在一个相互联系的系统中，一个很小的初始能量就可能产生一系列的连锁反应，人们把这种现象称为“多米诺骨牌效应”或“多米诺效应”。
多米诺骨牌效应给我们最重要的启示就是：千万不要错在第一步！
就好像英格兰国王理查三世的失败，只是因为一个小小的马钉：少了一个铁钉，失了一个马掌；少了一个马掌，失了一匹战马；失了一匹战马，丢了一个国王；丢了一个国王，输了一场战争；输了一场战争，亡了一个国家。
有时，一个小错误就会引发一系列错误，最后形成一个总体上让你损失很大的大错误。那时我们才会明白，事物是相互关联的，有时甚至是以我们事先根本没有想到的方式相互关联，结果我们无意的一个小错最终酿成大错。
在金融市场上，多米诺骨牌效应后果会很严重，严重到超出所有人的想象。一个雷曼倒下，结果引发一场全球的金融危机，美国和欧洲甚至至今都没有完全走出这场危机的阴影。
巴菲特一再提醒：任何时候都小心提防多米诺骨牌效应。一个骨牌倒下，就会引发很多骨牌相继倒下，最后全部骨牌都会倒下。
早在2002年报致股东的信中，巴菲特就预言：金融衍生品交易对于交易双方和整个经济体系而言就像是引爆时间无法确定的定时炸弹。这个炸弹最主要的原因就是：多米诺骨牌效应。
“金融衍生品交易的另一项问题是，它们使一家公司，由于一些毫不相关的原因陷入麻烦的公司问题，而加剧恶化。
这种一窝蜂放大效应之所以会发生，是因为许多金融衍生品交易的合同都要求，对方一旦信用评级降低时，必须立刻提供抵押品给交易方。
大家可以想象一下，当一家公司遇到一般性困难而被调低信用评级，公司的金融衍生品交易对手马上上门要求提供抵押品，就会强迫这家公司产生事先没有想到，而且金额庞大的现金抵押品需要。
要满足这种要求就会让公司进一步陷入流动性危机，而这往往在某些情况下又会让公司信用评级进一步降低。如此连锁反应下去会形成一个恶性循环，将会导致这家公司彻底崩溃。”
所以，巴菲特告诫全世界的投资者：“金融衍生品交易还会造成雏菊花环一样连锁效应的风险。在某种特殊情况下，一个外部事件导致A公司的应收账款成为坏账，也会产生连锁 效应从B公司一直影响到Z公司。
历史告诉我们的教训是，一场危机发生往往会引发很多问题，这些问题是平时风平浪静的时候，以做梦也想不到的方式相互关联、 影响。”
那么，巴菲特会怎么做呢？在美国的金融危机发生前几年，巴菲特就选取了退出金融衍生品交易。他防止多米诺破坏效应的方法是：使之最小化，甚至于远远避开。
永远不要错在多米诺骨牌的第一步，如果不小心错了，就要及时断臂止损，切不可犹犹豫豫，最后得不偿失！