太瘋狂！特斯拉30天蒸發1.7萬億！牛市女王栽了，兩週暴跌23%！巴菲特火了，重倉股賺30%

道指實現800點逆轉，美股週五走勢太過刺激……

在短短的不到30個交易日，特斯拉股價從900美元上方跌至600美元下方，跌幅超過30%，已跌入技術性熊市。以市值來看，特斯拉最新市值相較1月25日高點已蒸發掉1箇中國平安還多。

有“女巴菲特”稱號的Cathie Wood也跌落神壇，旗艦基金ARKK週五盤中一度重挫10%，最近兩週已下跌23%，抹去年內所有漲幅。

而巴菲特老爺子卻又現“神操作”！科技股大跌之際原油在猛漲，石油股雪佛龍週五領漲道指成分股，今年以來已上漲30%，伯克希爾去年四季度便已大規模建倉。

三大股指深V反彈道指800點大逆轉，納指振幅超4%

昨夜，強勁非農就業數據公佈後，美債收益率迅速上行，一度漲至1.626%。但突破1.6%後呈現高位震盪走勢，一度回落至1.55%左右。

據美國勞工部週五公佈的數據，2月美國新增非農就業37.9萬，好於預期值21萬，失業率跌至6.2%，1月數據由新增就業4.9萬上修為16.6萬。其中，休閒酒店行業反彈最為強勁，2月淨增崗位35.5萬，分細分行業來看，餐廳酒吧新增就業28.6萬，酒店行業增聘人手3.6萬。

週五，美債收益率高位震盪之際，美股波動也十分劇烈。盤中，道指一度下跌174點，納指一度大跌2.67%，標普500一度跌超1%。

而道指實現逆轉，尾盤漲至31580點，與日內低點相比反彈812點。截至收盤，道指上漲1.85%，報31496點。盤中，美聯儲卡什卡利表示，現在沒有達到充分就業，對通脹不感到擔憂。

納指收漲1.55%，全天振幅達4.28%。

大型科技股集體收漲，但新能源車板塊大跌。

蘋果漲1.07%，亞馬遜漲0.77%，奈飛漲1%，谷歌漲3.1%，Facebook漲2.58%，微軟漲2.15%。

週五盤中，特斯拉一度大跌13%，“新能源車三劍客”也受重挫，蔚來一度下跌19%，理想汽車一度跌超12%，小鵬汽車跌超14%。截至收盤，新能源車概念股跌幅收窄。

本週，道指上漲1.8%，標普500指數上漲0.8%，僅納指在科技股的拖累下跌去2.1%。

Prudential Financial分析師昆西·克羅斯比（Quincy Krosby）認為，美債收益率回落促進了市場反彈，科技股目前已處於超賣水平，投資者可以考慮買入。

金融機構Fundstratk聯合創始人、研究部主管Tom Lee在接受CNBC採訪時表示，股票投資者正面對過去十年無須應對的兩件事，一是通脹風險可能被重新計價，投資者對通脹前景感到擔憂；二是債券市場正在測試美聯儲，投資者因而感到恐慌。但Tom Lee認為，本週的市場下跌是一個買入的機會。

雪佛龍領漲道指成分股，今年已漲30%巴菲特去年四季度新重倉，大賺近80億

繼昨天大漲後，原油價格還在繼續上揚。

WTI 原油期貨漲超3%，創19年4月以來的最高收盤價，本週漲超7%。

布倫特原油期貨漲超4%，本週漲超8%。

石油股也維持漲勢。

其中，雪佛龍大漲4%，在道指成分股中漲幅排名第一。

昨日，歐佩克+決定維持當前減產規模，且沙特表示將繼續自願減產100萬桶/日至5月份，原油因此連續兩天大漲，再加上美國需求復甦的預期，不少分析師長期看多原油。

摩根大通分析師表示，“總的來説，這是我們能預料到的最樂觀的結果。”高盛隨即將布倫特原油價格第二季度的預期上調至75美元/桶，第三季度的預期上調至80美元/桶。

Rystad Energy原油市場主管比約納爾·湯豪根（Bjornar Tonhaugen）評論稱，“油價的上漲走勢正在延續，因為市場供需平衡得到了提振，而幾天前幾乎沒人能預料到這一點。OPEC+決定保持產量穩定，以便清除在疫情最糟糕的時期中填滿庫存的大量額外產品。”他認為，自一度跌成負數以來，油價上漲的速度是史無前例的。

分析師唱多原油意味着，美國第二大石油公司雪佛龍未來或還有較大幅度的上漲空間。

而股神巴菲特的操作真神了，他早在去年四季度就開始重倉雪佛龍。

今年2月，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋披露的最新13F報表顯示，截至去年四季度末，建倉買入近4850萬股雪佛龍股票，截止去年四季度末，持倉總市值約合40億美元，可謂是“新進即重倉”。

雪佛龍是其去年四季度的第二大買入股。

今年以來，雪佛龍已經漲超30%，按照四季度末4850萬股的持倉估算，巴菲特今年在雪佛龍上賺了12億美元，約合78億人民幣。

跌掉一箇中國平安

特斯拉進入技術性熊市

放眼全球，近期表現最差的科技龍頭股當屬特斯拉。繼前一個交易日大跌近5%後，隔夜美股特斯拉股價再度重挫，盤中跌超13%，跌破540美元。截至最新收盤，特斯拉跌逾3%，報597.95美元，市值跌破5800億美元，盤中最大跌幅13.11%。

與1月份的高點相比，特斯拉股價已跌超33%，市值蒸發超2700億美元（合約人民幣1.75萬億），相當於跌了一箇中國平安的市值。按照從高點跌幅超過20%即確立技術性熊市來看，特斯拉股票已經進入技術性熊市。

特斯拉怎麼了？

特斯拉股價近期的頹勢，從馬斯克宣佈15億美元投資比特幣開始。自從比特幣從高點回落後，特斯拉的日子也開始艱難起來。但特斯拉麪臨的困難遠不止比特幣這麼簡單。

宏觀方面，在疫情期間表現最好的科技股，近期整體出現回調。納斯達克流通盤最大的 100 家非金融公司股票，和三週前的歷史新高相比平均跌幅達到了8%，而特斯拉的跌幅高居首位。美聯儲主席鮑威爾的最新表態中聲稱，隨着新冠疫情之後美國經濟重啓，美國正在面臨物價上漲和通脹的壓力。市場預期美國國債收益率仍有上漲空間，科技股表現將繼續面臨壓力。

同時，曾經在電動車銷量一路絕塵的特斯拉，開始面臨更多競爭對手的衝擊。老牌汽車廠商在純電車領域開始發力，比如福特汽車的Mach E 和德國大眾旗下的 ID3 已經獲得了早期成功，開始蠶食特斯拉在美國和歐洲的銷售。

即將上市的一些新款純電車也引發市場期待，比如福特的 F-150，Lucid Air，以及Rivian 公司的電動 SUV 和電動皮卡。

特斯拉高端車型Model S和Model Y的最大競爭對手保時捷公司最近展示了量產版的 Taycan Cross Turismo，表示今年夏天開始在美國銷售。這款豪華電動車定價 9 萬美元，加上原有的Taycan，保時捷正在挑戰特斯拉在豪華電動車市場的領導地位。

全球芯片短缺同樣危及到特斯拉。在過去幾個月中，全球汽車行業遭遇了史無前例的芯片供應短缺，許多公司宣佈停產減產措施，特斯拉也不例外。

在 2 月 25 日的一則推文中，馬斯克證實特斯拉在加州弗裏蒙特的電動車工廠因為零部件短缺被迫停產，停產時間為兩天。他沒有詳述某些生產線的關停未來是否還會出現。實際上，在去年四季度的財報分析師會議上，特斯拉已經提出預警，即芯片供應短缺可能影響公司今年上半年生產目標達成。

該公司首席財務官柯霍恩（Zachary Kirkhorn）表示，今年一季度，由於過渡到升級版本，Model S 和 Model X 的產量將會比較少。另外，全球性半導體供應短缺以及港口運輸問題也將給特斯拉帶來臨時性影響，公司正在千方百計解決問題。

如果因為零部件短缺或是部件海運問題導致特斯拉產量不達標，這將會影響到該公司的碳交易收入。特斯拉一項重要收入是對其他汽車公司變賣碳排放額度，這也是該公司實現盈利的重要因素。

資本開支方面，雖然特斯拉美國佛拉蒙和上海工廠生產如火如荼，但隨着上海工廠二期工程開工，以及美國得克薩斯州奧斯汀以及德國勃蘭登堡州的新工廠推進，特斯拉仍然面臨極大的資本開支壓力。馬斯克就曾在給員工的公開信中表示，投資人因為未來的盈利能力而相信公司（並支撐股價），但是如果他們意識到這不會發生，特斯拉股價將會重挫。

事實上，華爾街對特斯拉的分歧一直存在。儘管ARK基金CEO凱瑟琳伍德（Cathie Wood）一直在聲援特斯拉，但她的日子也不好過。ARK旗艦基金ARK Innovation ETF今年以來連續下跌，資金遭遇大幅流出，部分原因也歸咎於重倉股特斯拉的股價疲軟。

本週，億萬富翁投資者羅恩·巴倫（Ron Baron）就表示，儘管他相信特斯拉股價在未來10年將增至2000美元，但在過去六個月中為客户出售了180萬股特斯拉股票。

市場對特斯拉的賣空興趣也依然強勁，賣空規模為321.6億美元，佔已發行流通股的6.4%。根據S3 Partners的數據，特斯拉空頭頭寸自上週以來增加了11.8億美元。今年做空特斯拉已經為賣空者賺取了約42.8億美元的按市值計價利潤，其中包括從昨日近5%的跌幅中獲得的19.4億美元。

“女巴菲特”旗艦基金盤中跌超10%兩週已跌超23%，回吐年內全部漲幅

科技股大跌，尤其是特斯拉盤中跌超13%，使得“女版巴菲特”、牛市女王Cathie Wood的旗艦基金ARKK盤中一度跌超10%。

兩週以來，該基金“跌跌不休”，已經下跌23%，目前，該基金回吐年內全部漲幅。

該基金的重倉股主要為科技股。

貝爾德投資策略分析師羅斯·梅菲爾德（Ross Mayfield）表示，“在低利率、低通脹預期、低GDP增長的環境下，這類公司表現不錯。但債券收益率飆升時，能源、金融等對經濟更為敏感的板塊將跑贏大盤，這類公司的股價則首先受到衝擊。”

中國造車新勢力仍然被看好

蔚來、理想、小鵬公佈的2021年2月銷量並不樂觀，三家公司分別實現銷售5578台、2300台和2223台，環比分別下跌23%、57%和63%。中信證券分析師認為，2月份的銷量短期受到季節因素影響較大，展望全年仍然對造車新勢力銷量的同比增長保持樂觀。

從去年4季度的業績來看，蔚來汽車營收端環比增長46.7%，毛利率提升至17.2%；雖仍然處於虧損狀態，但蔚來的單車淨虧損環比收窄至人民幣1.1萬-8.6萬元。產能方面，公司計劃於2021年年底或2022年年初到擴充產能，至單班15萬輛/年、雙班30萬輛/年。此外，蔚來表示將堅持豪車定位，新設渠道方面對標BBA及雷克薩斯進行城市選擇，公司計劃今年增加20個NIOHouse及120個NIOSpace。

理想汽車4季度營業收入41.5億元，環比增長65.2%，淨利潤1.1億元，環比扭虧;2020年全年，公司營收94.6億元，歸母淨虧損7.9億元，虧損同比收窄24.9億元。在理想汽車2020年四季度業績交流電話會上，公司高管表示已經從“0-1”的創設階段，邁向“1-10”的擴張階段，戰略上會更加激進，包括從2022年起每年將發佈至少兩款新車型，並將於2023年交付純電系列產品，最終實現人民幣15萬元-50萬元價格區間的覆蓋。此外，渠道拓展更加積極，2021年度目標為累計開設200家門店，覆蓋100個城市，截至2月底，理想門店為60家。

在研發方面，將加大研發投入，2019-2020年公司研發投入約10億元左右，預計2021-2022年研發費用將達到30億元至40億元，重點用於自動駕駛與智能座艙、新車型、高電壓純電平台的研發項目。

小鵬將在3月8日公佈最新的季度財報，市場仍然預期各項財務數據處於高增長階段。3月3日，小鵬汽車宣佈推出新款搭載磷酸鐵鋰電池的標準續航版P7，並計劃於5月交付。新版本車型使用磷酸鐵鋰電池，電池容量為60.2kWh，續航里程與入門款Model 3相同，為480公里。新增車型提供XP2.5和XP3.0兩種智能配置，售價分別為22.99和23.99萬元，相比三元電池入門款P7的同配置車型，售價降低兩萬元，以拉開與Model 3的定價差異，通過更高的性價比吸引更多消費者。

華西證券認為，全球新能源汽車產業整體呈現“電動加速+智能開啓”雙重特徵，萬億級市場開啓，傳統車企積極轉型，造車新勢力、科技互聯網企業（華為、百度、大疆等）加速入局，共促產業繁榮發展。智能電動汽車橫跨汽車、電子、計算機、IoT等多領域，催生萬億級市場空間。頭部新勢力品牌充分運用互聯網思維、精選賽道實現突圍。且伴隨電動智能化發展，傳統汽車產業鏈關係重塑，部分具備較強技術研發能力的零部件企業有望依託中國市場通過全球化配套順勢崛起為全球細分行業龍頭。

來源：中國基金報、證券時報、新浪港股