7月20日，博時基金首席宏觀策略分析師魏鳳春發表觀點認為，目前政策環境相對友好，經濟恢復趨勢未變。市場回調後，風險有相當的釋放，可考慮繼續關注基建和地產後週期鏈條。
魏鳳春分析，基本面方面，二季度GDP小幅好於預期，經濟繼續向好，逐漸趨於正常化。從6月的數據來看，外需隨着海外需求修復進一步改善。受天氣的影響，基建投資當月增速小幅放緩，但是地產、製造業投資都在進一步改善，當月固定資產投資增速也進一步加速，信用擴張會支持後續投資的韌性。消費內部的分化比較明顯，多數消費細分領域已經基本恢復正常，修復較慢的主要是部分可選消費和服務性消費，隨着跨省旅遊恢復、逐步開放電影院等措施的推進、經濟和收入的逐漸修復，這部分消費的修復也將開始加速。與去年二季度同期相比，受益於基建的建築業以及受益政策和流動性環境的地產同比增速好於去年同期增速。
魏鳳春認為，隨着上週漲勢放緩，市場出現調整，賺錢效應受到一定衝擊，情緒面和資金的活躍程度出現一定的降温。北向資金自3月21日以來，首次出現了周度的淨流出，兩市成交額、換手率和股票ETF份額都有所下降。在經濟形勢向好趨勢不變的大背景下，股市短期因為內外部因素衝擊調整後，將繼續行穩致遠。
魏鳳春表示，目前政策環境相對友好，經濟恢復趨勢未變，未現通脹壓力。市場回調後，風險有相當的釋放，在等待換手率復歸的同時，或可考慮繼續關注基建和地產後週期鏈條。
（文章來源：中證網）