這幾天，各大媒體的口風突然變了，在上證連續突破3000點、3100點之際，滿屏都是牛市。
7月以來，很多人可能都沒反應過來，尤其前一天還在説銀行獲批券商牌照對券商造成利空，後一腳發現券商已經高不可攀了。
上週的最後兩個交易日，兩市的成交額更是突破萬億，券商板塊更是連續兩日接近板塊漲停，而這種成交量的放大又反作用於券商，形成良性反饋，推動券商繼續向上。
而創業板註冊制就是此輪券商啓動的導火索。
6月18日，我也是在《注意！説一個非常重要的方向》一文中旗幟鮮明的發表市場風格切換的分析，並重點看好低估值的週期股，尤其是券商板塊。感興趣的老鐵可以再去回顧一下。
投資有時候沒有大家想的那麼複雜，就看大家能不能提前看到隱性的內在變化。
而現在散户跑步入場，券商業績提升，兩市成交量放大，都是這些隱性變化的表觀數據而已。
那麼對於之前沒上車的老鐵，現在最關注的應該是這輪券商行情還能走多遠？
先直接説觀點：從時間來看，這輪反彈至少延續到註冊制正式落地，也就是7月底；從空間來看，目前券商板塊PE 22.5 倍，距離歷史中樞26倍仍有15%空間，保守預估，板塊還有15%左右的空間，而龍頭券商應該還會有50%以上的漲幅。
從歷史行情覆盤來看，資金+政策+業績三因素共振是啓動券商行情的關鍵。
資金方面，當前兩融規模恢復至2015 年初水平，疊加北上資金大幅流入，市場流動性預期升温。
政策方面，無論是銀行獲批券商牌照亦或是行業內頭部券商合併傳聞，均顯示了監管層通過支持券商大力發展直接融資市場的思路。
業績方面，當前交投活躍、市場走強，給券商經紀及投資帶來高業績預期，6月券商的業績預報和新增開户數據也是非常靚麗。
三大利好因素持續共振，無論是大券商亦或是中小券商均將深度受益。我們更看好的還是頭部的中信證券、光大證券，以及投行業務出色的國金證券和自營業務彈性較高的東方證券。
那至於能否催生一波像14年那輪的大牛市，這裏還是要給各位老鐵打個預防針，別期待太高。
當時的市場環境是剛開啓一輪降息週期，而目前來看，流動性寬裕，但邊際上已經開始有所收緊。
另一個重要的關鍵點就是券商的經紀業務，由於現在佣金下降明顯，很多券商經紀業務佔比只有20%左右，而當年基本在70%以上，業績彈性相較之前下降不少。
但有一點還是能引發市場無限遐想的，就是關於頭部券商合併的消息。
【板塊機會】
1、金融：
券商：光大證券（龍頭）、浙商證券、中泰證券（二板）
銀行：青農商行（二板）
保險：中國人壽（首板）
互聯金融：大智慧（二板）、銀之傑（首板）
參股券商：越秀金控、國網英大、招商公路（首板）
短線券商板塊下週還有衝高預期，衝高之後但是後排會逐步分化！6月我們也是反覆強調的券商板塊的機會，一直強調券商板塊的低吸機會！
短線券商板塊下週還有衝高預期，看板塊的持續性，底倉部分可以不動，等待衝高可以做兑現一部分，然後再等待再次低吸的機會，券商長線依然看好！
2、科技：芯片半導體+消費電子
芯片半導體：紫光國微（龍頭）
如果下週券商板塊出現衝高回落，那麼資金會流向哪個板塊？芯片半導體有可能是一個方向，中芯國際已經公佈發行價，科創板很快上市，上市之後如果資金出現爆炒，有望繼續帶動芯片半導體方向板塊炒作！
消費電子
業績確定性強，消費電子立訊精密、歌爾股份都是半年度業績大增，對於整個板塊來看，業績確定性較強，回調可以關注！
3、低位補漲
煤炭+房地產：
煤炭：大同煤業、露天礦業、昊華能源、安源煤業（首板）
房地產：綠地控股
場外資金進場，高位不願意追漲的情況下，低位的煤炭板塊估值便宜，資金做補漲，類似房地產板塊，這類回調可以關注！
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