文 | 張穎
12月份的首個交易日，A股三大指數窄幅震盪，漲跌不一。上證指數收盤漲0.36%，報3576.84點，走出了“開門紅”行情；深證成指微跌0.01%，報14794.25點；創業板指下跌0.64%，報3473.37點。滬深兩市合計成交額11464.9億元，兩市成交額連續第29個交易日突破1萬億元；總體來看，兩市個股普漲，超3200只個股上漲。其中，漲停個股達121只，跌停個股僅有5只。
北向資金12月1日合計淨買入金額達30.01億元。其中，滬股通淨流入30億元，深股通淨流入86.87萬元。業內人士表示，權重股發力滬指走強，後市資金或將湧入大盤藍籌股。
行業板塊漲多跌少，從申萬一級行業來看，有22個行業實現上漲，採掘和輕工製造漲幅居前均超2%，分別為2.84%和2.02%，緊隨其後的是，公共事業、建築裝飾、非銀金融、房地產、商業貿易、傳媒、通信和計算機等行業漲幅均超1%；另外，電氣設備、國防軍工和醫藥生物等行業跌幅居前均超1%。
從熱門板塊來看，煙草板塊強勢領漲，中科信息(27.370, 4.56, 19.99%)等7只個股集體漲停；造紙板塊漲幅居前，民豐特紙(5.890, 0.54, 10.09%)、恆豐紙業(7.900, 0.72, 10.03%)、岳陽林紙(7.840, 0.71, 9.96%)漲停；天然氣、農機、油氣開採及服務、美容護理等板塊表現活躍；培育鑽石板塊領跌，力量鑽石(320.870, -19.98, -5.86%)跌近6%；醫療器械、HIT電池、CRO概念等板塊跌幅居前。
值得關注的是，網宿科技(7.360, 1.23, 20.07%)、天瑞儀器(7.900, 1.32, 20.06%)、國林科技(49.630, 8.27, 20.00%)等3只個股，週三均報收於“20釐米”漲停，勇登龍虎榜。
消息面上，工信部近日印發《“十四五”大數據產業發展規劃》提出，推進國家工業互聯網大數據中心建設，建設若干國家樞紐節點和大數據中心集羣。受此利好，網宿科技漲停帶動網絡安全板塊走強。
因披露旗下子公司新冠病毒抗體檢測試劑產品相關情況的天瑞儀器連續暴漲，已連續3天觸及“20釐米”漲停。11月30日，天瑞儀器收到深交所關注函，要求公司説明全資子公司貝西生物新冠檢測試劑產品的相關情況。
週三（12月1日）週五（8月13日）龍虎榜機構動向
製表：張穎
臨近年底，對於近日震盪整理的大盤，A股後市何去何從呢？各大機構各持己見，觀點不一。
東莞證券：從技術面來看，大盤震盪上行，兩市成交量維持萬億級別。當前A股整體估值合理，而且韌性較強，疫情引發的情緒變化對市場衝擊有限，當前仍具有較優佈局機會。北向資金持續流入和兩融資金提升市場穩定性，再加上共同富裕或提升權益市場配置，繼續增強市場信心。預計12月份市場將開啓跨年行情，市場有望震盪走強，關注量能持續性以及板塊輪動。
安信證券：繼續維持資產荒下的結構牛為A股當前中期趨勢的判斷。進入12月，風險與機遇並存，目前機遇大於風險。配置方向上：一是提前佈局明年高景氣賽道，特別是寬信用政策得到確認後，以“寧組合”為代表的高景氣長賽道，以及中小成長、元宇宙等高彈性方向。二是估值合理的下游消費品種景氣改善。重點關注：光伏、新能車、半導體、計算機、元宇宙、白酒、汽車、快遞等。
華輝創富投資總經理袁華明：目前市場很可能處於9月份以來調整的築底階段。如果年底和明年年初市場流動性邊際改善，政策基調更為友善，年底前後展開跨年度行情的可能性還是比較大的。券商、新能源汽車、光伏、保險龍頭、消費板塊是當前我們主要關注的方向。
私募排排網基金經理胡泊：作為疫情控制最嚴格的國家，也是產業鏈最完善的國家，外圍的疫情再次爆發，中國的經濟反而更多是一種偏利好的狀態，因而更有利於我們的出口，近兩日的A股表現相對於海外市場更顯強勢，並沒有出現明顯的調整跡象。四季度整體A股的機會不大，投資者可能更多還是在佈局明年的投資機會，高景氣的賽道預計還能夠維持景氣度。
優美利投資總經理賀金龍：每年的12月行情作為跨年的一個月，市場的量能大小是最直接能夠反應到行情變化的。市場量能的放大會反應出板塊的持續性，尤其截至目前為止的中證1000，涉及到高景氣產業鏈和細分龍頭領域，政策加持和基金等資金的推助下會有亮眼表現，但是要格外注意兼顧年報窗口期行情，切忌將單純炒高位題材，忽視業績的公司錯當成長股。同時，宏觀市場和海外貨幣政策寬鬆變化，和疫情加劇的情況也需要投資者密切關注。
華輝創富投資總經理袁華明：在近期海外疫情有所反覆以及市場震盪的背景下，A股市場表現出了韌性和獨立性。這一方面是因為國內疫情控制有力，經濟更早恢復，經濟結構和質量調整效果還在不斷體現。另一方面國內政策空間大，如果經濟和市場下行壓力加大，和幾個發達經濟體需要政策收緊不一樣，國內存在政策寬鬆的條件和可能性。目前市場很可能處於9月份以來調整的築底階段。如果年底和明年年初市場流動性邊際改善，政策基調更為友善，年底前後展開跨年度行情的可能性還是比較大的。券商、新能源汽車、光伏、保險龍頭、消費板塊是當前我們主要關注的方向。
香港股市：恆指企穩反彈
週三，港股恆指午後高位震盪，收漲0.78%，報23658.92點；恆生科技指數收漲0.5%，報6058.8點；電子煙概念股、煤炭概念股、紙業股、重型機械股走高，中資券商股、內銀股走高，家電、石油、電力板塊走高；恆大概念股走低，教育、體育、海運、生物醫藥、光伏太陽能(11.000, 1.00, 10.00%)板塊走低，啤酒概念股、內房股、博彩概念股、Saas概念股走低；易居企業控股漲近42%，公司日前宣佈完成收購天貓好房，後者由易居及阿里分別持有約70.23%、約29.77%股權，同時將併入公司財務報表。
對於創出年內新低的香港股市後市如何演繹，機構紛紛熱議。
中睿合銀投資總監楊子宜：港股近日表現較弱，一方面來源於疫情再度發酵和美國通脹風險加劇帶來的全球市場聯動反應，另一方面，更多來源於港股眾多上市公司背後所處行業的相對弱勢得到市場的進一步反饋。港股有較大多數上市公司所處行業集中在地產、金融、互聯網、教育等行業，而這些行業要麼處於明確的下行週期，要麼受到政策的嚴格管控，在行業景氣度及景氣度預期上面處於明顯的相對弱勢。港股市場層面的殺估值其實已經基本完成，現階段港股的弱勢主要是對於上市公司所處行業景氣度的進一步反映。未來港股的投資機會仍然在於我們對於不同行業的景氣度判斷和公司層面阿爾法的認知。後市港股的投資機會主要集中在兩方面：一是，港股也有部分公司所在行業屬於高景氣度賽道，其中不乏一些具備確定性和預期差的投資機會；二是隨着部分景氣下行行業未來逐步見底反彈，相關優勢產業鏈將出現較好的低位配置機會。
格雷資產董事長張可興：港股互聯網方面，業績的修復仍需時日。港股互聯網在經過了10月份的企穩之後，本月中下旬開始，股價的波動稍大。從公司的基本面狀況看，三季度互聯網企業的狀況不盡相同，但是大部分都低於市場預期。近期，港股互聯網企業的股價波動主要有兩方面的影響：一方面是投資者的恐慌情緒，另一方面是多數公司的三季報數據不及市場預期所致。這兩方面的原因，看似悲觀，但也藴藏機會。互聯網公司在短期內付出的運營成本和研發成本，也在為未來的增長打下基礎。從三季報數據看，互聯網公司為落實監管部門的整改意見和措施，不斷對現有業務進行規範和調整是正常的，而且投入的成本也是合理的，短期淨利潤不及預期，為未來的增長保駕護航。長期來看，價格終將會向價值迴歸。
寧水資本研究員沈聲才：近期港股的下跌大概率接近尾聲，當然不一定就此結束，如果接下來美股繼續跌，港股還是會被拖累。
來源：證券日報