股市是經濟的晴雨表，這句話是毫無疑問的，只是時間不同步而已。
以隔壁老美舉例，從上世紀50年代至今，美國一共經歷10次經濟衰退，而歷次經濟衰退中，股市都有一個先跌後漲的過程，尤其是，當經濟復甦拐點出現後，股市會呈現一次十分明顯的上漲。
這個現象在過去的十次中，無一次例外！
為什麼呢？因為股市反映的是預期，以今年新冠前後我國股市的表現為例，新冠剛開始被大家知道時，股市處在閉市期間，大家恐慌的是疫情後的經濟蕭條，於是A股開盤第一日上證幾乎跌停。
疫情過了一段日子，國內基本穩住了，大家想的就是疫情總會過，經濟總會復甦，隨着國家貨幣政策的放寬，股市反應出的是疫情過了的欣欣向榮，這點看旅遊業股票的走勢尤其明顯，我們看看宋城演藝。
要知道，宋城的半年報還慘得不要不要的，業績拐點的影子都還沒出現，可這半點不會妨礙人家股價新高。
2020年1季度，我國GDP增速為-6.8%，二季度，這個數據為+3.2%，由負轉正，呈深V反彈，這個反彈速度是超市場預期的，因此，市場普遍認為，隨着內外需的逐步改善， 3 季度經濟增速大概率會繼續提升。
甚至有券商給出樂觀預計，明年我國GDP增速有望破10，破10呀，這是一種怎樣的樂觀？
因此，在這樣的大背景下，股市是有極大希望走牛的，接下來，我們再説幾個我看好這輪牛市的核心邏輯。
這輪牛市的核心原因
這輪牛市的核心原因，我認為主要有兩，一個是全球放水及低利率帶引發的核心資產搶籌行情。
再直白一點就是，全球放水且持續低利率（部分國家利率已經為負），很難有東西能夠做到穩定的增長，這時候，確定性就是資金最迫切的需要。那麼細數所有行業，只有消費可以做到“永久性穩定增長”。
看看今年上半年消費股抱團，如果再追蹤一下，這個抱團趨勢從2017年就開始了，只是在今年上半年尤為明顯，正是消費龍頭的”永久穩定增長“，把貴州茅台送上了A股第一的位置。
喝酒吃藥行情的持續，正是因為他們的增長十分穩定，大家可以仔細看一下，兩大板塊各自的總龍頭：茅台和恆瑞近些年的業績走勢，只能用穩得一逼來形容。
同樣的情況在美國早就發生過，那就是美國漂亮50行情，美國的漂亮50行情當時持續了十幾年之久，以可口可樂為例，當時的可口可樂，每年基本都能保證12%的增速，市場便給了他50倍市盈率的估值。
老美的漂亮50持續10多年，咱們的“漂亮50”從2017年一直持續到了今天，只要全球低利率不變，貨幣政策不緊縮，這個邏輯就很難改變。
其次，也是最核心的原因，我甚至認為，這個原因代表的這條線，將是未來牛市主線中的主線，那就是——科技獨立自主+資產證券化。
我們在7月12號發表的文章中已經講過，沒讀過的朋友建議通過傳送門回去學習：我國牛市主升浪已開啓！除了券商，7月份更要牢牢抓住這幾個主流題材
當然啦，在此，我們要進一步梳理一下。
自2015年巔峯5178點下來以後，A股持續低迷了好幾年，但2018年我國經濟層面開年十分不錯，加上種種原因，民族自豪感空前高漲，各種覺得我們要超越美國，僅2018年1月份上證就瘋漲超過10% ，人人都覺得大牛市又要來了。
後面，MYZ 來了，大家忽然發現：原來我們自豪了那麼久，技術方面依舊是坨屎，受制於人，尤其是芯片，完全被人按在地上摩擦。後面隨着MYZ的升級，市場信心嚴重下降，A股整整跌了一年。
這次疫情期間，老美一直沒有控制下來的趨勢，不抗疫只救市，在國內基本面沒有最壞只有更壞的情況下， 股市居然節節攀升，納斯達克早已超過疫情之前的巔峯，創下一個又一個新高。
但羊毛出在羊身上，老美放的水，最後來買單的還是自己的人民。
目前，美國新一輪改選定在11月3日，離目前只有近3個月的時間了，而在老美抗疫無力的背景下，美國失業率從 2 月的 3.5%低位快速攀升至 4 月的 14.7%，近兩月雖然有所回落，但 6 月依然達 11.1%。這一數據，可謂是上世紀 30 年代大蕭條以來最高。
如果一直關心老美歷史的朋友不難發現，在失業率大幅攀升的背景下，美國在任總統的連任壓力是很大的！
也就是説，不管股市崩沒崩，民眾的生活實實在在不好，失業率居然不下這是事實！如果特不靠譜繼續這樣啥也不幹，拜登大概率會躺贏。由下圖可知，特不靠譜的工作支持率在疫情期間下降十分明顯。
因此，特不靠譜一定會採取更激進的對華策略，比如造成24號股市閃崩的罪魁禍首：7月21日，老美突然要求咱們關閉駐XSD領事館。
我們怎麼辦？
打仗肯定是不可能的，歸根結底比的還是國家實力，老美勝過我們，能卡我們脖子的地方，就是高尖端科技。
因此，我們必須、一定要打造出一個具有全球競爭力的科技產業鏈，實現科技獨立自主，再也不用怕誰！
如何實現？
用金融手段為科技賦能！
所以我們可以看到，整個芯片產業鏈的背後都有國家大基金的直接參與，而為了中芯國際在科創板申請IPO，不僅是大基金二期（國家集成電路產業基金二期）參與了，且幾乎整個中芯國際的供應商都通過設立有限合夥基金參與了。
僅僅不到一個月就火速上市成功，絕對的史無前例！
且，科創板開設註冊制、創業板轉為註冊制、新三板推出精選層，種種制度都是為了科技股能夠更快更好的融資！
那僅僅開放了註冊制還不行呀，市場情緒不佳，沒有資金，批量新股上市引發抽水效應崩盤怎麼辦？配套政策一定是貨幣寬鬆以及打壓樓市。我國居民大部分錢在樓市上，這本來就是十分不健康、不科學的，錢只有拿出來流動，才能創造價值。
因此，目前市場擔心貨幣突然收緊是沒有道理的，更何況，全球都在放水，我國沒理由來個貨幣收緊。
中芯國際與芯片產業鏈
中芯國際的上市，也算是7.16大跌的元兇之一，抽水效應嚴重，然而表現並不怎麼好，很多人都吐槽，認為中芯會成為下一個中石油。
這簡直是沒有道理的事！
為什麼？首先，中石油有自己的歷史原因，它並不是整體上市，而是部分上市，也就是説，這個所謂的上市公司“中國石油”，並不能完全代表我們真實的中國神油。就好像我前幾天講的工業富聯，這個工業富聯根本不是大家認識的富士康，只是一個披着富士康殼的空傢伙。
其次，芯片雖然很難，但是技術路線是清楚的，我們只用往前面走就行，28nm、14nm、10nm、7nm、5nm，該怎麼走，往哪個方向去攻克，這都是現成的，不需要再去摸索。
剩下的，其實只是一個資金、時間的投入而已。
肯定能做出來，並且肯定能追上世界先進水平，這點毋庸置疑！
真正難的是什麼？我認為，反而是當我國芯片追上世界前沿的時候，後面該怎麼走？已經沒有人給我們指路了，這才是最難的。
那麼我國的芯片產業鏈為什麼一直起不來？
因為世界前沿芯片一直在發展，舉個例子，現在中芯國際今年才開始量產14nm（三星2015年的產品），可以説，中芯的芯片離世界主流水準，還差5年，隔了三代（中間還有10nm、7nm、5nm）。
既然5nm的有了，大家都用5nm呀，誰還會用14nm？只有最先進的芯片，市場份額才會大，如果製造出來的芯片性能太差，根本就沒有市場。
也就是説，在追不上主流技術水平的時候，咱們生產出的落後產品基本和廢物沒什麼區別。
但要想追上世界主流，必須得一步一步的走過來，28、14、10、7、5，即便花了巨量資金造出來的是廢物，這個過程也必須要有！
因此，芯片製造是一個投入非常巨大，而且對具有先發優勢的企業，非常有利的產業。在市場經濟下，一般民間資本是沒有能力也不願意去投入後發企業的，因為根本無法賺錢。
這就是我國芯片產業起不來的核心原因。
可是，正如前文所講，國家進來了，無論如何，我們也得把中芯國際扶起來，民間資本沒錢，沒關係，國家有錢，國家會想方設法讓你有錢！
目前，台積電已經不為華為供貨，三星呢？三星的控制權可是在華爾街手裏，中芯國際成了全村的希望。
因此，儘管中芯的財務狀況和狗屎一般，但只要其7nm芯片量產，迎接它的就是源源不斷的國內訂單，只要它一起來，整個芯片產業鏈就全部能盤活。
那時候的中芯，沒有萬億市值根本不可能，在此，我們看看國盛證券給予中芯國際的評價：
總結
自古牛市多暴跌，希望大家不要被三振出局，2020年下半年，無數天時地利人和齊活，市場一定能走出一個新高度，這並不是假牛市，也不會半路夭折。看看上證近期的成交量，幾乎天天破萬億，市場根本不缺錢。
全球大放水+永續低利率的錢荒，經濟V型反轉的樂觀預期，科技獨立自主的需要，疊加創業板、科創板註冊制實施的融資鬆綁。沒有理由，市場不走牛！