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近日，深交所官網顯示，國能日新科技股份有限公司（下稱“國能日新”）將於11月25日IPO上會，接受創業板上市委的審議。
此次申請上市，公司擬募集資金3.45億元，其中2.2億元新能源功率預測產品及大數據平台升級項目，剩餘資金用於新能源控制及管理類產品升級項目。
IPO日報注意到，新能源發電行業增長的需求帶動了國能日新的發展，但同時公司的應收賬款也在不斷增加。
來源：公司官網
“搶裝潮”
公司前身國能有限成立於2008年，設立初期主要從事應用於火力發電廠鍋爐設備等相關節能系統及控制枱的研發、生產和銷售，而後隨着市場的變化逐步調整業務方向，於2011年開始從事新能源產業相關信息化軟件的研發。
國能日新將自身定位為新能源行業的軟件和信息技術服務提供商，其中新能源發電功率預測產品系公司業務的核心，下游客户主要是新能源電站、發電集團和電網公司等新能源電力市場主體。
據IPO日報瞭解，新能源發電功率預測產品中的發電功率預測服務，其核心是通過算法模型的構建，結合電站裝機數據、氣象預測數據等計算精確的功率預測數據，用於電網調度做未來1天或數天的發電計劃、或做不同電能發電量的實時調控等。
公司功率預測服務的主要步驟 圖片來源：國能日新上會稿
除了新能源發電功率預測產品之外，國能日新的主營業務還包括以新能源併網智能控制系統、新能源電站智能運營系統、電網新能源管理系統為拓展的新能源信息化產品及相關服務。
上會稿顯示，2018年至2020年及2021年上半年（下稱“報告期”），公司實現營業收入1.51億元、1.69億元、2.48億元、1.19億元，對應淨利潤分別為2059.22萬元、3642.79萬元、5420.99萬元、1609.06萬元。
公司收入增長與新能源補貼政策調整後的“搶裝潮”不無關係。
根據國家發改委《關於完善風電上網電價政策的通知》的規定，“2018年底之前核準的陸上風電項目，2020年底前仍未完成併網的，國家不再補貼；2019年1月1日至2020年底前核準的陸上風電項目，2021年底前仍未完成併網的，國家不再補貼”，由此我國風電行業在2020年迎來“搶裝潮”，並將持續到2021年底。
“2021年是我國海上風電中央補貼的最後一年，年底將至，為了趕上財政補貼的末班車，眾多風電企業在加班加點的搶裝。但由於海上風電安裝裝備短缺，安裝船一船難求，價格成倍上漲。在企業搶裝潮的影響下，我國海上風電的新增併網裝機量正在持續增加。”業內人士表示。
國能日新還提示稱，隨着“搶裝潮”結束和平價上網的實行，公司可能面臨因“搶裝潮”對下游需求的提前釋放或下游電站投資收益率下降而導致產品市場空間縮小，業績下滑的風險。
另一邊，隨着公司收入的增長，應收賬款也隨之“水漲船高”。
報告期各期末，公司的應收賬款賬面淨額分別為7043.38萬元、8858.53萬元、1.4億元、1.47億元。其中，賬齡在1年以內的應收賬款餘額分別為5954.85萬元、7473.95萬元、1.23億元、1.24億元，佔應收賬款餘額的比例分別為77.92%、76.5%、78.97%、75.78%。
業績對賭失敗
據悉，2008年下半年，自然人雍正入股國能有限並擔任總經理，負責公司經營管理；2013年底，通過股權受讓，雍正成為國能有限控股股東及實際控制人。為便於控制權相對集中，穩定經營管理，雍正和丁江偉還於2017年8月簽署《一致行動協議》，確認了一致行動關係。
截至招股書籤署日，公司董事長、總經理雍正直接持有公司35.78%的股份，因可實際支配公司股份表決權超過30%且足以對公司股東大會的決議產生重大影響，因此被認定為公司的實際控制人。
翻開這位實控人的簡歷，雍正系中歐國際工商學院EMBA，本科畢業於南開大學微電子專業，曾任北京中電飛華通信有限公司電力信息化事業部總經理，並從2008年起擔任國能有限總經理，現任公司董事長、總經理。
IPO日報注意到，國能日新此前在引入外部股東之時曾涉及到了相關對賭協議。
2017年10月及2019年8月的增資中，公司實控人雍正及其一致行動人丁江偉與融和日新、嘉興微融、和信新能、財通創新等簽訂了相關協議，就業績承諾、回購權、優先購買權與共售權及反稀釋權等進行了約定。
業績承諾方面，交易對方雍正、丁江偉承諾公司2017年度歸屬公司股東税後淨利潤達到2800萬元，且2018年至2020年歸屬公司股東税後淨利潤同比增長率不得少於20%。若上述業績未能達標，雍正、丁江偉對投資人按照業績承諾的利潤差額部分給予現金補償。
不過，公司並未能完成上述規定的業績承諾。
據披露，2017年至2020年四年間，國能日新實際經審計後歸屬母公司所有者的淨利潤分別為2273.11萬元、2059.22萬元、3643.28萬元、5421.2萬元，前三年均低於公司承諾的業績值，僅有2020年完成了業績承諾。
至於為何此前的淨利潤均低於業績承諾值，公司給出的原因是，雍正、丁江偉在2017年較為樂觀估計了下游市場，加之年報審計時採取了追溯重述法，針對合同中的功率預測服務由驗收時點一次性確認收入更正為服務期內分攤確認收入，進而影響了公司的業績情況。
雖然未能完成業績承諾，但公司的幾位外部股東並未要求雍正、丁江偉履行業績補償、股權回購等其他權利。
需要指出的是，雖未能很好地完成業績承諾，但公司上市的腳步卻不會因此放慢。2020年11月，國能日新還在承諾期期間就已遞交了上市申報稿，計劃在創業板上市，且上述對賭協議已在公司遞交上市申報稿前終止。不過，若公司未成功完成A股上市，上述協議將自動恢復。
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記者 楊紫薇
版式 褚念穎
編輯 王瑩
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