北京時間28日美股盤前，中概券商股富途控股、老虎證券遭遇大跌。
其中富途控股盤前一度跌超30%，截至發稿，跌幅收窄至26.56%，股價報49.22美元。
老虎證券盤前一度跌超22%，截至發稿，跌幅縮小至20%，股價報7.07美元。
據媒體報道，針對公司股價大跌，富途控股回應客户稱，公司在中國香港、新加坡和美國當地持牌並展業，符合當地金融監管要求，客户的資產、個人資料和其他私隱信息一直在得到有效的監管和保護。老虎證券回應稱，“我們積極和監管機構保持溝通，堅守合規底線，服從各級監管要求。”
值得注意的是，這不是富途控股、老虎證券近期第一次大跌，10月14日、15日富途控股曾連續大跌12.41%、13.66%，老虎證券10月14日也曾大跌21.19%。
作為中概股中知名的券商股，富途控股、老虎證券怎麼了？
央行孫天琦：跨境互聯網券商
境內無照駕駛屬非法金融活動
消息面上，中國人民銀行金融穩定局局長孫天琦幾天前在中國金融四十人論壇上的講話引發關注。
據人民網報道，在10月24日召開的第三屆外灘金融峯會全體大會三“數字經濟與金融科技：效率、穩定與公平”上，中國金融四十人論壇(CF40)特邀成員、中國人民銀行金融穩定局局長孫天琦就“數字環境下金融牌照的地域邊界和客羣邊界的實現”發表主題演講。孫天琦表示，從業務實質看，跨境互聯網券商屬在我境內無照駕駛，屬非法金融活動，這種定性與資本項目是否完全可兑換無關。
圖片來源：中國金融四十人論壇
“近期，官方媒體指出《個人信息保護法》施行在即，兩家註冊在境外，持有境外金融牌照，在我境內不持牌的跨境互聯網券商當日分別下跌21%和12%。類似的，國內一些機構持有省、地市發的金融或類金融牌照，在全國展業。一些只能向特定人羣銷售的金融產品，在數字平台上無差別、全網銷售。金融牌照的物理邊界和有客羣界定的監管規則在數字世界如何落地實現，需要各方深入研究。”孫天琦提出。
孫天琦在演講中表示，金融牌照有國界。對境內外投資者禁止的金融業務，以及未對外開放的金融業務，境外機構不得在境內經營。已對外開放的金融業務，境外機構必須持境內相關牌照合法合規經營。境外機構在境內從事禁止的、未對外開放的金融業務、或者僅持境外牌照在境內展業，屬非法金融活動。國內也同樣，金融機構若僅持有可在一定區域內展業的牌照，不能在全國展業，全國性金融牌照只能由中央金融管理部門頒發。
他同時提示，部分金融產品或服務僅能面向特定對象提供，數字環境下也要堅決落實，不能降低要求，不能全網無差別銷售。面向不特定對象/非全網銷售私募類產品應做到：
(1)銷售必須持牌。對於非持牌的互聯網平台沒有通過持牌機構頁面而是直接展示或者介紹、推介私募類產品的，應從嚴認定為非法從事金融產品銷售活動，依法嚴查重罰。
(2)特定對象可見的要求不能放鬆。私募類產品不應在網上無差別宣傳，不能讓所有人都可看，只能特定對象可見，網上“特定對象”確定規則應該審慎，不能忽視。
(3)購買環節合格投資者認證是關鍵。線上線下的合格投資者認證要一致。金融機構與代銷機構之間的責任劃分要清晰。市場規則演化、市場秩序的維護中需要頭部金融企業、頭部平台公司發揮更大的積極作用。
“數字環境下，金融牌照的地域邊界和客羣邊界的實現，需要監管部門下功夫。功能監管要落地，不能説‘牌照不是我發的，不歸我管’，也不能以‘人手不夠’搪塞，人在‘陣地’在。” 孫天琦表示，嚴厲打擊互聯網平台上的違法違規行為，一定要“打早”、“打小”，因為互聯網上的散播、擴張速度很快。對於違法違規行為必須重罰，依法追究相關單位、人員的刑事、民事責任。
富途：資本金充足，
客户資產、個人資料等信息受監管和保護
值得注意的是，28日下午富途創始人李華（花名：葉子哥）在富途APP的社區“牛牛圈”中做出説明表示，富途證券是一間成立於香港，持有香港證監會頒發的1、2、3、4、5、7、9號牌照並接受香港證監會規管的持牌機構。除了科技的運用和基於科技的創新成分更多之外，以第1類證券交易牌照相關的業務為例，富途證券在業務模式上與在香港持有同類牌照的外資、內資、港資等銀行證券機構並無二樣。
“富途證券自成為受香港證監會規管的持牌機構以來，運行情況良好，無任何不良監管記錄。母公司富途控股在過去一年多募集到的150多億港幣的資金也大多用來支持富途證券的業務運營，因此資本金也非常充足。”
此外，李華還表示，“以風險為本”的金融監管體系和監管的有效及透明是香港成為領先的國際金融中心之一的重要原因。“作為富途證券的客户，您的資產、個人資料和其他私隱信息一直在得到有效的監管和保護。”
另外據澎湃新聞報道，老虎證券回應表示：“近日注意到有關媒體報道，感謝大家對老虎的關注，老虎集團一直視合法合規運營為集團的生命線，我們積極和監管機構保持溝通，堅守合規底線，服從各級監管要求。”
老虎證券稱，和其他美國、香港券商業務模式一樣，該公司嚴格遵守全球各地監管規定要求，並沒有任何法律合規上的變化和創新，只是通過科技力量提升用户體驗。“目前，我們在中國香港地區、新加坡、新西蘭、澳大利亞、美國等多地持有證券牌照，80%以上的增量入金客户來自海外，我們始終嚴格遵守相關的監管要求，保障客户資產安全。”
富途控股、老虎證券曾遭人民網點名
其實，富途、老虎近期的風波要追溯到10月14日，當日人民網發佈文章指出，富途控股及老虎證券均已經完成赴美上市，在《個人信息保護法》明確了個人信息跨境提供規則的背景下，內地公民的個人信息出境問題或將成為提供美股、港股等全球主要市場股票交易服務的互聯網券商將要面臨的新考驗。
在實測開户流程後，人民網記者直指老虎、富途展業模式上兩大隱憂，一是信息收集安全問題，二是信息去向問題。
另外，證券時報網15日報道稱，實際上，此類境外證券經營機構通過境內關聯平台機構，面向境內投資者開展境外證券交易服務的營銷、開户等活動，不符合我國《證券法》《證券公司監督管理條例》關於未經許可批准，任何單位和個人不得從事證券業務等相關規定的精神。
證券時報網報道，對於此類故意規避監管的情況，證監會在2016年就曾發佈投資風險提示，明確除合格境內機構投資者(QDII)和滬深港通機制外，證監會未批准任何境內外機構提供“跨境炒股”服務，提示投資者通過合法渠道參與境外證券市場投資。接近監管部門人士表示，按照所有金融活動均應全面納入監管的要求，證監會等監管部門正着力完善相關監管規則，將依法對此類活動予以規範，加強監管執法，全面保護投資者合法權益。
針對媒體的質疑，富途控股表示，富途自成立以來就堅持個人信息保護及數據安全是重中之重，富途一直嚴格遵守和踐行相關法律法規，未來會繼續積極配合監管部門。
老虎證券也表示，老虎集團一直高度重視個人信息保護和數據安全，將密切追蹤最新監管規定，定期自審自查，切實落實國家相關法律法規要求。
富途、老虎證券擁有1600萬用户
根據富途控股公佈的2021年第二季度未經審計財報。公司客户數高速增長，新增客户境外佔比提升。報告期末，公司全球註冊用户數突破1500萬，同比增長67%；開户客户數達232萬，同比增長142.5%，付費客户數突破100萬，同比增長230%。
而老虎證券公佈的二季報則顯示，截至2021年Q2，公司開户客户數達164.9萬，季度新增24.9萬。入金客户數達52.9萬，季度新增15.3萬，續創季度淨增新高。
得益於我國居民境外投資規模爆發式增長，以及中概股回港上市等刺激，富途控股、老虎證券成為了炙手可熱的中概股，富途控股一度從8美元左右飆升204美元，市值接近300億美金，超過國內眾多頭部券商。不過伴隨着中概股的大面積的向下調整，富途證券近期4個月以來持續下跌，截至週三收盤後的總市值為98.3億美元。
老虎證券也曾暴漲10餘倍，市值達60億美金，不過隨着近期的持續調整，截至週三收盤後的總市值為13.38億美元。
（本文不構成投資建議，據此操作風險自擔）
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