5月29日晚間，方正證券收到了上交所關於2019年年報的監管問詢函，這也是2020年首家因年報被問詢的上市券商。
上交所對方正證券2019年報提出了九大問題，包括公司的主要經營業務、關聯方相關業務以及其他應收款等，對於以上問題上交所要求公司於6月6日之前對相關信息進行補充回覆，同時按要求對定期報告作相應修訂和披露。
四季度業績下滑並虧損，子公司連續三年虧損
2016至2018年，方正證券的業績連續三年出現下滑，2019年公司不僅扭轉了業績下滑趨勢，淨利潤更是出現大幅增長。
財報顯示，2019年方正證券實現營收65.95億元，較上年增長15.24%；實現歸母淨利潤10.08億元，較上年增長52.35%。然而從季度業績來看，公司2019年四季度營收同比下降近兩成，淨利潤則出現虧損。
數據顯示， 2019年四季度方正證券實現營收16.28億元，同比下降19.20%，歸母淨利潤虧損6736.65萬元。對於四季度的業績波動，公司在年報中並未做出解釋或説明。
針對這一問題，上交所要求公司結合市場和同行業可比公司情況,説明第四季度業績下滑並出現虧損的原因。
除此之外，公司主要控股子公司方正香港金控和方正富邦基金近三年持續虧損，2019年兩家公司分別虧損7485.35萬元和3018.12萬元。
在年報中，方正證券對於以上兩家子公司的主要業務及資產管理規模等均有簡單介紹，但對於子公司的虧損原因並未做出説明。
問詢函要求方正證券對方正香港金控以及富邦基金的主要財務數據、資金投向、實繳規模和投資情況等進行補充披露，並結合市場整體情況，説明上述兩家子公司近年來持續虧損的原因。
主營業務數據披露不詳細
從具體業務來看，公司的經紀及信用交易和自營投資業務是方正證券營收的主要來源，2019年公司經紀及信用交易業務實現營業收入48.05 億元，佔總營收的72.86%，自營投資業務實現營業收入14.65 億元，佔總收的22.21%
雖然經紀及信用交易業務營收佔比較大，但公司並未對信用業務的財務數據進行單獨披露。
另外，方正證券財務報表附註顯示，2019年末公司信用業務中股票質押式回購業務賬面餘額為43.22 億元，較年初63.58億元相比下降32.03%，但其減值準備卻較年初增加4.19億元，增幅為129.67%，計提比例較年初上升12個百分點。
股票質押式回購業務規模明顯下降，計提比例卻明顯上升，針對這一問題，上交所要求方正證券補充披露近三年公司信用業務的經營情況、股票質押式回購業務前期計提是否充分以及目前該業務中是否有潛在減值風險等。
此外，對於方正證券營收貢獻較多的另一主營業務自營投資業務來説，公司雖然披露了營收、成本、利潤等主要財務數據。但對於自營業務總資產規模、日均佔資、年化收益率、涉及的具體資產種類以及利潤貢獻情況等未做詳細披露。
2.3億元信託認購用於向控股股東放貸
2020年3月11日，方正證券發佈《關於中信?遠洋弘盛信託計劃風險事項的提示性公告》，公司於2019年11月1日認購2.3億元該信託計劃，但中信信託將公司認購信託計劃的信託資金全部用於向方正集團發放貸款。
3月20日，方正證券再次發佈公告稱，公司與中信信託有限責任公司簽署《協議書》，雙方一致同意解除《中信?遠洋弘盛投資集合資金信託計劃信託合同》，同天，中信信託還將2.3億元（含資金佔用費131.686萬元）返還給方正證券。公司表示該事項對公司2019年度經營業績產生的不利影響已消除。
鑑於此次信託事件影響，上交所要求方正證券披露公司其他金融投資的具體情況，包括金融產品的是否存在違約或逾期兑付、最終資金投向是否涉及控股股東及關聯方、是否構成控股股東非經營性資金佔用等情況。
年報顯示，截至2019年末，交易性金融資產和其他債權投資期末餘額分別為295.03 億元和249.01 億元，合計佔公司總資產的39.83%，其中包括銀行理財產品2.94 億元、券商資管產品7.23 億元、信託計劃4.95 億元和其他75.91 億元。
除此之外，對於方正證券其他應收款以及拆入資金的大幅上升，上交所也提出了相關問詢。
年報顯示，截至2019年末，方正證券其他應收款為14.84億元，其中墊付款項及其他的期末餘額為2.20億元，較期初增加41.28%。拆入資金期末餘額59.16億元，較期初增加248%。對於其他應收款形成的具體業務背景，是否存在關聯方資金佔用的情況，以及拆入資金大幅增長的原因等問題，上交所要求公司進行補充説明。（JW)
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