6月15日，寧波容百新能源科技股份有限公司（證券簡稱：容百科技，證券代碼：688005）發佈最新公告，再度將其與比克動力（深圳市比克動力電池有限公司及其子公司鄭州比克電池有限公司）之間牽扯不清的應收賬款問題展示於世人面前。而更令其無語的是，另有兩家公司雪上加霜，令容百科技逾期應收賬款進一步提增，終於招致監管部門“過問”。
作為一家從事鋰電池正極材料專業化研發與經營的跨國型集團公司，容百科技旗下產品包括NCM523、NCM622、NCM811、NCA等系列三元正極材料及其前驅體，主要應用於新能源汽車動力電池、儲能設備及電子產品等領域。
據容百科技6月15日公告，去年11月公司與比克動力簽署應收款項付款協議，約定至本公告日，對方分八期向公司還款總計2.09億元，但公司累計只收到其電匯76.13萬元、銀行承兑匯票1113.21萬元、融信憑證350萬元，並通過等額貨款互抵減少應收賬款5600萬元。看來，容百科技又被比克動力“耍了”。
此前，還款協議約定至2019年12月15日，比克動力應向容百科技支付一期及二期還款額7020.75萬元，實則僅1150萬元；約定至2020年2月15日，比克動力應向公司支付第四期還款額累計1.4億元，實際僅有銀行承兑匯票815萬元、融信憑證350萬元。可見，容百科技遇到“爽約老手”。而自從攤上這個“冤家”，公司業績自上市以來急轉直下，與上市前形成鮮明對比。
遙想2019年7月登陸科創板前，容百科技是名“優等生”。據其招股書披露，2016年至2018年分別營收8.85億元、18.79億元、30.41億元；歸母淨利潤687.70萬元、3112.78萬元、2.13億元。但上市後，好景不再，公司的壞賬比例越調越高，始作俑者正是比克動力。具體來看，截至2019年11月15日，容百科技對比克動力應收賬款及應收票據餘額達21324.19萬元，公司擬按35%比例計提壞賬準備，減少當年淨利潤4826.60萬元。至2020年1月15日，公司對比克動力應收賬款20063.61萬元、銀行承兑匯票610萬元、融信憑證350萬元，按40%比例計提壞賬準備，減少2019年淨利潤5744.06萬元。
4月29日，容百科技2019年年報出爐，在營收41.89億元，同比增加37.76%的情況下，歸母淨利潤8741.7萬元，同比大跌58.94%。對於上市首年交出如此不堪的成績單，容百科技稱，主要原因就是對比克動力的應收賬款計提較大金額壞賬準備。
從6月15日的公告看，容百科技因比克動力而起的“噩夢”仍在持續，不僅實際還款額與協議約定的2.09億元相去甚遠，且350萬元融信憑證分別於4月30日、5月26日付款期限屆滿，出具方到期卻未付款，公司只得將對應金額轉為對比克動力應收賬款，且2019年年報將對比克動力應收賬款及350萬元融信憑證按80%比例計提壞賬準備1.16億元。
其實，為脱離比克動力“泥沼”，容百科技動了腦筋，卻也為此被監管“卯牢”。2月17日，因披露將子公司容百貿易對比克動力應付採購款5600萬元，與公司對比克動力等額應收賬款相互抵銷，上交所火速發函，要求公司説明採購5600萬元產品的協議內容、比克動力未自行銷售該批產品形成現金流後歸還公司欠款的原因。直到5月12日，上交所疑竇不減，追問公司該批產品售價與市場價格差異、對其計提存貨跌價準備的金額及合理性。
除了“以物抵債”的不得已之策，為保障回款，容百科技還拿起了法律武器。2019年11月20日，其全資子公司湖北容百分別向深圳市比克動力電池有限公司及鄭州比克動力有限公司提起訴訟，事由為兩被告分別拖欠剩餘貨款1455萬元、1.82億元。目前，兩案均處於一審程序中，容百科技也已向法院提起1.94億元的訴訟保全並獲裁定支持。不過，因公司可能並非第一順位保全人，存在財產保全價值無法覆蓋訴訟金額的風險。
兩家公司“雪上加霜”
雖然又被比克動力“擺了一道”，但從當下看，似乎容百科技對其還保有希望。
“目前比克動力未出現停產歇業、資不抵債、破產清算等重大不利情況，重點發展回款相對較好的電動自行車、平衡車、電動工具、儲能等業務，並已獲得一定規模訂單，正積極籌措資金保障交付。”5月20日，容百科技回覆上交所年報問詢函時稱，公司在嚴控應收賬款風險敞口的前提下，保持與比克動力業務合作，預期後續存在陸續收回部分貨款的可能性。
話雖如此，但需注意的是，這邊尚未脱離比克動力“苦海”，那邊兩位新入局者已添亂。據容百科技2019年年報披露，去年新增對寧波奉化德朗能動力電池有限公司（以下簡稱“寧波德朗能”）應收賬款5293.10萬元、對江西遠東電池有限公司（以下簡稱“遠東電池”）應收賬款3391.50萬元。公司為此共單項計提1.69億元壞賬準備，較期初增長1.68億元。此事令上交所“動容”，要求公司説明上述應收賬款是否存在逾期、有無法全額收回的風險。
事實上，截至2019年末，容百科技對兩個新攪局者的應收賬款由1年以內與1至2年賬齡構成，且採取“月結60天”信用期政策，均已出現逾期的情況。為保障回款，公司耗費不小精力，可惜結果未如人意。
公開資料顯示，寧波德朗能繫上海德朗能動力電池有限公司（以下簡稱“上海德朗能”）全資子公司。2018年、2019年，上海德朗能扣非淨利潤分別虧損1.2億元、7595萬元。這種情況下，寧波德朗能又會“好到哪裏”？
回溯2019年7月，容百科技子公司容百貿易與寧波德朗能簽訂《質押合同》，後者以其持有5208.18萬元鋰離子電池存貨對公司債權提供質押擔保，9月卻將上述部分質押鋰電池出售給母公司上海德朗能，再被轉售予浙江伊卡能源汽車有限公司（以下簡稱“浙江伊卡”）。經容百貿易與該三方主體簽署四方協議約定，由浙江伊卡直接支付貨款。但對方爽約，容百貿易訴諸法庭，要求上訴三方支付拖欠貨款1696.50萬元及逾期付款違約金，該案尚在審理過程中。考慮到寧波德朗能經營現況、對公司所質押鋰電池及銷售情況、通過訴訟追回貨款的可能性、剩餘質押電池可變現價值等因素，容百科技認為這筆應收賬款有無法全部收回的風險，最終按50%比例單項計提壞賬準備。
至於遠東電池，湖北容百於2020年1月因回款事由向其提起訴訟。4月21日，雙方達成調解協議，遠東電池應歸還湖北容百3356.52萬元，4月30日前支付500萬元，剩餘5月起每月支付300萬元至付清。考慮到遠東電池系智慧能源（證券代碼：600869.SH）全資子公司，後者2019年歸母淨利潤4490萬元，同比69.71%，作為子公司的遠東電池也未獨善其身，去年淨利潤虧損3.41億元，再結合調解協議後續履行的不確定性，容百科技認為遠東電池應收賬款亦有無法全部收回的風險，最終按30%比例單項計提壞賬準備。
如此看來，容百科技目前的窘境還將持續。正如公司坦言，其產品用户主要是國內外較大規模的動力電池製造廠商，交易金額較大，受新能源汽車產業鏈付款週期較長影響，普遍存在超過信用期付款情況，致使期末應收賬款餘額較高。若發生無法全部或部分收回，會對公司業績造成較大不利影響。此外，今年1月以來，受疫情影響，公司下游客户經營及償付能力不確定性加大。雖已對客户應收賬款分情況按賬齡或單項計提壞賬準備，但未來若客户經營發生重大不利變化，公司相應增加計提壞賬準備金額，將對當期經營業績產生較大不利影響。