在一個相互聯繫的系統中，一個很小的初始能量就可能產生一系列的連鎖反應，人們把這種現象稱為“多米諾骨牌效應”或“多米諾效應”。
多米諾骨牌效應給我們最重要的啓示就是：千萬不要錯在第一步！
就好像英格蘭國王理查三世的失敗，只是因為一個小小的馬釘：少了一個鐵釘，失了一個馬掌；少了一個馬掌，失了一匹戰馬；失了一匹戰馬，丟了一個國王；丟了一個國王，輸了一場戰爭；輸了一場戰爭，亡了一個國家。
有時，一個小錯誤就會引發一系列錯誤，最後形成一個總體上讓你損失很大的大錯誤。那時我們才會明白，事物是相互關聯的，有時甚至是以我們事先根本沒有想到的方式相互關聯，結果我們無意的一個小錯最終釀成大錯。
在金融市場上，多米諾骨牌效應後果會很嚴重，嚴重到超出所有人的想象。一個雷曼倒下，結果引發一場全球的金融危機，美國和歐洲甚至至今都沒有完全走出這場危機的陰影。
巴菲特一再提醒：任何時候都小心提防多米諾骨牌效應。一個骨牌倒下，就會引發很多骨牌相繼倒下，最後全部骨牌都會倒下。
早在2002年報致股東的信中，巴菲特就預言：金融衍生品交易對於交易雙方和整個經濟體系而言就像是引爆時間無法確定的定時炸彈。這個炸彈最主要的原因就是：多米諾骨牌效應。
“金融衍生品交易的另一項問題是，它們使一家公司，由於一些毫不相關的原因陷入麻煩的公司問題，而加劇惡化。
這種一窩蜂放大效應之所以會發生，是因為許多金融衍生品交易的合同都要求，對方一旦信用評級降低時，必須立刻提供抵押品給交易方。
大家可以想象一下，當一家公司遇到一般性困難而被調低信用評級，公司的金融衍生品交易對手馬上上門要求提供抵押品，就會強迫這家公司產生事先沒有想到，而且金額龐大的現金抵押品需要。
要滿足這種要求就會讓公司進一步陷入流動性危機，而這往往在某些情況下又會讓公司信用評級進一步降低。如此連鎖反應下去會形成一個惡性循環，將會導致這家公司徹底崩潰。”
所以，巴菲特告誡全世界的投資者：“金融衍生品交易還會造成雛菊花環一樣連鎖效應的風險。在某種特殊情況下，一個外部事件導致A公司的應收賬款成為壞賬，也會產生連鎖 效應從B公司一直影響到Z公司。
歷史告訴我們的教訓是，一場危機發生往往會引發很多問題，這些問題是平時風平浪靜的時候，以做夢也想不到的方式相互關聯、 影響。”
那麼，巴菲特會怎麼做呢？在美國的金融危機發生前幾年，巴菲特就選取了退出金融衍生品交易。他防止多米諾破壞效應的方法是：使之最小化，甚至於遠遠避開。
永遠不要錯在多米諾骨牌的第一步，如果不小心錯了，就要及時斷臂止損，切不可猶猶豫豫，最後得不償失！