楊德龍 | 立方大家談專欄作者
週一，滬深兩市繼續大幅反彈，在新能源大漲的帶領之下，創業板指數高歌猛進，賺錢效應較強，上證指數也成功站上3200點指數關口，市場做多的信心進一步釋放。
從成交量來看，近期隨着市場信心恢復逐步反彈，兩市的成交量也不斷放大，這進一步確認了我之前的判斷，4月底是股市今年的大底。在大盤正從左側見底走向右側回升，也就是説從4月底開始的這一波反彈其實是趨勢的反轉。4月份之前，受到內外部利空因素的影響，A股和港股都是跌跌不休、單邊下跌的走勢，幾乎沒有反彈，各個板塊幾乎都出現了不同程度的下跌。到4月底否極泰來，當市場極度悲觀的時候，往往也是見底的時候，又加上影響市場的一些利空因素在邊際改善，比如説疫情、俄烏衝突、美聯儲加息縮表等對於市場的影響逐步減少，市場的趨勢發生了反轉，進入到右側。在五一之前，我建議大家要珍惜3000點之下建倉優質龍頭股或者優質龍頭基金的時機。4月底是很好的左側建倉機會，當然有一些投資者比較謹慎，擔心市場還會進一步下挫，要等到趨勢出來進行右側建倉。由於市場的趨勢已經形成，現在應該説已經進入到右側建倉機會。錯過4月底建倉機會的投資者，可以考慮抓住這次右側建倉機會，佈局經濟轉型受益的新能源龍頭股或者是清潔能源基金，消費方面則是可以考慮配置消費白馬股。
在支持經濟的各種利好因素和政策的推動之下，經濟面有望在6月份見底，7月份開始回升，也就是説今年全年經濟增速可能是前低後高、先抑後揚的走勢。這和股市的走勢是一致的，也體現出股市作為經濟的晴雨表，它反映的還是經濟的變化。當然股市往往是提前兩三個月左右反映經濟的變化，所以股市在4月份建底，經濟在6月份見底。
這一輪迴升表現最為突出的還是新能源板塊，因為新能源替代傳統能源是大勢所趨，大力發展清潔能源是實現雙碳目標的必由之路，這是我一直以來堅持的觀點。而今年以來新能源的下跌並不是基本面的改變，而是估值的下跌，也就是擠泡沫。在經過四個月的大跌之後，很多新能源龍頭股已經跌出了價值，因此在4月份我建議大家要果斷地逢低佈局調整到位的新能源龍頭股或清潔能源基金。我管理的前海開源清潔能源基金，重點佈局新能源汽車、鋰電池、光伏、風電等賽道龍頭股，抓住新能源長期發展的機會。從長期來看，新能源依然是可以重點佈局的方向。作為新能源主題基金，前海開源清潔能源基金一直堅定佈局新能源龍頭股。
消費是受到疫情影響較大的板塊，但是消費白馬股是值得長期關注的品種，短期的業績波動並不影響很多消費白馬股的長期投資價值。等疫情過後被壓抑的消費需求逐步釋放出來，很多消費白馬股有望接力新能源迎來新一波回升機會，所以新能源和消費是我一直看好的兩大方向。
我管理的前海開源優質龍頭基金，佈局了新能源龍頭股和消費白馬股。做投資要知行合一，大家從基金一季報前十大重倉股就可以看出端倪。做投資還需堅持價值投資，特別是當市場出現非理性下跌，很多優質龍頭股也遭到錯殺的時候，很多人對價值投資出現了質疑。但是價值投資是被古今中外無數個投資大師證明的投資方法，也是取得長期投資勝利的法寶。所以我一直推廣價值投資理念，在基金管理上實踐價值投資也努力做到知行合一。
從市場大勢來看，現在已經發生了趨勢的扭轉，支持經濟的財政政策、貨幣政策逐步出台。還有一則重要的信息是衞健委對於疫情防控方面要求更加科學精準，不能層層加碼，不能一刀切，核酸檢測費用不能從醫保出。這將會使得疫情防控對於經濟的影響逐步降低，消費也會逐步釋放出來。隨着6月1號上海全面放開，北京也已經逐步控制住疫情，我國經濟在下半年有望迎來比較好的復甦機會，市場的擔憂也逐步消除，這將會激發市場的做多熱情。
週一市場出現放量大漲，既反映出利好預期正在逐步的兑現。端午節期間，A50指數也是出現大漲，顯示出外資對於當前中國股票也是積極看好的。現在多家外資投行發表對於A股市場積極的看法，包括著名的投行高盛，也發表了看多A股的評論。這説明現在市場正逐步從底部開始回升，市場的信心正在逐步提振，從而獲得積極的反饋。這樣市場的趨勢就從之前不斷下跌變為震盪回升，出現正反饋。市場越反彈、賺錢效果越好，越能吸引更多的資金流入，而更多的資金流入進一步推高了市場的表現，這就形成了市場上升的正反饋。也就是説今年從4月底市場見底以來到年底，市場第一目標是收復失地。由於新能源回升較快，加上我通過倉位管理減少了在之前下跌時候的回撤，加大了回升的力度，相信新能源第一波上升，主要是市場信心的回升，下半年還會有進一步的上漲機會。
近期出台了一系列支持新能源汽車發展的政策，對於光伏、風電的產業規劃也已經出台。在我國西部廣大的沙漠、戈壁、高原地帶是建設光伏發電站、風力發電站的絕佳場地。這些以往的不毛之地將會變成我國的能源基地，有望扭轉我國在能源方面依賴進口的不利局面，牢牢地掌握能源的控制權。在新能源領域，這是我國彎道超車的機會。
整體來看，當前經濟已經逐步見底、逐步復甦，而股市則是比經濟面進行了反應。今年全年市場的走勢應該是先抑後揚，大盤則是“深V”走勢。在4月份市場最低迷的時候，我提出信心比黃金更重要，讓大家保持信心和耐心，在底部佈局優質龍頭股或者優質龍頭基金，耐心等待市場會暖，現在已經逐步得到驗證。
責編:史健 | 審核:李震 | 總監:萬軍偉