浦發銀行這幾年：坐擁天時地利，為何業績落後？

編者按：

作為首家在上交所上市的商業銀行，浦發銀行最近幾年在業績、合規等方面表現如何？

本篇為浦發銀行財報拉片第一篇，主要對比總體業績表現。後續研究將圍繞核心指標、主要業務、合規、消費者保護等逐項透視。

浦發銀行坐擁天時地利。

作為首家在上交所上市的商業銀行，充分享受了資本市場紅利，佔據天時。總部設在上海，背靠經濟發達的長三角，佔據地利。

財報顯示，截至2022年6月末，該行機構總數達503家，網點覆蓋度和服務能力在股份制銀行中處於領先地位。

但是，最近幾年浦發銀行的業績卻不算出彩。浦發銀行的歸母淨利潤在股份制銀行中的排名，從2015年的第二位，下降到2022年上半年的第四位；先後被興業銀行和中信銀行超越，與招商銀行的差距也在拉大。

浦發銀行能否重振雄風？

淨利潤：第二變第四

數據顯示，2022上半年，浦發銀行實現營收986.44億元，實現歸母淨利潤301.74億元，同比分別微增1.31%和1.13%。

此前兩年，2020及2021年，該行歸母淨利潤連續兩年出現負增長。其中，2021年該行總營收及歸母淨利潤分別下滑2.75%和9.12%。

與其他股份制銀行相比，浦發銀行的歸母淨利潤規模由2015年的第二名降至2022年中報的第四名。數據顯示，2015年，浦發銀行的歸母淨利潤為506.04億元，僅次於招商銀行。

與同是股份制銀行且上市較早、資產規模相近的三家銀行——招商、中信和興業相比，浦發銀行的歸母淨利潤最近幾年增速偏慢。

從更直觀的歸母淨利潤比值來看，2015年浦發銀行的歸母淨利潤是招行歸母淨利潤的87.71%，與興業及中信相比，分別為100.79%和122.95%。

2022年上半年，浦發銀行的歸母淨利潤僅為招行的43.47%，與興業及中信銀行的淨利潤比值則分別降至67.22%和92.77%。

2022年上半年：淨利潤增速倒數第二，ROA偏低

從業績增速來看，2022上半年，浦發銀行的營收及歸母淨利潤增速均相對偏低。其中，營收同速僅高於民生銀行和華夏銀行，排在倒數第三；歸母淨利潤增速則排在倒數第二。

截至2022年6月末，浦發銀行的年化淨資產收益率ROE(加權)為10.26%，總資產收益率為0.74%，較上年同期相比，該行的ROE及ROA分別下降0.46和0.02個百分點。

依然與資產規模相近的招行、興業及中信銀行相比，該行的加權ROE及ROA指標均處最末位，與招行及興業銀行的差距較為明顯。

收入結構：非利息收入增速較慢

非利息收入增長偏慢，收入來源主要依靠利息淨收入，可能是浦發銀行淨利潤增速偏慢的重要原因。

數據顯示，浦發銀行主要來源於淨利息收入。2022上半年該行淨利息收入為686.81億元，在營收中的佔比高達69.63%。

從近十年數據來看，2013年至2017年該行利息淨收入在營收中的佔比持續下降，但2018年至今，佔比逐年回升。這也從側面反映出，2018年之前，浦發銀行的收入結構在持續優化，手續費收入、投資收益等非利息收入持續提升。

2018年之後，該行的非利息淨收入出現明顯下滑，營收結構再次轉向以存貸款為主的利息淨收入上。

數據顯示，2020年及2021年，該行非利息淨收入持續負增長。2020年浦發銀行非利息淨收入為578.03億元，較上年下降6.53%；2021年非利息淨收入同比再次下降4.81%至550.24億元。

2022上半年，該行非利息淨收入為299.63億元，同比微增0.88%，較前兩年相比，雖有明顯改善，但與其他股份制銀行相比，非利息淨收入增速也處於末位。

整體來看，浦發銀行是一家擁有良好業務基礎、充分享受行業及區域經濟發展紅利的頭部股份制商業銀行。哪些業務和關鍵因素拖累了業績表現？後續將逐項透視。