股價最高翻5倍 王府井內幕交易人浮出水面

本文轉自【證券時報】；

證券時報記者 康殷

時隔7個月，證監會重啓現場發佈會。

毫無徵兆下，王府井股價自今年4月起，在短短一個多月內就突然拉昇了120%，市值增加了超100億。6月9日，王府井公告獲得免税牌照。隨後，請立即徹查王府井是否存在內幕交易的呼聲在投資者間不斷湧現，更有實名舉報。經過近3個月調查後，證監會官宣王府井內幕交易“實錘”。

股價最高翻近五倍

9月18日，證監會在例行新聞發佈會上發佈《關於吳某某等人涉嫌內幕交易“王府井”股票案的通報》，官方證實有賬户涉嫌王府井內幕交易，並獲利巨大。

2020年6月9日晚，王府井公告獲得免税品經營資質。交易監控發現部分賬户在公告前大量買入股票，交易行為明顯異常。證監會迅速啓動立案調查程序。9月18日，證監會新聞發言人常德鵬通報了吳某某等人涉嫌內幕交易“王府井”股票案的情況。證監會調查發現，吳某某等人在重大事件公告前獲取內幕信息並大量買入“王府井”股票，獲利數額巨大，涉嫌構成內幕交易。證監會將依法追究相關當事人的違法責任，涉嫌犯罪的，及時移送公安機關追究刑事責任。

王府井是今年不折不扣的大牛股。4月底，王府井悄然啓動，進入5月連續大漲，6月9日當天再次漲停，當日晚間，王府井公告，公司收到控股股東首旅集團轉發的《財政部關於王府井集團股份有限公司免税品經營資質問題的通知》，授予公司免税品經營資質，允許公司經營免税品零售業務。繼中免、日上免税行（已被中免收購）、海免（已注入中國國旅）、珠免、深免、中出服、中僑之後，王府井將成為我國第八個擁有免税牌照的企業。

在此公告披露前，王府井已經在沒有明顯確定利好的情況下連續大漲了一個半月，靠的就是拿下免税牌照的傳聞。自4月27日起，王府井成交量持續急劇放大、股價連續大幅上漲，截至公告前的6月9日收盤時，短短29個交易日累計漲幅121.70%，累計換手率100.5%，累計成交額115.9億元。而從4月27日啓動到7月9日創下歷史新高，王府井股價從12.24元飆升至79.19元，股價翻了5倍多，市值增加469億元，29個交易日累計漲幅121.70%

實名舉報內幕交易

在上市公司沒有任何利好消息公告、商業連鎖行業一季度受疫情影響而業績大幅下滑的情況下，王府井二級市場股票價格卻提前“暴走”。5月28日，針對控股股東首旅集團申請免税牌照的市場傳聞，王府井內部人士向證券時報·e公司記者透露，暫時沒聽説過所述情況，請不要隨意相信傳聞並且傳播。

隨着王府井正式拿下免税牌照，內幕交易的質疑甚囂塵上。股吧中，更有股友稱“全是內幕先前炒作”，還有股友直呼“內幕交易之王”。翻查公告，6月9日晚，王府井披露獲得免税品經營資質後，公司先後發出6份風險警示和股價異動公告，同時披露了5份關於免税品經營資質和股價異動的問詢回函。但無一例外，王府井及其控股股東在公告中，對於內幕交易一再否認，並曾明確表示“不存在提前泄露內幕信息的情形”。

6月10日，上交所向王府井發出監管工作函，就公司獲得免税品經營資質及股價波動相關事項明確監管要求。王府井回覆上交所問詢函表示，公司已按照法律法規要求，第一時間披露了《關於公司獲得免税品經營資質的公告》。除上述事件外，公司不存在其他影響股價的敏感信息。經核實，公司知悉該項業務的內幕知情人沒有違反保密義務行為，也沒有其他違反有關法律法規的情形。公司董事、監事、高級管理人員在公司本次股票交易異常波動期間不存在買賣公司股票的情況。

根據監管工作函要求，公司按照有關法律法規認真彙總核實了內幕知情人檔案，並已於2020年6月10日將內幕信息知情人名單通過上海證券交易所公司業務管理系統報送。

值得注意的是，來自著名投資者交流社區“雪球”的網友“桃花為何這樣紅”5月19日發佈的一篇文章《【天風商社】保持理性，客觀看待》中明確指出，”過去一週實地調研公司，拜訪企業家，瞭解公司最新戰略和變化，梳理如下……【王府井】首旅集團存在申報免税牌照的可能，但需財政部審批，過程較長且存在較大不確定性，如若成功，上市公司基本面會產生較大變化。“目前該帖已被作者刪除。

天風證券商貿零售行業首席分析師劉章明早前接受證券時報·e公司記者採訪時，否認發過相關研報，“我們沒有就此發過研報，我們發報告必須要經過正規的報告系統發出去，我也不知道什麼情況。也沒有在機構投資者的羣裏做過點評。公開的東西我們都沒有發過。”

在投資者的質疑聲中，更有實名舉報王府井內幕交易的。6月10日，舉報人在微信公眾號發文，呼籲證監會立即啓動調查程序，徹底釐清王府井上述重大事項的內幕消息形成過程、保密措施和內幕知情人登記情況等，包括但不限於首旅集團申請免税牌照等程序、劉章明等券商分析師團隊的調研情況、郵件和微信羣等通訊記錄，徹底調查自4月27日至6月9日內幕信息披露前股價大幅異動的資金情況。

證監會的通報證實了有賬户精準埋伏王府井並進行內幕交易，但案情細節還有待進一步披露，比如內幕信息是通過什麼途徑泄露；吳某某等人到底動用了多少資金、獲利多少等。

內幕交易已有先例

類似王府井的國企內幕交易案，歷史上曾多次出現。

2018年7月，證監會公佈，依法對曹世斌內幕交易“國際醫學”案作出行政處罰，責令曹世斌依法處理非法持有的證券，沒收違法所得約2.3萬元，並處以10萬元罰款。該內幕交易案件發生在上市公司資產重組、併購領域。曹世斌為王府井股份投資發展部部長，參與了王府井股份擬向國際醫學收購其所持開元商業100%股權事項所涉及的資料收集、門店考察、框架協議修改等全過程，知悉相關內幕信息並在敏感期內交易“國際醫學”。

案情相仿的還有證監會2014年通報查辦的“天威視訊”股票內幕交易案。2012年4月5日，天威視訊發佈公告，擬通過向深圳廣電集團等特定對象發行股份的方式，購買深圳市天寶公司、深圳市天隆公司兩項資產，該信息為內幕信息。時任深圳市委宣傳部副巡視員倪鶴琴是該資產重組工作的主要協調者和參與者，其涉嫌利用本人及司機的證券賬户內幕交易“天威視訊”股票，買入金額182萬元，同時涉嫌向其親屬泄露內幕信息，該親屬買入金額達3168萬元。深圳天寶公司總經理馮方明作為內幕信息知情人，涉嫌向其配偶、親屬、司機等泄露內幕信息，該等人員涉嫌內幕交易，金額較大。倪鶴琴、馮方明等15人的行為涉嫌構成《刑法》第一百八十條規定的內幕交易、泄露內幕信息罪。

常德鵬表示，內幕交易是資本市場的“頑疾”，嚴重破壞公平交易原則，侵害投資者合法權益。2019年修訂的證券法顯著提高了包括內幕交易在內的證券違法違規成本。證監會將全面落實國務院金融委關於對資本市場違法行為“零容忍”的工作要求，着力構建行政處罰、刑事追責、民事賠償等全面化、立體式的追責體系，持續加大對內幕交易、財務造假等違法行為打擊力度，切實維護資本市場秩序，保護投資者合法權益。

為落實新《證券法》，進一步規範上市公司內幕信息知情人登記和報送行為，加強內幕交易綜合防控，證監會9月18日公佈了《關於上市公司內幕信息知情人登記管理制度的規定（徵求意見稿）》並向社會公開徵求意見。