“餐飲巨無霸”赴港上市，已過聆訊！螞蟻、景順、黑石等巨頭參股

“餐飲巨無霸”來了！

北京時間8月29日，香港聯交所網站顯示，作為肯德基、必勝客等知名國際連鎖餐飲品牌在華運營商，百勝中國已經通過上市聆訊，最早可於下週招股。

據悉，公司此次上市計劃全球發售4190萬股普通股，其中國際發售4020萬股，香港發售170萬股，招股價不高於468港元/股，按此計算募資最高達25億美元，高盛為其獨家保薦人。

紐約時間8月28日，百勝中國上漲2.36%,報收56.50美元/股，盤後股價繼續上漲。自百勝中國從Yum! Brands分拆出來之後，於2016年11月1日獨立在紐約證券交易所上市，上市至今，股價已經翻了一倍多。

百勝中國赴港IPO發售4190萬普通股

最高定價468港幣

8月28日，百勝中國向美國SEC提交的監管文件顯示，公司將在香港IPO中發售41,910,700股普通股，其中初始全球發行股數為40,234,200股，香港發售股數為1,676,500股。公司表示國配和香港發售定價將會參考國配定價前最後一天或當日公司在紐交所收盤價格等其他因素，預計時間為9月4日或前後。

高盛為其獨家保薦人，花旗、招銀國際和瑞銀是聯席全球協調人。農銀國際、尚乘、中銀國際、中金、中信里昂證券、匯豐和工銀國際為聯席簿記管理人。

根據7.7502港幣兑換1美元計算，公司表示香港發售定價最高為468港幣，完成發行後將以代碼“9987”在港交所掛牌上市。根據公司在監管文件中披露，香港IPO每手交易為50股，入場費料2.36萬。

此外，根據港股IPO發行的回撥機制，初始香港發行股份的數量為IPO總量的4%，隨着香港公開招股倍數達到10-15倍、15-20倍以及20倍以上時將觸發回撥機制，香港發行股份數量將分別提升至2,724,200股、3,143,350股和6,915,300股。

事實上，此前百勝中國已經多次被傳將赴港上市。今年8月初，就有境外媒體引述知情人士消息稱，百勝中國最早9月份在香港二次上市。今年6月份，有相關報道指出，這家快餐業巨頭已以保密形式遞交香港上市申請，籌資規模或在20億美元左右。

自從1987年第一家餐廳開業以來，截至2020年6月底，百勝中國在中國的足跡遍佈所有省市自治區，在1400多座城鎮經營着9954家餐廳。今年7月份，門店總數超過10000家。2020年，百勝中國位列《財富》美國500強排行榜第361位。根據弗若斯特沙利文報告，按照2019年系統銷售額計，百勝中國是中國最大的餐飲企業。

目前，百勝中國在中國市場擁有肯德基、必勝客和塔可貝爾三個品牌的獨家運營和授權經營權，並完全擁有東方既白、小肥羊、黃記煌和COFFii & JOY連鎖餐廳品牌。

逆勢擴張

疫情下二季度保持1.28億美元經營利潤

百勝中國7月發佈中期財報顯示，在不計入匯率的影響下，百勝中國本季度總收入恢復至去年同期的89%，系統銷售額恢復至去年同期的96%。在疫情影響下，二季度仍然保持1.28億美元的經營利潤，並新開169家門店。

百勝中國在財報中指出，目前公司超過99%的門店已經恢復營業，但在不同地區，時段和細分市場的恢復節奏並不均衡。四月和五月公司的業務恢復有序，但6月份的業務恢復則較為疲軟。這主要是受到景區和交通樞紐人流量大為減少，學校推遲放假導致假期縮短，以及局部地區疫情爆發的影響。

此外，外賣業務繼續保持強勁的增速，同比增長了36%，貢獻了總銷售的29%。數字訂單，包含外賣訂單， 手機訂單，以及點餐機訂單，佔到肯德基銷量的86%以及必勝客銷量的61%。

值得注意的是，百勝中國非常看好外賣市場，於2018年9月以7400萬美元認購了840萬股美團的普通股，並於2020年第二季度出售420萬股美團普通股，取得現金5400萬美元。

受資本青睞，景順、黑石、

春華資本、螞蟻集團等參股

根據招股書，上市前，全球五大獨立資產管理公司之一的景順控股持有公司10.8%的股權，黑石持股7.2%，春華資本持股6.3%，公司董事及高級行政人員合計持股0.2%。螞蟻集團的聯屬公司API Investment也持有百勝中國股份。螞蟻集團副總裁韓歆毅擔任百勝中國獨立董事。

港股IPO市場再掀熱潮

進入2020年下半年，港股IPO市場的這場盛宴越發熱鬧。

8月25日，螞蟻集團分別向上交所科創板和香港聯交所遞交上市招股申請文件，擬在A+H發行的新股數量合計不低於發行後總股本的10%，發行後總股本不低於300.3897億股。

排着隊等待登陸港交所的公司中，還有被稱為“中國寶潔”巨人的藍月亮、有賣盲盒發展成為大潮流IP的泡泡瑪特、還有內地多品牌連鎖酒店集團華住酒店等。此外，自港交所修改上市規則後，除了擁抱新經濟行業，還為生物科技行業的公司打開上市大門，即便部分公司還未盈利或未有收益。也因此，港股市場的生態在2年之間得到巨大的改變，一躍成為眾多生物醫藥公司的上市首選。下半年以來，港交所已陸續迎來泰格醫藥、歐康維視等公司，不僅獲得投資者火熱認購，從股價來看也給投資者帶來了可觀的回報。舉例而言，超額認購400多倍的泰格醫藥開盤上漲19%，獲1895.76倍認購的歐康維視在首日最高漲幅達到193%。

對此，著名經濟學家宋清輝分析稱，“中概股選擇到香港二次上市大致有幾大原因：一是港股上市流程較為便捷，二是港股很多監管要求和美股類似，三是港股是全球資金佈局，容易容納大市值公司。”

中金公司此前研報表示，大約有19家在美上市的中概股符合條件回港二次上市。瑞銀亞太區投資銀行高管則稱，目前有超過40家中國公司符合回到香港做二次上市的資格。

中金公司投資銀行部負責人、管理委員會成員、董事總經理王晟此前表示，迴歸香港上市為企業提供了新的融資渠道、豐富了投資人結構、更貼近母國用户、為投資人提供更便利的交易時間等諸多好處。企業選擇迴歸香港上市，一定程度上是由於香港已擁有了成熟的第二上市機制與確定性先例，對企業而言是個低風險、低成本的選擇。

“

Chinafundnews