紅週刊 作者 | 尹星
創業板流行新模式
主持人：創業板上週觸及強阻力位，這周立馬給你臉色看。
泛舟：走勢非常符合技術特徵，就是震盪階梯下行。在這個過程中機會層出不窮。
主持人：這是為何？
泛舟：首先流動性依然充裕，市場目前不缺錢，這些資金總要找一個出口，這不，最近就開始猛懟可轉債去了，這和創業板新規開始實施時的手法基本雷同，就是在上面關注前使勁地幹，上述都是市場不缺錢的表現之一。其次，市場總要保持活躍度，也就是不能讓人氣散或者不能散很久，不然資本市場改革的眾多個人參與者們都不玩了怎麼辦？再者，資金圍繞着20%波動率，已經逐漸找到一些全新的交易模式，它們還在不斷地磨合，改進，這個過程勢必會出現很多強勢股。就連本週不也有階段情緒轉折票出現嗎？
主持人：不少學員在週二都來問你説的轉折票是哪個，其實大家也都猜到了，只是想你確認下。可惜這票在週五就出現了震盪。
泛舟：這就是適合近期環境一種交易模式，雖然上行週期不長，但幅度不小，我們打個比方，出現信號是在10.4元左右，第二天股價就到了14.5元附近，大夥覺得需要長週期嗎？為何做短線？最短的時間內獲取最大的收益，這才是短線的目的。隔天理論上就有近40%的空間，至少你20%是妥妥的到手，還嫌週期不夠長？上漲和下跌是一個道理，空間和時間要麼平衡，要麼用一邊換一邊。
主持人：除此之外，我還發現，不少其他創業板個股隔天波動率都很大。
泛舟：這種模式最近比較流行，同時趨勢戰法在這一兩個月內溢價都很高。圍繞着創業板的短線模式正逐漸成熟。大家可以在日常交易中留心多觀察。我也會在形成了體系化的模式之後教給大夥。
主持人：指數目前的震盪還在可控範圍內嗎？投資者往後需要注意些什麼？
泛舟：當然在可控範圍內！只是當前市場對於前期累計漲幅較大的板塊非常不友好。所以我認為，只能以短線為主，躺贏是另外一個層面的策略，該繼續還是要繼續，這個收益率也不用我介紹了，大家自己算得出。雖然指數近期偏弱，但個股機會不少，大家要記得，不要刻意追求長週期，空間及換手在此時是最重要的。
指數繼續洗，個股繼續練。
主持人：國慶後的反彈如蕭蕭研判的一樣，反彈很快進入一盤散沙狀態，市場明顯進入弱勢震盪，銀行股代表的大金融倒是有聲有色，你怎麼看大金融股的趨勢？
海風若雨蕭蕭：前面我們就探討過，市場在現階段最大的問題是政策思路是“收一收”，那種“錢多人傻”的依靠流動性推升市場估值的戲碼唱不下去了，所以就存在從流動性推動向業績推動轉變的趨勢。低估值品種受到追捧是明顯的方向。自從2010年以來，銀行股行情只有2012年12月—2013年的2月，2014年11月—2015年1月，2017年12月—2018年2月三次明顯跑贏市場機會.獨立性最強的是2012年底的行情，趨勢性最強的是漂亮50大行其道的2017年底行情，2014年底的銀行板塊屬於券商板塊的助推器性質，老槍們應該還記得，2006年12月市場突破2245點也是工行和中行起領漲作用，有意思的是，每次銀行股的行情都是四季度啓動，持續到來年的2月前後，其中有兩次是明顯的牛市加速破頂行情（一次是突破2002年的2245點，一次是突破2009年的3478點）.
主持人：分析完歷史，定個性，這次像哪回？
海風若雨蕭蕭：就目前所處的位置來看，顯然這裏不是2012年底那次行情的翻版，類比性較強的是2017年底的行情，所以我上週才會説，行情啓動第一就要看大金融能不能“力拔山兮氣蓋世”，就本週市場表現看，市場本能的理解是大金融拉抬是為了演繹“老鄉別走”，掩護新股發行的戲碼，尤其是市場擔心螞蟻這種超大型IPO的資金壓力時，我對大金融行情是投信任票的，行情到了目前階段，也該輪到大金融上台表演了，特別是人民幣升值的大背景下，沒有道理大金融不受海外資金追捧，當然，銀行股盤子較沉，走不出光大證券那樣單邊拉昇行情，從2018年的經驗看，暴拉反而容易遭遇某隊的干預，所以現階段大金融主要作用是引領市場風格切換。
等待更加確定的機會出現
主持人：本週市場最大的亮點應該就是銀行保險的上漲了，這2個板塊是驕陽之前持續説的可以賺踏實錢的板塊，修復了估值後，還會有繼續表現的機會嗎？
驕陽：銀行保險中的優質公司，就算修復了低估的估值，後面也會繼續往上走的，只是過程慢漫長的。
主持人：大基建週五也有異動，地產貌似也跌不下去，後面這2個板塊的估值修復會跟上嗎?
驕陽：我覺得也會的，只不過是早早晚晚的事情，基建地產向來不分家，單獨拿核心公司比較，不説估值，就説資產質量、業績增長的確定性，這2個板塊裏面的核心公司，更是可以秒殺絕大多數A股公司，如果這2個板塊的核心公司都漲不起來，那A股還有什麼希望。何談價值投資？不如只去抄20CM的垃圾創業板好了。做投資有時候眼光要放遠一些，不僅看問題更清晰，也能更為客觀地從本質上去了解投資的內涵。
主持人：本週不少白馬出現了高位下跌。
驕陽：本週大跌的品種其實不少都是優質賽道的龍頭品種，但畢竟漲幅過大，高了就是高了，需要用時間和空間去修復估值，從這點來説是好事情。核心公司高位下跌，從長期角度看，反而又是一次進場機會。別的不説，就説中芯國際，在49元的時候我們説過，基本到位了，現在回頭看，那時是不是就是機會？所以市場成熟了，對好股票不要高位一跌就説是頭。對於技術分析者來説，往往判斷高位做頭就一味的覺得要腰斬甚至更低，實際哪可能呢，股價是跟着基本面走的，可不是圖形。
主持人：螞蟻金服就要上市了，這對市場短期影響會是怎樣？
驕陽：從螞蟻金服上市前估值被提高來看，肯定是“抽血”更多的，在這種情況下，指數肯定是易跌難漲，所以市場整體的調整大概率會延續到它上市之後。這裏指數不怕跌，下面不僅有120天線支撐，隨着調整，KDJ也會重新下移，一旦下行到-10上下，又會出現一次較好的整體性反彈的短線機會。這裏與其看着忽忽悠悠的指數提心吊膽地操作，穩健的投資者不妨多一分耐心，等待更加確定的機會出現。
（本文已刊發於10月24日《紅週刊》，文中觀點僅代表嘉賓個人，不代表《紅週刊》立場，提及個股僅做舉例分析，不做投資建議。）