4月以來，鋰鹽價格的下跌和整體市場趨於穩定，為鋰電產業上下游各方提供了難得的合作窗口期。
目前鋰電下游抱怨鋰鹽價格上漲，從今往後下游企業的生存空間或許會更加逼仄，有可能面臨有錢沒處買的無奈與尷尬。
僅5月9日這一天，便有天齊鋰業(002466.SZ)與中創新航，以及盛新鋰能(002240.SZ)與中礦資源(002738.SZ)、藍曉科技(300487.SZ)在內的5家企業達成戰略合作。
其中，天齊鋰業將通過旗下公司向中創新航供應電池級碳酸鋰。
盛新鋰能則是比亞迪(002594.SZ)的“戰友”，前段時間剛剛獲得後者30億元戰略投資，近期該公司也在市場上動作頻繁，不斷拓展資源。
比亞迪、中創新航國內動力電池裝機量僅次於寧德時代(300750.SZ)，同時由於自身相對較低的基數，增速要明顯高於寧德時代。
需要指出的是，這幾家動力電池頭部企業均發佈了極為宏大的擴產計劃，如作為國內第三大動力電池生產商的中創新航，2025年規劃產能超過500GWh，寧德時代更不用説。
而要實現上述目標，則需要穩定的供應鏈作為後勤保證。
“接下來就是供應鏈的競爭。”一位曾供職鋰電頭部上市公司的人士評價稱。
對手們玩命儲備資源，以支撐未來龐大擴產計劃的同時，寧德時代今年4月也獲得了宜春鋰瓷石探礦權，只是要想變成實際產品，顯然還非短時間內能夠實現。
有資源、有能力的下游企業正在搶抓合作機會，為下半年的放量提前做準備。視覺中國
鋰價下跌催生合作“窗口期”
對於原料採購，比亞迪此前曾反饋稱，去年鋰鹽主要通過市場化方式採購，原因就是當時碳酸鋰等產品價格連續上漲，很難與上游企業簽訂長協供貨合同。
而今年4月以來，鋰鹽價格的下跌和整體市場趨於穩定，則為上下游各方提供了難得的窗口期。
也正是在上述背景下，缺少上游佈局的中創新航迅速“綁定”天齊鋰業。
5月9日，兩家公司分別簽訂了戰略合作協議、碳酸鋰供應框架協議。前者合作範圍涵蓋合作領域將包括資源開發、鋰鹽加工、新材料開發、電池組件生產，後者則明確由天齊鋰業子公司今年6月至12月向中創新航供應電池級碳酸鋰。
雖然具體供應數量、價格參考體系未詳細披露，但是至少中創新航短期內的原料穩定度得到了明顯提升。
需要指出的是，與寧德時代、比亞迪相比，中創新航在上游鎳、鈷、鋰資源的佈局相對落後，此次合作一定程度上也補齊了該公司的短板。
另一邊，盛新鋰能則分別聯手中礦資源、藍曉科技。
與中礦資源的合作，雙方計劃在津巴布韋設立合資公司，各自持股50%，合資公司董事長輪流擔任。
根據協議，合資公司登記和收購早期礦權，包括從中礦資源收購其於2021年12月和2022年1月新登記的7處鋰採礦權。
與藍曉科技的合作，則主要集中在項目規劃、工藝諮詢、工程設計、採購、裝備製造等領域。
中創新航的案例屬於產業鏈上下游的合作，盛新鋰能的合作則傾向於上游供給端，各有特點，只是為何會在近期集中達成?
對此一位下游企業採購負責人反饋稱，“五一節後，大批下游企業到青海找鋰鹽，主要是當地鹽湖企業中長期合同協同佔比低，多數產品仍在通過市場化方式銷售。”
在他看來，現在就是上下游合作的一個“窗口期”，下游希望趁着短期終端需求不好，能夠與上游達成合作，“下半年的供需預期仍然緊張，大家都希望能夠簽訂長協合同。”
此外，4月底Plibara鋰精礦5650美元/噸的成交價，折算到國內鋰鹽冶煉成本逼近40萬元/噸，這也起到了穩定市場對於鋰鹽價格預期的效果。
這一背景下，有資源、有能力的下游企業正在搶抓合作機會，為下半年的放量提前做準備。
接下來，自然也不能排除其他上下游企業跟進的可能。
中創新航500GWh計劃獲部分支撐
此前，上下游合作鎖定的鋰鹽主要集中在氫氧化鋰，比如贛鋒鋰業70%左右氫氧化鋰銷售為長單，碳酸鋰均為短單，這主要是由下游客户結構所決定的。
21世紀經濟報道記者採訪瞭解到，一般來説，海外客户傾向於簽訂長單，履約能力強，國內下游企業相比差一些，此前原料採購以短單為主。
只是，隨着一季度鋰鹽價格的快速上漲，以及越來越多的國內鋰鹽產能被鎖定，下游企業經過市場“教育”後，也開始向長協供貨的方式轉變。
比如這次中創新航與天齊鋰業的供貨合同，便是電池級碳酸鋰。
數據顯示，目前天齊鋰業鋰化合物總產能4.48萬噸，其中碳酸鋰產能3.45萬噸/年，加上澳洲奎納納項目、安居工廠項目，全面投入運營後總產能將超過11萬噸。
產能倒還是其次，受歷史原因影響，其產能規模要落後於贛鋒鋰業，更為核心的是公司在礦端無法比擬的優勢。
“公司也是中國唯一一家通過大規模、持續和穩定的鋰精礦供應，實現了100%自給自足和垂直一體化的鋰礦生產商，通過大規模、持續和穩定的鋰精礦供應。”天齊鋰業年報指出。
鋰精礦全部自給，國內鋰輝石提鋰企業只此一家，其他只有鹽湖提鋰企業可以實現完全自給。
於是，就出現了反差感極強的一幕，其他鋰鹽企業原料不夠用，各地高價買礦，天齊鋰業則是鋰精礦太多，自身產能太小，找其他企業代工。
於中創新航而言，其他同業公司在向上遊滲透的過程中明顯落後，但是此次一出手就能綁定鋰鹽供應最穩定的行業龍頭，讓人意外。
這與天齊鋰業此前收購泰利森、SQM公司股權時，下重手斬獲最優質資源的“公司性格”，十分相似。
按照天齊鋰業披露的協議內容來看，此次碳酸鋰供應的交付時間為2022年6月至12月。
但是，雙方戰略合作期限為5年，以此作為鋪墊，中創新航未來幾年的供應鏈穩定度有望得到顯著增強，進而為公司中長期500GWh的產能擴張計劃帶來更多支撐。
此外，選擇天齊鋰業，亦有望增強中創新航供應的本地化。
截至今年3月，中創新航已經佈局10大生產基地，涵蓋江蘇、廈門、河南、湖北等地。
僅以四川為例。2021年5月，中創新航50GWh動力電池及儲能電池成都基地項目正式落户成都經開區，總投資280億元;2022年4月28日，位於四川眉山基地開工，該項目規劃有20GWh動力電池及儲能系統，以及10萬噸鋰電正極材料項目。
反觀天齊鋰業，四川為公司大本營所在地，同時在四川射洪、江蘇張家港、重慶銅梁擁有生產基地，雙方重合度很高。
“先下手為強”
上游資源開發、下游產能建設週期的不匹配，註定了中期鋰礦資源的緊缺，供需關係無法逆轉，上游資源就是“有數”的。
“先下手為強”，中創新航的選擇也是明智的。如果後續更多鋰電上下游企業達成合作，國內優質鋰鹽產能也會不斷鎖定。
屆時，可供市場化出售的鋰鹽會進一步減少，缺乏資源佈局或者是未綁定核心礦商的動力電池企業，供應鏈會脆弱不堪。
特斯拉近期在2021 Impact report指出，通過從礦業公司採購，可以直接參與當地市場而不必依賴多家中游公司，這些公司通常位於電動汽車製造商、採礦業之間，這使得供應鏈更加透明和可追溯，以及擁有更好的環境和經濟效益。
數據顯示，去年特斯拉從9家採礦、化工公司採購了95%以上的氫氧化鋰、50%以上的鈷和30%以上的鎳，用於含鎳(NCA和NCM)電池。
國內動力電池企業也是如此操作，親自下場到上游源頭找礦，比如寧德時代、比亞迪。
前者在海外通過投資入股、簽訂包銷協議等方式鎖定了部分資源，同時國內江西宜春有鋰礦佈局，後者“朋友圈”也十分強大，包括鹽湖股份、融捷股份、盛新鋰能等，自身鋰資源佈局側重於國內鹽湖。
只是，不少資源現階段只能視作遠期資源儲備，如寧德時代只是取得了宜春含鋰瓷土礦探礦權，後期還有“探轉採”、環評審批、產能建設一系列後續工作，中短期難以看到產品實際產出。
一個是“遠水解不了近渴”的問題，另一個則是市場份額與原料需求能否相匹配的問題。
SNE Research公佈的數據顯示，2022年一季度，全球電動車電池裝機量為95.1GWh，寧德時代當期裝機量達33.3GWh，並以35%的市場份額穩居首位。
極高的市場份額是把雙刃劍，寧德時代在其上下游獲得了極為強勢的議價能力，但是也對應了極為可觀的原料需求，和更高的供應鏈穩定度要求。
鋰行業後來者，所能觸及的礦山、鹽湖多數不是核心資源，短期能夠實現產品增長的資源，主要集中在美國雅保、智利SQM，天齊鋰業和贛鋒鋰業幾家巨頭手中。
這一背景下，寧德時代是否有能力掌握30%以上的礦石或鹽湖資源供給?反而是市場份額較小的比亞迪、中創新航，原料供給壓力還會小一些。
而截至目前，如特斯拉披露的12家供應商名單便已囊括了雅保、贛鋒兩家巨頭，比亞迪與鹽湖股份合建3萬噸碳酸鋰產能，中創新航又與天齊鋰業達成合作。
反觀寧德時代，缺乏重量級上游礦商的支持，公司如何來保證巨大產能擴張計劃的實施?