午評:A股走勢分化 環保、航運集體大漲,疫苗半導體殺跌

11月8日,滬指早盤窄幅震盪,創業板衝高後有所回落,市場情緒震盪回升。板塊方面,酒店餐飲、環境保護、航空運輸、鹽湖提鋰走強,疫苗、半導體殺跌。航運方面,上海機場、白雲機場漲超9%,中國國航、春秋航空、南方航空等跟漲。酒店及餐飲、旅遊業板塊漲勢較好,首旅酒店、君廷酒店漲超9%;凱撒旅業、眾信旅遊、天目湖漲停。

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環保行業大幅上漲,多隻醫療廢物處理概念股漲停。11月7日,國務院印發《關於深入打好污染防治攻堅戰的意見》,指出了污染防治攻堅戰的主要目標:到2025年,生態環境持續改善,主要污染物排放總量持續下降,單位國內生產總值二氧化碳排放比2020年下降18%,地級及以上城市細顆粒物(PM2.5)濃度下降10%。

A、H股疫苗概念股普跌。A股康希諾-U跌超9%,沃森生物跌超6%,復星醫藥跌近5%。H股康希諾生物跌超15%,復星醫藥跌超3%。上週五輝瑞表示,其口服抗新冠病毒藥物將高危患者的住院率和死亡率降低了89%。

截止午間收盤,滬指漲0.10%,報3495.04,深成指漲0.03%,報14467.5,創業板漲0.46%,報3368.18。滬股通早盤淨流入7.68億,深股通早盤淨流出8376萬元。

對於後市,國泰君安表示,下一個時點在跨年,逢低佈局。

上週市場震盪調整,上證指數自8月底以來再次下穿3500點。國泰君安認為此輪調整源於負面預期在短期的集中匯聚,市場並無系統性調整風險。當前市場對分子端下行預期充分,對分母端降準預期修正亦已反應充分,往後看跨年行情將隨年底政策不確定性的下行徐徐展開。

海通證券也認為,目前經濟並非典型滯脹,政策環境友好,股市估值水平尚可,市場下跌風險不大。宏觀政策驅動企業ROE將繼續向上,股市微觀資金面充裕,市場上漲基礎仍在。

借鑑歷史,跨年行情值得期待,大金融和新基建(硬科技)較優,消費跟漲。

回顧2002年以來(滬深300歷史數據始於2002年)A股歲末年初的行情,均有一定程度的跨年行情,只是啓動時間和漲幅會有差異。

啓動時間早晚往往與上年三四季度行情有關:若三四季度行情較弱,則跨年行情啓動偏早,最早於上年11月中啓動,如2004、2006、2008、2013、2020、2021年。若三四季度行情較好,則跨年行情啓動較晚,1月中下旬甚至2月初才啓動,如2002、2005、2007、2010、2011、2014、2015、2016、2017年。其他年份在元旦附近啓動。跨年行情持續時間最長112個交易日、最短僅17個交易日、平均為45天,滬深300漲幅最大89.6%、最小5.7%、平均22.5%。

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