週四市場寬幅震盪，上證指數盤中下跌逾2%失守3300點，在20日線附近獲得支撐後震盪回升；創業板指數早盤下跌2%回踩5日線，隨後在創藍籌的帶動下收漲1.11%。從盤面來看，量能早盤一小時較上日放大了近1000億，這種放量殺跌説明市場還是有一定的恐慌情緒。但隨後能夠重新拉回，並且創業板指數以最高點收盤，也凸顯了市場的強勢，日內盤中就消化了消息面的利空影響。
國防軍工板塊再度走強，個股上演漲停潮，包括中船防務、中航沈飛、高德紅外等16只個股封死漲停。在中報時間窗口期，國防軍工表現強勢，主要是今年上半年軍工行業上市公司業績穩定增長。據機構統計，目前共29家軍工上市公司公佈了中報業績預告，其中業績預增14家，扭虧為盈3家，業績預減11家，1家業績方向不明。已公佈業績預告的29家軍工上市公司整體歸母淨利潤預計變動幅度在14.79%至45.47%之間。其中高德紅外預計中報淨利潤4.78億元-5.38億元，同比增長220%-260%；中船防務和中航沈飛雖然沒有發佈中報業績預告，但兩家公司今年一季報的淨利潤已經超過去年中報的淨利潤，今年中報業績也是大概率增長的。
筆者通過龍虎榜數據發現，最近機構資金大舉買入軍工股。軍用芯片概念股亞光科技本月最大漲幅已經翻倍，7月17日一家機構買入3233萬元；7月15-17日三個交易日期間，三家機構買入5.04億元，一家機構小幅賣出0.23億元，機構淨買入4.81億元。7月21日軍工板塊高開低走，個股出現劇烈分化，中航機電、中航沈飛和中航飛機跌幅均超過6%，但機構資金卻趁機吸籌，三隻個股分別獲機構席位淨買入1.07億元、1.07億元和3815萬元。機構資金大手筆殺入多隻軍工股，説明了機構資金強烈看好軍工板塊。
越聲理財維持此前的觀點不變，市場已經從月初的快速上漲階段轉變為箱體震盪階段，滬指在3200-3500點區間運行，創業板指數在2600-2900點區間運行，市場特徵主要是結構性行情。操作上，繼續均衡配置，關注低估值藍籌、大消費和科技成長股的優質龍頭股，同時挖掘中報業績超預期個股的交易機會。
（越聲理財 陳增學 證券執業資格號：A0590615080001）
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