2018年11月5日，深圳市億道信息股份有限公司召開2018年第五次臨時股東大會，審議並通過了《關於公司 2018 年半年度權益分派預案的議案》，同意公司向全體股東派發現金股利1,000.00萬元。
2019年6月20日，深圳市億道信息股份有限公司召開2018年年度股東大會，審議並通過了《關於2018年度分紅預案的議案》，同意公司向全體股東派發現金股利3,000.00萬元。
2020年5月18日，深圳市億道信息股份有限公司召開2019年年度股東大會，審議並通過了《關於2019年度分紅預案的議案》，同意公司向全體股東派發現金股利3,020.63萬元。
2021年6月11日，深圳市億道信息股份有限公司召開2020年年度股東大會，審議並通過了《關於 2020 年度利潤分配預案的議案》，同意公司向全體股東派發現金股利5,000.00萬元。
2021年上半年境外收入佔比51.85%
2018年至2021年1-6月，億道信息境內收入分別為45,047.89萬元、55,912.50萬元、101,801.22萬元、59,630.32萬元，佔比分別為45.23%、54.39%、55.59%、48.15%；境外收入分別為54,542.98萬元、46,886.41萬元、81,327.99萬元、64,206.55萬元，佔比分別為54.77%、45.61%、44.41%、51.85%。
2021年上半年税收優惠1530.30萬元 税費返還5632.67萬元
2018年至2021年1-6月，億道信息税收優惠金額分別為754.35萬元、1,188.28萬元、3,309.58萬元、1,530.30萬元，佔淨利潤的比例分別為132.16%、20.40%、17.93%、18.97%。
2018年至2021年1-6月，億道信息收到的税費返還分別為6,641.56萬元、2,188.69萬元、8,063.73萬元、5,632.67萬元。
曾在新三板掛牌 2017年上半年淨利潤1653.21萬元
億道信息2016年5月23日發佈公告，公司於2016年5月24日起在全國股轉系統掛牌公開轉讓，證券簡稱為億道信息，證券代碼為837171，主辦券商為方正證券股份有限公司，項目小組負責人為宮智新，項目小組成員為楊棕越、姜真熙、吳雙麟、黃松。
億道信息2018年4月26日發佈公告，公司提交了終止股票掛牌的申請，自2018年4月27日起終止股票掛牌。
億道信息在新三板掛牌期間，公司發佈的2017年上半年營業收入為7393.98萬元，同比增長268.28%；歸屬於掛牌公司股東的淨利潤為1653.21萬元，同比增長311.71%；歸屬於掛牌公司股東的扣除非經常性損益後的淨利潤為1509.56萬元，同比增長282.13%。
2021年上半年總資產12.28億元 總負債6.69億元
2018年至2021年1-6月，億道信息資產總額分別為43,842.32萬元、50,542.63萬元、107,913.43萬元、122,802.95萬元，其中，流動資產分別為40,581.35萬元、46,883.77萬元、98,357.77萬元、107,874.79萬元。
2018年至2021年1-6月，億道信息負債總額分別為25,503.74萬元、26,330.16萬元、55,284.34萬元、66,871.08萬元，其中，流動負債分別為25,133.81萬元、25,877.27萬元、54,453.77萬元、63,443.39萬元。
截至2021年9月末，億道信息資產總額為144,080.68萬元，同比增長33.52%；負債總額為79,601.60萬元，同比增長43.99%。
2021年上半年資產負債率54.45%
2018年至2021年1-6月，億道信息資產負債率（合併）分別為58.17%、52.09%、51.23%、54.45%，流動比率分別為1.61倍、1.81倍、1.81倍、1.70倍，速動比率分別為0.75倍、0.96倍、1.02倍、0.60倍。
流動比率是流動資產對流動負債的比率，用來衡量企業流動資產在短期債務到期以前，可以變為現金用於償還負債的能力，合理的最低流動比率為2；速動比率是指企業速動資產與流動負債的比率，用來衡量企業流動資產中易於變現用於償還流動負債的能力，速動比率維持在1較為正常。
2018年至2021年1-6月，億道信息同行業可比公司資產負債率（合併）平均值分別為56.71%、55.07%、52.24%、50.97%，流動比率平均值分別為1.48倍、1.39倍、1.53倍、1.54倍，速動比率分別為1.08倍、0.99倍、1.13倍、1.07倍。
產品毛利率超行業均值
2018年至2021年1-6月，億道信息綜合毛利分別為17,696.67萬元、24,711.95萬元、40,014.07萬元、20,474.47萬元，綜合毛利率分別為16.66%、22.28%、20.94%、16.08%。
2018年至2021年1-6月，億道信息主營業務毛利率分別為16.31%、22.57%、21.21%、15.91%，其中，消費類電子產品毛利率分別為12.26%、17.64%、18.46%、13.22%，行業三防類電子產品毛利率分別為41.57%、44.89%、42.47%、40.85%。
2018年至2021年1-6月，億道信息同行業可比公司消費類電子產品毛利率均值分別為7.33%、9.90%、11.19%、12.62%，同行業可比公司優博訊行業三防類電子產品毛利率分別為32.04%、31.95%、34.61%、31.12%。
2018年1.25億元收購億道數碼100%股權
招股書顯示，報告期內，億道信息通過定向發行股份購買億道數碼100%股權，構成重大資產重組，除此以外其他資產購買活動不屬於重大資產重組。
億道數碼成立於2010年11月10日，主要從事消費類電子產品如筆記本電腦、平板電腦及其他智能硬件等的研發、生產和銷售。2018年10月，億道信息通過定向發行股份的方式，購買億道數碼100%股權。
2018年7月28日，億道信息通過股東會決議，同意以7元/股的價格發行1,785.71萬股，合計作價12,500萬元購買億道控股、石慶等7名原股東所持億道數碼100%股權。經股東大會審議通過，公司以定向發行股份的方式收購了億道數碼的100%股權，交易總價為12,500萬元。
北京中天衡平國際資產評估有限公司於2018年7月20日出具“中天衡平評字[2018]27051號”《資產評估報告》，評估定價基準日為2017年12月31日。中天衡平採用資產基礎法和收益法對億道數碼進行了評估，最終採用資產基礎法為評估結論。
截至2017年12月31日，億道數碼採用收益法評估值為12,820.00萬元，評估增值1,521.23萬元，增值率為13.46%；採用資產基礎法評估值為12,526.31萬元，評估增值1,227.54萬元，增值率為10.90%，最終採用資產基礎法為評估結論。經雙方股東會同意，本次合併的最終交易價格為12,500萬元。交易的最終價格與億道數碼淨資產評估值差異較小，最終價格具備合理性。
本次增資的認購價格為7元/股。根據國眾聯資產評估土地房地產估價有限公司2021年2月25日出具的國眾聯評報字[2021]第2-0257號《追溯資產評估報告》，億道信息採用收益法評估截至2017年12月31日的淨資產價值為17,653.77萬元，對應發行前每股價格為12.67元，相較於本次增資的認購價格每股溢價5.67元，公司本次增資確認股份支付金額2,951.55萬元。
2021年上半年億道數碼淨利潤5454.02萬元
2020年、2021年1-6月，億道數碼淨利潤分別為14,706.09萬元、5,454.02萬元。
經計算，2020年、2021年1-6月，億道數碼淨利潤佔億道信息總利潤的比例分別為79.68%、67.60%。
2020年2月億道數碼分別收購次元之造97%股權及億境虛擬89%股權
招股書顯示，2020年2月，億道數碼分別收購了次元之造97%股權、收購億境虛擬89%股權。
億道數碼收購次元之造97%股權：2020年2月24日，億道數碼通過股東會決議，同意支付現金收購雲智電子100%股權。
2020年2月24日，雲智電子通過股東會決議，同意億道控股將其持有的公司97%股權轉讓給億道數碼、付文高將其持有的公司3%股權轉讓給億道數碼；同意公司名稱變更為“深圳市次元之造科技有限公司”。
2020年2月24日，億道數碼與億道控股、付文高簽署《深圳市雲智電子有限公司股權轉讓協議》，億道控股將其持有的雲智電子97%股權以1元的價格轉讓給億道數碼，付文高將其持有的雲智電子3%股權以1元的價格轉讓給億道數碼。
雲智電子的淨資產價值經國眾聯資產評估土地房地產估價有限公司評估，並出具了“國眾聯評報字[2020]第 2-0071號”《資產評估報告》。2019年6月，雲智電子的生產業務已經停止，電商平台業務尚處於初期籌備階段，不適用收益法，故本次評估採用資產基礎法。經評估，截至2019年11月30日，雲智電子淨資產評估價值為-654.36萬元，本次收購的交易價格為名義價格1元，該交易價格具有合理性、公允性，不存在對公司或關聯方利益輸送的情形。
次元之造主要經營電商平台業務，面向國內消費者銷售筆記本電腦、平板電腦等產品，產品全部由億道數碼供貨。本次收購有利於減少關聯交易，拓展公司產品的銷售渠道，進一步完善公司資產的完整性。
億道數碼收購億境虛擬89%股權：2020年2月24日，億道數碼通過股東會決議，同意支付現金收購億境虛擬89%股權。
2020年2月24日，億境虛擬通過股東會決議，同意股東億道控股將其所佔公司89%股權以580.52萬元的價格轉讓給億道數碼。
2020年2月25日，億道數碼與億道控股簽署《股權轉讓協議書》，億道控股將其持有的億境虛擬89%的股權以580.52萬元的價格轉讓給億道數碼。
億境虛擬的淨資產價值經國眾聯資產評估土地房地產估價有限公司評估，並出具了“國眾聯評報字[2020]第2-0072號”《資產評估報告》。億境虛擬業務收益來源穩定，具備持續盈利的能力，且未來收益與風險可以可靠地估計，故本次評估方法採用收益法。經評估，截至2019年11月30日，億道虛擬淨資產評估價值為652.27萬元，本次收購億境虛擬89%股權的交易價格為580.52萬元，該交易價格具有合理性、公允性，不存在對公司或關聯方利益輸送的情形。
億境虛擬主要從事VR產品的技術開發與銷售，業務規模相對較小，本次收購將減少關聯交易，同時拓展公司在智能硬件領域的業務。
次元之造、億境虛擬2021年上半年均虧損
招股書顯示，次元之造2020年、2021年1-6月淨利潤分別為-86.37萬元、-105.84萬元；億境虛擬2020年、2021年1-6月淨利潤分別為43.04萬元、-225.35萬元。
關聯方屢擔保
招股書顯示，億道信息控股股東、實際控制人及親屬多次為公司及公司子公司提供擔保事項，截至2021年6月末，未履行完畢的擔保事項共6項。
億道數碼、億道控股為數碼國際提供保證擔保事項，擔保金額1,000.00萬美元，主合同期間為2017年7月3日起；
張治宇為億道數碼提供抵押擔保，擔保金額926.00萬元，主合同期間為2018年6月11日至2028年6月10日，擔保合同約定的擔保期間為2018年6月11日至2028年6月10日；
諶茶香為億道數碼提供抵押擔保，擔保金額790.00萬元，主合同期間為2018年6月11日至2028年6月10日，擔保合同約定的擔保期間為2018年6月11日至2028年6月10日；諶茶香系公司實際控制人之一張治宇之配偶伍麗之母。
張治宇、石慶、鍾景維為數碼國際提供保證擔保，擔保金額1,000.00萬美元，主合同期間為2019年10月31日起；
億道控股、億道信息、張治宇、伍麗、鍾景維、韋寶燕、石慶、楊柏英、馬保軍、古鋭為億道數碼提供保證擔保，擔保金額5,000.00萬元，主合同期間為2021年4月14日2022年4月8日，擔保合同約定的擔保期間為自主合同項下的債務履行期限屆滿之日起三年；伍麗系公司實際控制人之一張治宇之配偶，韋寶燕系公司實際控制人之一鍾景維之配偶，楊柏英系公司實際控制人之一石慶之配偶，古鋭系公司監事馬保軍之配偶；
張治宇、石慶、鍾景維為億道信息提供保證擔保，擔保金額28,000.00萬元，主合同期間為2021年4月6日至2033年3月30日，擔保合同約定的擔保期間為自主合同項下最後到期的債務履行期限屆滿之日起三年。
100%控股子公司為實控人購買94.39萬美元壽險
招股書顯示，億道信息100%控股子公司數碼國際於2019年以其實控人張治宇、鍾景維、石慶為受保人購買了匯豐人壽保險的翡翠環球世代萬用壽險94.39萬美元，數碼國際為投保人及受益人；同時，數碼國際以該保單作為開立信用證的質押物。
根據香港銀行的規定，企業實際控制人的萬用壽險保單可以作為銀行融資的擔保方式，通過該擔保方式可以獲得更高的銀行授信額度。數碼國際與公司實際控制人之間發生的該項關聯交易為銀行融資需要，具有必要性和合理性。
報告期內，數碼國際以實際控制人為受保人購買了匯豐人壽保險的翡翠環球世代萬用壽險，保險價格由匯豐人壽保險制定，數碼國際按此價格以其自有資金直接向匯豐人壽保險購買，該項關聯交易價格具有公允性。
數碼國際與公司實際控制人之間發生的該項關聯交易為銀行融資需要，保單持有人和受益人均為公司的子公司數碼國際，保單的分紅、現金價值及最終理賠收益均歸屬於數碼國際，受保人未享有保單提供的任何醫療或分紅等權益。因此，該項關聯交易實質上不存在使實際控制人享有保單權益或對實際控制人利益輸送的情形，也不存在其他利益安排或其他有損公司及股東利益的情形。
控股股東無償轉讓32個商標專用權
億道控股於2021年1月11日將第5398278號等共計32個商標無償轉讓給公司，商標專用權完全歸公司所有，億道控股停止使用。
該項關聯交易系公司控股股東為支持公司發展及品牌建設而進行的無償轉讓，轉讓的商標系億道控股合法持有且無權屬糾紛，為公司生產經營所需的生產要素，因此，該項關聯交易具有必要性和合理性。
報告期內，億道控股無償轉讓商標給公司，主要原因為：億道控股作為公司控股股東，自身未實際開展經營業務，轉讓給公司的相關商標需在公司的生產經營體系中才能體現價值；公司無償受讓商標，可解決潛在的同業競爭問題，有利於保持公司資產的完整性，維護公司和股東的利益。因此，該項關聯交易具有公允性，不存在對公司或關聯方利益輸送的情形。