利比亞油田受武裝組織影響二次停產！蘋果跌超3%，現貨略漲，未來價格怎麼看？

6月10日，國內期市收盤跌多漲少，大豆漲近3%；其他農產品中，棕櫚油漲逾1%，蘋果、雞蛋延續弱勢跌逾3%；有色分化，滬銅漲逾1%，滬鋁漲近1%，滬鎳、滬鋅跌逾1%；黑色系中，動力煤漲逾1%，鐵礦石跌逾1%；能化飄綠，原油跌逾1%。

消息快訊

1、道明證券指出，在可預見的未來，美聯儲將維持其超寬鬆政策，甚至可能利用更多工具（如收益率曲線控制）來支撐收益率。實際利率最終將進一步受到抑制，此類宏觀因素在過去幾個月裏一直是推動黃金積累的主要因素。我們仍然預計資本將在黃金市場尋求庇護，以避免長期實際利率為負的環境。系統性趨勢交易者維持看漲黃金，平倉的門檻正在上升。

2、利比亞沙拉拉油田上週末剛剛開始恢復生產，但受武裝組織影響，該油田已在24小時內第二次停產。沙拉拉油田是利比亞最大的油田，日產量為300萬桶。利比亞國家石油公司曾希望該油田的產量能在90天內恢復正常。

3、國際能源署新一份年度報告中稱，2025年全球液化天然氣（LNG）貿易量將達到5850億立方米，較2019年水平增長21%，在此期間預計市場上將發生重大變化，即2023年中國將成為液化天然氣的最大進口國，而2025年美國將佔據液化天然氣最大出口國的位置。

4、倫敦金屬交易所(LME)：銅庫存減少3100噸，鋁庫存減少25噸，鋅庫存增加11450噸，鎳庫存增加300噸，錫庫存增加210噸，鉛庫存不變。

5、社會融資規模增量31900億人民幣，預期31000億人民幣，前值30900億人民幣。中國5月社融增量不僅高於市場預期，還創出了同期歷史最高水平。M2增速和新增人民幣貸款均小幅低於預期。M2同比增加11.1%，預期增加11.3%，前值增加11.1%。M1同比增長6.8%，預期增長5.7%，前值增長5.5%。M1、M2剪刀差為4.3%，前值5.6%。新增人民幣貸款1.48萬億，預期1.6萬億，前值1.7萬億。

重點品種分析

蘋果

蘋果價格基本持平。據果品網數據，6月5日全國蘋果批發均價7.58元/公斤，較前一週7.54元/公斤持平略漲。農業部數據顯示全國蘋果批發均價6.42元/公斤，較前一週下降1.38%；富士蘋果7.03元/公斤，較前一週上漲1.30%。商務部提供的食用農產品價格指數（蘋果價格）環比上漲了0.10%。

蘋果產區價格。山東棲霞庫存富士，紙袋富士80#起步價格為2.30-2.50元/斤（條紅一二級）、果農統貨2.10元/斤；臨汾翼城富士蘋果，紙加膜富士75#以上2.20元/斤左右，臨汾鄉寧富士蘋果，紙袋富士75#以上1.80-1.90元/斤（中等貨）；甘肅靜寧庫存貨紙袋富士70#起步3.00元/斤左右（片紅），甘肅莊浪庫存貨紙袋富士75#起步3.50-3.80元/斤（條紋一二級）。

蘋果銷區情況。根據陝西果業中心公告，雲南金馬正昌水果批發市場，市場時令水果桃子、荔枝、芒果、西瓜等水果大量上市，價格普遍低於往年同期水平，蘋果被作為市場搭配品來售；廣西南寧海吉星水果批發市場，時令水果上市對蘋果衝擊影響，蘋果出貨速度緩慢，總體行情偏差，甘肅貨在市場相對好賣，檔口日銷兩三百件，市場價格維穩；廣州槎龍水果批發市場，市場蘋果銷量減少明顯，受時令鮮果大量上市，影響蘋果的銷量，部分攤位減少蘋果的經營量，蘋果作為冷庫儲存水果不佔優勢，市場價格穩中偏弱。

豆粕

美豆低開寬幅震盪收星，市場矛盾加劇，因美國作物狀況改善，美豆種植完成86%，高於五年均值的79%，種植良好提升產量前景也將制約美豆價格走勢，另一方面，巴西雷亞爾升值，疊加美元貶值令美豆出口優勢增加支撐美豆價格，短期支撐850一線，繼續關注美豆出口節奏及天氣影響。國內市場來看，短期供應端趨於充裕制約粕價走勢，中國仍在採購美豆，2020年1-5月巴西累計出口5007萬噸大豆，同比增加32.5%，多數出口到中國，也導致了6-8月份我國進口大豆到港總量將平均超過1000萬噸，隨着大豆到港量的增加，油廠榨利依舊良好，也將刺激企業壓榨維持超高水平，豆粕庫存維持緩增預期，短期豆粕市場基差承壓偏弱整理，而期貨市場價格在連續上漲後迎來短線回調，但成本端支撐疊加中美貿易關係不確定性及天氣炒作因素仍存，也將限制粕價下跌空間，中長期行情啓動仍需看到豆粕庫存拐點及蛋白需求復甦拉動。

能化

能化整體延續弱勢，國際原油承壓回落，SC原油收跌1.38%，瀝青、甲醇、PTA偏弱震盪，PVC相對比較堅挺。當前隨着OPEC與非OPEC產油國就減產事宜達成協議，原油利多出盡，市場暫無新的動力使油價上行，而API數據顯示上週美國原油和餾分油庫存大幅增加，汽油庫存減少，利空油價。預計短期內油價有回調風險。近期隨着國內經濟逐步恢復，需求持續改善，部分化工中上游去庫情況較好，化工品隨着成本的推動與需求的改善整體重心不斷上移，但原油有所轉弱，預計短期內期價承壓。

期指

滬深300微跌0.18%，全日振幅0.54%，日內波動進一步降低。雖然目前隱含波動率上漲，近月隱含波動率上漲較多。但對於近月平值期權來説，目前Theta的絕對值已經抬高，同時Vega已經降低，買入期權後隱含波動率上漲帶來的收益並不足以抵消時間流逝帶來的損失。建議投資者繼續以賣出蝶式價差為主，激進投資者可以直接賣出平值跨式，日內波動小的時候可以不進行對沖。在目前風險偏好迴歸的情況下，股市更傾向於呈現低波動緩慢上漲的態勢。買入波動率，行情低幅波動帶來的收益不足以抵消時間價值的損失。建議看多的投資者用賣出看跌期權去佈置多頭頭寸。

重點事件關注：

1、20:30 美國5月季調後CPI月率

2、20:30 英國央行行長貝利發表講話

3、22:30 美國至6月5日當週EIA原油庫存

4、次日02:00 美聯儲FOMC公佈利率決議

5、次日02:30 美聯儲主席鮑威爾召開新聞發佈會