國泰大農業股票淨值下跌1.57％ 請保持關注

　　金融界基金05月25日訊 國泰大農業股票型證券投資基金（簡稱：國泰大農業股票，代碼001579）公佈最新淨值，下跌1.57%。本基金單位淨值為1.881元，累計淨值為1.881元。

　　國泰大農業股票型證券投資基金成立於2017-06-15，業績比較基準為“中證大農業指數*80.00% + 中證綜合債指數*20.00%”。本基金成立以來收益88.10%，今年以來收益13.45%，近一月收益-4.03%，近一年收益45.03%，近三年收益--。近一年，本基金排名同類（107/731），成立以來，本基金排名同類（94/899）。

　　金融界基金定投排行數據顯示，近一年定投該基金的收益為20.44%，近兩年定投該基金的收益為48.62%，近三年定投該基金的收益為--，近五年定投該基金的收益為--。（點此查看定投排行）

　　基金經理為程洲，自2017年06月15日管理該基金，任職期內收益88.10%。

　　最新定期報告顯示，該基金前十大重倉股為新希望（持倉比例4.09% ）、牧原股份（持倉比例3.74% ）、中旗股份（持倉比例3.72% ）、通威股份（持倉比例3.54% ）、順鑫農業（持倉比例3.52% ）、雙匯發展（持倉比例3.50% ）、天宇股份（持倉比例3.31% ）、温氏股份（持倉比例3.27% ）、貴州茅台（持倉比例2.81% ）、海大集團（持倉比例2.71% ），合計佔資金總資產的比例為34.21%，整體持股集中度（低）。

　　最新報告期的上一報告期內，該基金前十大重倉股為貴州茅台（持倉比例5.77% ）、温氏股份（持倉比例5.59% ）、海大集團（持倉比例4.71% ）、雙匯發展（持倉比例4.69% ）、牧原股份（持倉比例4.28% ）、新希望（持倉比例4.03% ）、海天味業（持倉比例3.99% ）、生物股份（持倉比例3.65% ）、聯化科技（持倉比例3.53% ）、光明乳業（持倉比例3.40% ），合計佔資金總資產的比例為43.64%，整體持股集中度（中）。

　　報告期內基金投資策略和運作分析

　　2020年一季度，新冠肺炎疫情在國內和全球的持續爆發使得全球資本市場大幅波動，美股都罕見地出現了多次熔斷。相比之下，A股也是跌宕起伏，但是波動幅度並不大，一季度滬深300指數下跌了10.0%，而創業板指數則單季度上漲了4.1%，中小市值的成長風格表現好於大市值股票，以半導體和消費電子為代表的TMT板塊和內需為主的醫藥和農業行業成為市場的贏家。

　　一季度，本基金在正常情況下股票倉位都控制在80%-90%之間。從大農業的細分領域看，我們在一季度繼續維持對養殖股進行標配，增加了養殖後周期相關的獸藥和食品加工等相關標的，並且針對年初蟲害加大的情況增加了農藥的配置。整體上本基金繼續按照基金合同的要求，佈局了大農業各個細分領域的龍頭企業，包括：養殖、疫苗、獸藥、農藥、化肥、食品加工等。

　　報告期內基金的業績表現

　　國泰大農業在2020年第一季度的淨值增長率為11.70%，同期業績比較基準收益率為11.84%。

　　管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望

　　展望2020年二季度，我們認為，國內市場依然不能擺脱全球新冠疫情的影響，在海外疫情沒有得到有效控制之前，A股市場很難出現系統性的機會，短期更可能是震盪築底的走勢，但是一旦全球主要經濟體感染人數出現拐點後，A股就有望出現系統性的機會。操作方面，本基金會密切關注海內外疫情的變化，結構方面注重內需和剛需，而在個股選擇方面還是嚴格堅持基於盈利確定性和估值安全性的分析。