為改善因過度依賴銀保渠道造成的虧損加劇、償付下滑等一系列問題,招商仁和從去年以來就加碼轉型線下渠道,先是去年10月收購海達經紀,近日其二股東又增資認購海達經紀股份。此外,招商仁和還大力佈局“保險+醫養”,而醫養產業具有投入大、收益週期漫長等特性,作為一家成立僅三年的人壽保險公司而言,不管是在資本實力還是在醫養資源稟賦上均落後其它大保險公司,這樣的佈局似有跟風之意。
近日,招商仁和人壽公告披露,擬對海達保險經紀新增5000萬元註冊資本,其二股東中國移動旗下中移金科以5541.08萬元認購全部增資股權,此次增資認股後,招商仁和人壽持股由90%降為45%。
事實上,因背靠招商局集團優勢,招商仁和自成立以來便維持與招商銀行的合作,業務也因此快速擴張,不到三年保費便突破百億,但同時也暴露出公司業務過度依賴銀保渠道,渠道成本相對較高的問題。於是近兩年,招商仁和人壽有意進行渠道優化,往線下業務轉型。從去年10月認購海達經紀90%股權到此次增資稀釋自有股權的背後均可看出招商仁和加快轉型線下業務的步伐。此外業務的快速擴張也帶來虧損加劇、償付下滑等一系列問題。為解決償付下滑,資本消耗問題,今年4月,股東不得不增資補血。業務虧損方面,除了嘗試渠道優化,轉型線下和個人代理渠道,招商仁和還開始大力佈局“醫療+養老”產業。不過相較於泰康、國壽等大型險企,招商仁和在醫養產業可謂“後來者”,未來能否“居上”尚未可知。二股東中移動增資海達經紀,或看中其網點優勢資料顯示,得益於招商局集團的龐大資源優勢,招商仁和人壽自2017年成立以來保費收入迅猛增加,三年間保險業務收入由3.71億元增長至104.83億元,2019年保險業務同比增長280.48%。但隨着業務收入的急速擴張,公司償付能力開始不斷下滑。開業最初,該公司綜合及核心償付能力充足率為6298%,2018年一季度該數據降至2264%,此後連續下降到2019年四季度的205.54%。截止今年二季度,償付能力下滑至199.48%。在償付能力快速下滑之際,今年4月份,招商仁和三大國有股東合計出資約15.99億增資,註冊資本由50億元增至65.99億元。增資後,招融投控持股增至33.33%,成第一大股東;中國移動持股比例未發生變化,但退為第二大股東。此外值得注意的是,因與招商銀行等大型銀行建立了良好的合作關係,招商仁和人壽的保險業務主要來源於銀保渠道,銀保渠道在保費的擴張上具有優勢,卻也存在新業務價值率低,渠道費用高企等問題。於是近兩年,招商仁和人壽有意進行渠道優化,往線下業務轉型。2019年10月,招商仁和披露公告,以4938萬元認購招商海達全資子公司海達保險經紀90%股權,招商海達保留剩餘10%股權。海達保險經紀作為創新業務運營的主體,可協助招商仁和佈局全國範圍的互聯網和財、壽一體化的銷售市場,有利於招商仁和線下業務的開展。無獨有偶,近日,招商仁和人壽再次披露,擬對海達保險經紀新增5000萬元註冊資本,其二股東中國移動旗下中移金科以5541.08萬元認購全部增資股權,此次增資認股後,招商仁和人壽持股由90%降為45%。雖然此次增資招商仁和股權被稀釋,但憑藉中國移動超過8億客户、2萬個營業廳、100多萬家深入城鄉的特約代理點等強大的線下資源,招商仁和可以以較低成本實現各地佈局。這對其快速轉型線下業務渠道無疑是一大助力。值得注意的是,中移動網點雖多,但如何與保險業務結合是個難題。如果能找到合適的業務合作模式,解決分支機構不足的問題,自然是不錯的選擇。不過這一切都需要招商仁和和中移動去探索。3年虧損10億多,招商仁和佈局保險醫養領域尋突破作為保險行業的新生力量,雖背靠大樹,招商仁和至今未實現盈利。資料顯示,2017年至2019年,公司分別虧損1.38億元、4.07億元和5.06億元。2019年虧損在人身險公司中排名第三。今年上半年,招商仁和人壽實現保險業務收入73.96億元,淨虧損0.99億元。為儘快走出虧損期,招商仁和借力股東資本優勢,堅持線上線下渠道結合建設,同時大力佈局醫養,以冀尋找公司盈利的突破口。可以看出,在過度依賴銀保渠道的情況下,招商仁和人壽開啓“新零售”模式,藉助中國移動、國藥控股的資源優勢,結合合作方的線下門店聯合銷售,豐富線下代理渠道業務。而此次中國移動入股海達經紀,或大大降低招商仁和線下業務的開展成本。與此同時,招商仁和人壽還發展個險銷售產險的綜合開拓業務,發揮壽險公司和財險公司的合作優勢。2019年10月,招商仁和人壽與國任財險達成合作,表示雙方將在豐富產品、互補發展等方面進行創新探索和深度合作。此外,招商仁和人壽大力佈局“醫療+保險”產業。2019年招商仁和人壽投資招商局仁和養老投資公司,出資4998萬元,持股達51%。佈局目的在於發展持續照料型養老社區,創新養老保險產品服務。值得注意的是,如今保險醫養領域入局者眾多,其中,包括了中國人壽、泰康保險、中國太保等大型險企。招商仁和人壽作為“後來者”要想在這個領域“居上”分得一杯羹並非易事,在強敵中如何突圍是一個嚴峻的命題。且醫養產業在前期成本投入巨大,見效週期漫長,這對公司的資本金也是一大考驗。