昨日A股市場大幅走強，上證指數收漲2.40%，創今年以來最大單日漲幅，並一舉突破連續數月的震盪區間。更為重要的是，市場流動性呈現顯著的回升趨勢，滬深兩市放量成交10064.78億元，時隔3個月重返萬億元大關。
造成流動性回升的短期因素較多，主要是昨日離岸人民幣兑美元匯率升破6.4關口，人民幣升值引發外資加速湧入，北向資金昨日淨買額高達217.23億元，創互聯互通以來的新高。
從長期維度看，中信證券聯席首席策略師裘翔表示，國內宏觀經濟穩中向好的趨勢不變，工業品漲價的後續負面影響有待觀察。同時，美國就業市場擾動頻現，市場對美聯儲提前收緊的擔憂緩解。另外，全球通脹擔憂的頂點已過，內外部宏觀流動性延續寬鬆，使A股市場流動性狀況改善，主要表現為新發基金和申購趨暖，外資持續流入。
從昨日盤面看，增量資金迴流A股的首選目標仍聚焦於確定性品種。核心資產昨日呈普漲格局，其中金融、消費類藍籌股表現最為強勢。
券商股因高貝塔屬性直接受益於流動性回升。截至昨日收盤，申萬券商板塊整體上漲4.53%，中信建投、中金公司等兩大龍頭券商股漲停，東方財富上漲7.44%。
國泰君安非銀首席劉欣琦近日表示，前期壓制券商股的因素已發生逆轉。劉欣琦認為，券商前期股價持續低迷，下跌原因可能不在行業基本面，而在市場較低的風險偏好程度。隨着各類經濟數據的披露，市場分歧正顯著收斂，外部不確定性下降利好券商板塊估值修復。
白酒板塊昨日整體表現雖不突出，Wind白酒指數收盤漲幅僅為1.40%，但值得關注的是，“茅五瀘”三大一線白酒股昨日漲幅高居板塊前列，其中瀘州老窖收漲7.28%，貴州茅台、五糧液漲幅均超5%。相比之下，前期領漲的二三線白酒股多數未能跑贏大盤甚至逆勢收跌。資金重回核心資產的趨勢在白酒板塊中得到充分展現。
多家機構近期密集發聲，且多數對大盤指數的預測相對樂觀，與之前“輕指數、重個股”的主流觀點相比已有所變化。其中，國泰君安策略團隊發佈的“挑戰4000點”觀點頗為顯眼。
昨日盤後，國泰君安策略首席陳顯順再度發聲，表示“由風險評價下降驅動的拉昇行情只是開始”。陳顯順認為，市場拉昇的核心驅動力來自分母端（包括流動性、風險偏好等）。經濟政策不確定性與宏觀風險預期正快速下行，大宗商品漲價斜率最陡峭的階段已經過去。伴隨人民幣匯率走強，A股流動性優勢有望延續。
陳顯順認為，當前市場風險偏好基本保持穩定，疊加估值盈利從背離走向收斂，以及微觀交易結構走向優化，藍籌股上行通道再度打開，市場可能繼續出現藍籌股普漲格局。
